多地水泥需求回升價格上漲 2023水泥行業(yè)下游需求分布研究報告

• 黃江 2023年3月25日 來源：新浪 781 47
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根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，華東和華南等核心市場春節(jié)后水泥價格已經(jīng)上漲2輪至3輪，幅度為50元/噸至60元/噸。

近日，水泥市場逐步回暖，多地水泥價格上漲。數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近期多地水泥價格上調(diào)30元/噸至50元/噸。

多地水泥需求回升價格上漲

3月15日，百年建筑網(wǎng)全國水泥價格指數(shù)為471.37，較春節(jié)前上漲4.76%，其中，華東地區(qū)上漲5.83%，華南地區(qū)上漲10.02%，華中地區(qū)上漲8.24%。

根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，華東和華南等核心市場春節(jié)后水泥價格已經(jīng)上漲2輪至3輪，幅度為50元/噸至60元/噸。

近期水泥漲價主要集中在華東、華南以及華中地區(qū)，主要是因為需求在持續(xù)回升。基建方面，湖北的水利項目、長三角的北沿江、滬通二期等重大基建項目正常施工，支撐水泥需求。另外，上海、南京等重點城市房建、市政項目施工進度較好，混凝土發(fā)運量基本恢復正常水平，水泥用量較大，民用市場也在穩(wěn)步回升。

從水泥行業(yè)上市公司業(yè)績來看，去年，受水泥價格持續(xù)走低、成本上升、利潤減少等影響，水泥企業(yè)業(yè)績普遍不佳。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股共有22家水泥行業(yè)上市公司披露了2022年業(yè)績預告，但僅有2家公司預喜，海螺水泥、天山股份、冀東水泥等頭部公司業(yè)績不佳。

具體來看，海螺水泥預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降58%至50%;天山股份預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降68.08%至58.5%;冀東水泥預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降51.96%至45.91%;上峰水泥預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降57.72%至52.67%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報告》顯示：

目前，水泥行業(yè)的下游需求分布中基建與房地產(chǎn)占據(jù)約70%的比例，因此，隨著明年基建投資的增長與房地產(chǎn)行業(yè)的松綁，水泥行業(yè)將充分受益。

2022年初受益于行業(yè)錯峰生產(chǎn)執(zhí)行良好，水泥價格延續(xù)了2021年底的高位，但二季度由于外部因素導致需求下滑超預期，疊加局部區(qū)域供給端競爭加劇等因素，水泥價格快速回落，下半年水泥價格逐步筑底。

需求端來看，2022年水泥出貨率保持在較低位置，而2023年預計新開工面積同比降幅或有收窄，同時基建投資仍有望延續(xù)增長，水泥需求仍有較強韌性。

從政治局會議要點來看，隨著防疫政策優(yōu)化，國內(nèi)擴內(nèi)需的節(jié)奏有望在明年加快，近期水泥需求回補已能夠印證疫情對于行業(yè)需求的影響逐步減退，因?qū)τ谠诮ú男袠I(yè)的發(fā)展在明年將明顯受益于政府類項目投資推進，尤其是開工端的提振。

全球范圍看中國，明年GDP三駕馬車明年將主要依賴基建拉動。

目前，世界經(jīng)濟正在放緩，IMF預測2023年全球經(jīng)濟增長率為2.7%，但實際增長率有25%的概率會低于2%，明年出口對GDP的貢獻將會顯著下滑。消費端，2022年12月7日國務院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組公布《關(guān)于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，疫情防控政策進一步優(yōu)化，消費對GDP的貢獻相比今年將會有所提升。投資端，今年無論在政策還是在金融工具上都給予了基建行業(yè)比較大的支持。2022年11月4日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、水利部、國家發(fā)改委、財政部、自然資源部、商務部、中國人民銀行和中國銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于擴大當前農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施建設投資的工作方案》，表明明年基建端仍有發(fā)力點，結(jié)合專項債和企業(yè)債等金融工具的支持，將會為保供防通脹、穩(wěn)住經(jīng)濟大盤奠定堅實基礎。

近期，基建高頻數(shù)據(jù)持續(xù)回升，為明年基建工作地推進提供保障。資金端來源于專項債余額落地的支撐，今年新增專項債發(fā)行明顯前置，根據(jù)財政部和中國債券網(wǎng)披露信息統(tǒng)計，截至12月5日，年內(nèi)新增專項債發(fā)行規(guī)模達4萬億元。盡管存在地方配套難、資金淤積問題，但較強資金支持力度還是為項目端提供較好支撐，水泥發(fā)貨率、瀝青裝置開工率自年中以來持續(xù)上升，四季度因季節(jié)變化小幅回落。

