為何設(shè)置基金持有期 能讓投資者長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投嗎 基金市場(chǎng)行情分析

• 2021年12月7日 ZouJunRong來(lái)源：騰訊網(wǎng) 新浪 418 20
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不少基金公司正試圖從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面解決“基金賺錢(qián)，基民不賺錢(qián)”問(wèn)題。今年以來(lái)，多只新發(fā)基金設(shè)置了持有期，其中不乏爆款基金。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，設(shè)置持有期幫助基民“管住了手”，避免了投資收益的損耗，有利于培養(yǎng)基民長(zhǎng)期投資理念。

為何設(shè)置基金持有期 能讓投資者長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投嗎??

不少基金公司正試圖從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面解決“基金賺錢(qián)，基民不賺錢(qián)”問(wèn)題。今年以來(lái)，多只新發(fā)基金設(shè)置了持有期，其中不乏爆款基金。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，設(shè)置持有期幫助基民“管住了手”，避免了投資收益的損耗，有利于培養(yǎng)基民長(zhǎng)期投資理念。

不少今年以來(lái)新發(fā)的公募基金選擇設(shè)置持有期，從產(chǎn)品類型看，既包括低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金、主打穩(wěn)健收益的“固收+”基金，也有高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益產(chǎn)品。從持有期限設(shè)置看，權(quán)益產(chǎn)品、“固收+”產(chǎn)品主要分為6個(gè)月、1年、2年及3年等。短債基金的持有期限略有不同，包括30天、90天等。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院公布《2022-2027年中國(guó)基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示

從基金發(fā)行情況看，多只設(shè)置持有期的產(chǎn)品成了爆款。12月2日，饒剛管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置“吸金”超千億元，該基金就設(shè)置了2年持有期。劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選同樣一日售罄，持有期設(shè)為3年。南方興潤(rùn)價(jià)值一年持有、博時(shí)匯興回報(bào)一年持有等設(shè)置持有期的基金首募規(guī)模均在百億元以上。

無(wú)論是頭部基金公司還是中小基金公司，持有期產(chǎn)品均是重點(diǎn)布局方向。從近期即將發(fā)行的基金情況看，華夏優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有、中歐招益穩(wěn)健一年持有、華泰柏瑞景氣匯選三年持有、華商穩(wěn)健添利一年持有等產(chǎn)品均是這種類型。

為何設(shè)置持有期?多位業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，設(shè)置持有期有助于淡化短期市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資者的影響，強(qiáng)制拉長(zhǎng)持有時(shí)間，可盡量避免投資者跟風(fēng)追漲殺跌，讓投資者以相對(duì)高的概率獲得合理收益;另一方面，對(duì)于基金經(jīng)理而言，可有效降低流動(dòng)性管理壓力。

事實(shí)上，投資者盈利水平與持倉(cāng)時(shí)間呈高度正相關(guān)，交易越頻繁，平均收益率越低?！豆紮?quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示，截至3月31日，持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)小于3個(gè)月的基民平均收益率為-1.47%，持倉(cāng)時(shí)間在6至12個(gè)月的基民平均收益率為10.94%，持倉(cāng)時(shí)間在120個(gè)月以上的基民平均收益率達(dá)117.38%。

諾德基金量化投資總監(jiān)王恒楠對(duì)此深有體會(huì)，這也是其管理的諾德量化先鋒設(shè)置1年持有期的原因。以王恒楠管理的諾德量化核心為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，投資者持有時(shí)間若從6個(gè)月提高到1年，平均收益率可從13.30%提高到34.17%，獲得正收益的概率可從89.34%提高到98.71%。

從設(shè)置持有期的產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)行效果看，多只基金收益良好，也讓投資者享受到了收益，但部分基金到期后遭大量贖回。以華泰柏瑞景氣回報(bào)一年A為例，該基金于2019年12月成立，截至到期日凈值增長(zhǎng)率接近50%，但報(bào)告期內(nèi)總贖回份額近8億份。

基金市場(chǎng)行情分析

每年到了年底行情就會(huì)顯得較差一些，市場(chǎng)資金的流動(dòng)性會(huì)較為收緊，投資者也會(huì)感覺(jué)賺錢(qián)更難一些了。與此同時(shí)，南非“毒王”奧密克戎毒株來(lái)襲，各行各業(yè)更是再度悲觀起來(lái)，從而導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)了巨幅震蕩。

有些投資者發(fā)現(xiàn)手中的基金產(chǎn)品被套住了，一看一年都要過(guò)去了，默默望著窗外的寒風(fēng)，心里感覺(jué)卻是拔涼拔涼的!不管是誰(shuí)來(lái)到金融市場(chǎng)都是為了賺錢(qián)，買(mǎi)基金也是為了改善生活，不過(guò)這個(gè)市場(chǎng)真的是少數(shù)人賺錢(qián)的地方，要想成為“少數(shù)人”勢(shì)必要付出更多的努力。A股市場(chǎng)是一個(gè)“熊長(zhǎng)牛短”的投資環(huán)境，相當(dāng)于投資者感受到更多的是熊市下跌的行情，這樣的市場(chǎng)大家也應(yīng)該有一個(gè)應(yīng)對(duì)措施。

如果投資者將手中的資金管理好，在基金產(chǎn)品的投資時(shí)間上也沒(méi)有限定，只要不去追漲殺跌頻繁更換基金品種，熬到下一波牛市一定是可以賺錢(qián)的。如果投資者是中長(zhǎng)線投資，可以進(jìn)行基金定投的操作，使用“懶人投資”的方式，在固定的時(shí)間以固定的金額進(jìn)行投資，在熊市中定投買(mǎi)入攤低自己套牢的籌碼成本，在牛市中將基金達(dá)到盈利預(yù)期后止盈，讓手中套牢的基金產(chǎn)品最終獲得理想的“正收益”。

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