2023財富管理行業(yè)投資現(xiàn)狀分析報告

• 方蔓桃 2023年6月14日 來源：百度 348 15
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財富管理業(yè)務本身具有輕資本、弱周期、護城河高等優(yōu)勢。同時，財富管理業(yè)務可以為公司沉淀大量的低成本存款，提高客戶的品牌忠誠度與綜合貢獻度，因此近年來財富管理業(yè)務已逐漸成為我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點方向。近年來，財富管理業(yè)務已成為我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重

在資本市場日趨完善、國民經(jīng)濟整體向好、全民財富管理意識提升的背景下,與之緊密相關的財富管理行業(yè)也迎來了“藍海式”的快速發(fā)展。如何把握財富管理市場先機?如何更好的滿足投資者日益多元的財富管理需求?則成了當下新時代財富管理機構共同關注的話題。

財富管理業(yè)務本身具有輕資本、弱周期、護城河高等優(yōu)勢。同時，財富管理業(yè)務可以為公司沉淀大量的低成本存款，提高客戶的品牌忠誠度與綜合貢獻度，因此近年來財富管理業(yè)務已逐漸成為我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點方向。近年來，財富管理業(yè)務已成為我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國財富管理行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》顯示：

中國財富管理行業(yè)行業(yè)投資現(xiàn)狀分析

，截至2019年12月，中國財富管理行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模達到了25.7萬億元，同比增長8.7%，跑贏了宏觀經(jīng)濟的增長。其中，私募資產(chǎn)管理規(guī)模達到了14.6萬億元，同比增長14.3%，信托資產(chǎn)管理規(guī)模達到了2.2萬億元，同比增長6.9%。

隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國財富管理行業(yè)市場規(guī)模仍將繼續(xù)擴大。預計到2022年，中國財富管理行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將達到44萬億元，同比增長約13%。其中，私募資產(chǎn)管理規(guī)模將達到27.3萬億元，增長約17.6%;信托資產(chǎn)管理規(guī)模將達到3.5萬億元，增長約12.9%。

歷經(jīng)十余年高速發(fā)展，穿越資管新規(guī)、理財凈值化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多輪變革風暴，中國財富管理行業(yè)正進入黃金發(fā)展周期。總的來看，財富管理發(fā)展有以下幾個特點：

一是居民可投資資產(chǎn)增長迅猛，2008-2020年的年均復合增長率為13%;

二是高凈值人群數(shù)量及可投資規(guī)模持續(xù)上漲，2020年高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模達到84萬億元人民幣;

三是從居民可投資資產(chǎn)構成來看，儲蓄存款是家庭金融資產(chǎn)的配置中占比最大的一塊，2008-2018年占在40%-60%之間，但近年來呈現(xiàn)出下降的趨勢;

四是從各類資管產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來看，銀行理財產(chǎn)品是最重要的組成部分，占比為30%-40%。

當前，居民正從地產(chǎn)低流動性、追求理財無風險等投資偏好中抽離，亟需專業(yè)財富管理機構在波動的市場中探尋長期配置帶來的優(yōu)秀收益。

結(jié)合海外的財富管理行業(yè)來看，隨著機構的數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，精細化運營能力提升，根據(jù)差異化的客群定位和資源稟賦優(yōu)勢，財富管理行業(yè)終將呈現(xiàn)百花齊放、共榮共生的格局。

2018年資管新規(guī)發(fā)布，其核心在于打破剛兌，改變過去理財市場存在的扭曲和錯配問題。2021年年底資管新規(guī)過渡期結(jié)束，理財市場正式開啟凈值化時代，金融機構逐步回歸本源，著力于提升專業(yè)能力和強化風險隔離。截至2022年6月，理財市場存續(xù)產(chǎn)品凈值化比例已達95%。

2021年年末，銀行理財?shù)姆菢速Y產(chǎn)占比同比下降6.58%，較2018年大幅降低14.8%，過去依靠非標資產(chǎn)增厚收益的模式已難以為繼。理財產(chǎn)品凈值化波動將促進財富管理機構加快轉(zhuǎn)型，居民投資教育將不斷成熟，同時理財產(chǎn)品合法合規(guī)也有利于財富管理行業(yè)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

金融機構及產(chǎn)品譜系趨向?qū)I(yè)化和特色化。從機構層面看，資管新規(guī)出臺后，商業(yè)銀行紛紛設立理財子公司，強化風險隔離管控，實施專業(yè)化運營。理財、基金、保險、券商等同臺競爭，資本開放擴大吸引外資參與，各類機構依托資源稟賦和能力邊界，聚焦專長和特色，逐步形成有機競合、同生共榮的生態(tài)格局。

隨著日前國內(nèi)金融市場波動，投資日漸多元，金融投資的重要性日益提升，高凈值人群對專業(yè)機構的依賴度不斷提升，第三方財富管理在此環(huán)境下應運而生，前景十分廣闊。

2018年，科創(chuàng)板試點注冊制啟動，開啟多層次資本市場改革的新階段;2019年，新三板全面深化改革啟動;2020年，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革落地;2021年，深圳主板與中小板合并，具有科創(chuàng)屬性的北交所開市。

多層次資本市場的建設不斷提高直接融資比重，發(fā)揮養(yǎng)老金、保險資金等長期資金優(yōu)勢，為居民金融資產(chǎn)配置提供更多優(yōu)質(zhì)標的，為社會大眾分享經(jīng)濟發(fā)展紅利提供更多渠道。

