碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格年內(nèi)跌超29% 2023全球碳酸鋰資源市場(chǎng)份額

• 黃江 2023年3月13日 來源：新浪 323 14
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鋰電價(jià)格波動(dòng)的背后是供需矛盾。雖然今年以來原材料價(jià)格開始回落，但國(guó)內(nèi)企業(yè)早已意識(shí)到，在新能源大趨勢(shì)下，電池上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源已經(jīng)具備戰(zhàn)略性意義，成為了保供的關(guān)鍵點(diǎn)。

碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格年內(nèi)跌超29%

上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)36.7萬元/噸，年內(nèi)已累計(jì)下跌超29%。工業(yè)級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰等均大幅下跌。

隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)下游需求回暖，預(yù)計(jì)中游材料廠排產(chǎn)將增加，采購補(bǔ)庫情緒漸濃，加上上游供給擾動(dòng)加劇，鋰價(jià)有望止跌。

前幾年動(dòng)力電池上游原材料價(jià)格的大漲讓行業(yè)中下游企業(yè)苦不堪言，以漲價(jià)最多的電池級(jí)碳酸鋰為例，在過去兩年多時(shí)間內(nèi)，碳酸鋰價(jià)格上漲超10倍。

鋰電價(jià)格波動(dòng)的背后是供需矛盾。雖然今年以來原材料價(jià)格開始回落，但國(guó)內(nèi)企業(yè)早已意識(shí)到，在新能源大趨勢(shì)下，電池上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源已經(jīng)具備戰(zhàn)略性意義，成為了保供的關(guān)鍵點(diǎn)。

全球碳酸鋰資源市場(chǎng)份額

以鋰資源為例，全球鋰資源主要聚集在澳洲和南美，僅智利、澳大利亞和阿根廷3國(guó)就擁有全球78%的鋰資源。中國(guó)是一個(gè)鋰鹽生產(chǎn)大國(guó)，大概占據(jù)了超7成的全球市場(chǎng)份額，但是在擁有的鋰資源方面卻明顯不匹配，僅有5.9%的占比，而且中國(guó)普遍擁有的鋰云母礦含鋰量只有澳洲鋰輝石礦的20%~30%，開采成本更高，且效率更低。

目前中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍將國(guó)外開采的礦產(chǎn)資源運(yùn)回國(guó)內(nèi)加工，并在國(guó)內(nèi)銷售和使用，這一商業(yè)模式存在巨大隱憂，尹同躍指出，一是產(chǎn)業(yè)鏈上游主要在國(guó)外，易受國(guó)際政治和所在國(guó)政策影響;二是海外鋰礦資源來源地較為單一，產(chǎn)業(yè)鏈集中風(fēng)險(xiǎn)突出;三是國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)參與國(guó)外礦產(chǎn)資源或礦業(yè)公司競(jìng)標(biāo)、競(jìng)購過程無序，相互抬價(jià)，導(dǎo)致資源獲取成本高企，助推電池成本上升。

目前鋰資源作為“白色石油”已經(jīng)被戰(zhàn)略“管控”。在澳大利亞，海外實(shí)體收購鋰礦企業(yè)10%及以上股權(quán)，需要通過該國(guó)的國(guó)家安全審核。加拿大政府也將鋰資源添加至“關(guān)鍵礦產(chǎn)”名單。除此之外，南美洲三個(gè)鋰資源大國(guó)(阿根廷、玻利維亞、智利)也在致力于成立“鋰佩克”組織，其作用如同石油領(lǐng)域的“歐佩克”，以此來實(shí)現(xiàn)對(duì)鋰價(jià)格的控制。

為了提前應(yīng)對(duì)可能存在的產(chǎn)業(yè)鏈不利影響，尹同躍建議，可以將鋰、鈷、鎳列為國(guó)家的戰(zhàn)略儲(chǔ)備資源，通過國(guó)際合作，在互利互惠的基礎(chǔ)上，推動(dòng)資源所在國(guó)將有關(guān)資源作為招商引資的開發(fā)項(xiàng)目。