供給端來看，一方面行業(yè)總產(chǎn)能已經(jīng)基本見頂，按照2023年擬投建產(chǎn)能及對應置換產(chǎn)能計算，行業(yè)產(chǎn)能將凈減少1350萬噸;另一方面錯峰生成力度有望繼續(xù)加大：根據(jù)卓創(chuàng)資訊，2022年水泥企業(yè)整體錯峰生產(chǎn)力度相比2021年有所增加，而從近期部分省份公布的冬季錯峰限產(chǎn)方案來看，大部分停產(chǎn)天數(shù)同比去年也有增長的趨勢。因此可以判斷，雖然水泥已進入需求中樞下移時代，但經(jīng)過2022年的調(diào)整，新的競合關(guān)系或已重塑，行業(yè)生態(tài)仍然保持良性發(fā)展，2023年行業(yè)供需或維持弱平衡，水泥企業(yè)盈利仍存修復契機。

今年水泥需求較上年有望增長

行業(yè)回暖信號，在水泥頭部企業(yè)有所顯現(xiàn)。在主要基地發(fā)貨量方面，上峰水泥(12.060, -0.15, -1.23%)表示，春節(jié)過后，華東區(qū)域各基地每日發(fā)貨量穩(wěn)步提升，進入3月以來，已恢復到正常水平的八成以上，西南區(qū)域發(fā)貨量也已恢復到正常水平的六成以上，西北等區(qū)域銷售逐漸上量。預計今年市場復蘇情況相對樂觀，會好于去年。

中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息顯示，近期，受需求恢復節(jié)奏加快的提振，全國整體水泥價格行情漲幅有所放大。

近期安徽地區(qū)市場需求表現(xiàn)較好，企業(yè)出貨量能達正常水平八成以上。3月13日起，安徽沿江地區(qū)主要廠家第五輪通知上調(diào)熟料價格15元/噸左右，江浙市場逐步跟進。至此，春節(jié)后沿江地區(qū)熟料價格已累計通知上調(diào)85元/噸左右。

與此同時，湖北水泥企業(yè)出貨量也已基本恢復至八成左右，3月13日起湖北荊門地區(qū)主導企業(yè)通知上調(diào)水泥價格30元/噸;河南地區(qū)主要水泥廠商亦同期發(fā)出第三輪上調(diào)通知，上調(diào)高標水泥價格30元/噸左右。

堅定錯峰生產(chǎn)，化解過剩產(chǎn)能

產(chǎn)能過剩是阻礙水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的最關(guān)鍵問題。堅決執(zhí)行錯峰生產(chǎn)、堅定不移化解過剩產(chǎn)能，已成為行業(yè)共識。

“水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩形勢已更趨嚴峻?！敝袊嗑W(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝認為，2022年，水泥產(chǎn)能利用率創(chuàng)歷史新低，真實熟料產(chǎn)能利用率與水泥產(chǎn)能利用率差距縮窄，真實熟料產(chǎn)能放大，產(chǎn)能過剩更加嚴重。2023年，延遲點火項目或集中投產(chǎn)，預計新點火熟料產(chǎn)能4700萬噸，產(chǎn)能壓力或進一步提升。

工信部原材料工業(yè)司建材處副處長張緒武認為，要嚴格執(zhí)行水泥產(chǎn)能置換政策，堅決遏制違規(guī)新增產(chǎn)能，確?？偖a(chǎn)能只減不增，加快淘汰落后產(chǎn)能。加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，堅定不移化解過剩產(chǎn)能。

在“水泥經(jīng)濟50人論壇”上，行業(yè)代表亦建議，水泥行業(yè)可以通過并購重組、碳配額、能效指標、環(huán)保指標、用煤指標、市場競爭等手段，進一步化解產(chǎn)能過剩矛盾，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，做好產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

有行業(yè)代表表示，錯峰生產(chǎn)依然是當下緩解水泥供需矛盾的有力措施，水泥企業(yè)繼續(xù)堅定執(zhí)行錯峰生產(chǎn)的同時，要努力做到區(qū)域一盤棋、全國一盤棋。

“2023年，錯峰生產(chǎn)作為水泥行業(yè)供給側(cè)改革的核心舉措，預計實施力度有望得到進一步加大?！彼啻髷?shù)據(jù)研究院稱。

《2023-2028年國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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