相關數(shù)據(jù)表明，2021年在新經(jīng)濟、新行業(yè)快速發(fā)展的推動下，年輕群體的創(chuàng)富速率加快，40歲以下高凈值人群中新經(jīng)濟董監(jiān)高、新經(jīng)濟創(chuàng)富一代為代表的新富群體占比顯著提升。同時，40歲以下高凈值人群的比例由2019年的29%升至2021年的42%?？梢钥闯?，高凈值人群正在呈現(xiàn)出年輕化的特點。

未來居民財富的投資方向?qū)⒏嗟鼐劢褂诳萍紕?chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全、消費升級、國潮品牌、綠色轉(zhuǎn)型、養(yǎng)老醫(yī)療等領域。養(yǎng)老理財已成為熱門創(chuàng)新方向，2022年上半年共發(fā)行27只產(chǎn)品，認購超600億元。上述領域的配套政策、理財產(chǎn)品將陸續(xù)成為財富管理業(yè)務新的增長方向。

截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業(yè)各類機構資產(chǎn)管理總規(guī)模達131.16萬億元;提供財富管理相關服務的持牌/備案機構總數(shù)約2.56萬家;資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行“有收有放”，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量“有增有減”;財富管理機構2021年經(jīng)營業(yè)績喜報頻傳;各子行業(yè)的投資者數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增加;全行業(yè)財富管理相關專業(yè)人才數(shù)量或超320萬人;行業(yè)整體防范風險能力有所提升。

財富管理行業(yè)市場前景預測分析

過去，房價持續(xù)快速上漲導致房地產(chǎn)在我國家庭資產(chǎn)配置中占據(jù)主導地位，“房住不炒”政策的出臺打破了房地產(chǎn)的“非理性繁榮”，對居民財富配置結(jié)構也產(chǎn)生了重要影響。新時代財富管理行業(yè)的資產(chǎn)端和需求端都正在發(fā)生著深刻變化，這些變化疊加政策和金融科技的影響，決定了財富管理行業(yè)新的發(fā)展趨勢。

財富管理既為居民家庭提供金融產(chǎn)品和服務，也為金融市場提供資金來源。傳統(tǒng)的存款、理財、房產(chǎn)等投資方式已無法滿足居民家庭綜合化、個性化的資產(chǎn)配置需求，需要通過深化改革金融供給，進一步豐富投資品種、拓寬投資渠道、提升服務能力。金融供給側(cè)結(jié)構性改革注重直接融資市場和間接融資市場協(xié)同發(fā)展，能夠促進財富管理規(guī)模、結(jié)構和質(zhì)效的顯著優(yōu)化。

當前，中國財富管理行業(yè)市場規(guī)模不斷擴大，未來發(fā)展趨勢也開始凸顯。未來，中國財富管理行業(yè)將以規(guī)范發(fā)展、專業(yè)化管理和客戶體驗升級為方向，迎來新的發(fā)展機遇。

在未來發(fā)展趨勢方面，中國財富管理行業(yè)將朝著規(guī)范發(fā)展、專業(yè)化管理和客戶體驗升級方向發(fā)展。首先，規(guī)范發(fā)展，將在更大范圍內(nèi)推行“三者分立”模式，將財富管理服務機構、客戶和資產(chǎn)管理機構分開;其次，專業(yè)化管理，將提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，構建更為專業(yè)的產(chǎn)品投資組合;第三，客戶體驗升級，將利用大數(shù)根據(jù)市場調(diào)研在線網(wǎng)發(fā)布的2023-2029年中國互聯(lián)網(wǎng)+財富管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展前景分析報告分析，提升客戶服務水平。

黨的二十大報告指出，中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。隨著居民收入快速增長、全民理財意識覺醒和資本市場日趨完善，財富管理需求迎來了爆發(fā)式增長。服務于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕成為新時代財富管理行業(yè)的新使命。

隨著經(jīng)濟進入新舊動能轉(zhuǎn)換的關鍵階段，金融市場供給和居民財富配置需求也正在發(fā)生著深刻變化。多層次資本市場建設、理財產(chǎn)品凈值化等一系列金融供給側(cè)結(jié)構性改革驅(qū)動資本市場的結(jié)構性變革，促進了財富管理的高質(zhì)量發(fā)展，為居民財富向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化提供了廣闊空間。

多層次資本市場建設拓寬投資渠道。財富管理的高質(zhì)量發(fā)展需要有涵蓋信貸、債券、股票、PE、VC等的多層次資本市場作為基礎。近年來，多層次、廣覆蓋、差異化的資本市場體系不斷完善。

目前，理財產(chǎn)品的銷售主要依托銀行渠道;公募基金的銷售渠道除了銀行之外，還有證券公司、基金銷售公司等傳統(tǒng)渠道。互聯(lián)網(wǎng)平臺的份額也在逐步提升。但從銷售規(guī)?？?，銀行目前仍然占有絕對優(yōu)勢。隨著理財產(chǎn)品銷售牌照逐步放開，未來將有更多機構加入銀行渠道的競爭。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、國家海關總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多種相關報紙雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料和數(shù)據(jù)，客觀、多角度地對中國財富管理市場進行了分析研究。

報告在總結(jié)中國財富管理行業(yè)發(fā)展歷程的基礎上，結(jié)合新時期的各方面因素，對中國財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。報告資料詳實，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為財富管理企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營策略。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國財富管理行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》。

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