根據(jù)中研普華研究院《2022版碳酸鋰項(xiàng)目可行性專項(xiàng)研究及投資價(jià)值咨詢報(bào)告》顯示：

提前跌破40萬元/噸

令碳酸鋰價(jià)格跳水的一個(gè)重要因素便是，動(dòng)力電池“一哥”寧德時(shí)代(300750.SZ)在2月17日推出的“鋰礦返利”計(jì)劃。

寧德時(shí)代該計(jì)劃的核心條款為“未來三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬元/噸結(jié)算，與此同時(shí)，簽署這項(xiàng)合作的車企，需要將約80%的電池采購量，承諾給寧德時(shí)代?！逼涿嫦蚩蛻?，包括了理想、蔚來和極氪等多家銷售情況較好的整車企業(yè)，并計(jì)劃在三季度開始執(zhí)行。

此前，中國(guó)科學(xué)院院士、清華大學(xué)教授、百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽明高在中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇專家媒體交流會(huì)上稱，預(yù)計(jì)下半年碳酸鋰價(jià)格將回歸至35萬至40萬元/噸。

而一季度還沒過完，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)跌破預(yù)期。中信建投期貨工業(yè)品分析師張維鑫表示，遠(yuǎn)期看，鋰價(jià)回落至合理區(qū)間為大概率事件，寧德時(shí)代“返利計(jì)劃”的動(dòng)作只不過讓時(shí)間前置。

盡管市場(chǎng)情緒變幻莫測(cè)，但價(jià)格依舊與市場(chǎng)的供需關(guān)系牢牢綁定。

去年三季度，市場(chǎng)還在疾呼碳酸鋰產(chǎn)量“不及預(yù)期將是常態(tài)”，對(duì)碳酸鋰價(jià)格的下跌持相對(duì)保守態(tài)度，2023年碳酸鋰的市場(chǎng)價(jià)格就遭遇突襲。不過，在市場(chǎng)看來，真正的供需拐點(diǎn)可能出現(xiàn)在2024年。

今年影響市場(chǎng)情緒的另一個(gè)標(biāo)志性事件，是澳大利亞鋰礦龍頭公司皮爾巴拉礦(P礦)調(diào)整了其定價(jià)模式。

2月20日，P礦宣布今年一季度最新的1.5萬噸鋰輝石精礦的定價(jià)將在代加工協(xié)議的基礎(chǔ)之上進(jìn)行，其鋰精礦將基于加工為氫氧化鋰時(shí)的價(jià)格進(jìn)行定價(jià)。

從2022年的業(yè)績(jī)預(yù)告來看，鋰電正極材料的利潤(rùn)分配涌向產(chǎn)業(yè)鏈兩端，礦企往往能夠收割產(chǎn)業(yè)鏈上大部分的利潤(rùn)。正極材料各環(huán)節(jié)基本都采用“加工費(fèi)”的定價(jià)模式，唯獨(dú)碳酸鋰超然于體系之外。

因此，曾被視為全球鋰精礦價(jià)格走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)的P礦，也因新的定價(jià)模式使得鋰礦廠淪為鋰鹽廠的“代工”的說法不脛而走。

擁有自有礦的天齊鋰業(yè)(002466.SZ)和贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)是絕對(duì)的“盈利王”，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)的上限分別為256億元和220億元。通過外購鋰礦的盛新鋰能(002240.SZ)略顯遜色，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)區(qū)間為54億到58億元。

磷酸鐵鋰出貨量龍頭湖南裕能的凈利潤(rùn)區(qū)間為28億到31億元，生產(chǎn)三元正極材料的當(dāng)升科技(300073.SZ)的凈利潤(rùn)區(qū)間為22億到23億元。

《2022版碳酸鋰項(xiàng)目可行性專項(xiàng)研究及投資價(jià)值咨詢報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022版碳酸鋰項(xiàng)目可行性專項(xiàng)研究及投資價(jià)值咨詢報(bào)告

  可行性研究是指在投資決策前，對(duì)與項(xiàng)目有關(guān)的資源、技術(shù)、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等各方面進(jìn)行全面的分析、論證和評(píng)價(jià)，判斷項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟(jì)上是否符合，財(cái)務(wù)上是否盈利，并對(duì)多個(gè)可能的備...

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