2024半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資態(tài)勢與機(jī)遇：中國半導(dǎo)體高端掩膜版國產(chǎn)化率3%

• 吳亞楠 2023年12月15日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 322 13
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以半導(dǎo)體掩模版為例，目前中國半導(dǎo)體掩模版的國產(chǎn)化率10%左右，90%需要進(jìn)口，高端掩模版國產(chǎn)化率3%。在二級市場，半導(dǎo)體掩模版一直是投資者重點關(guān)注的行業(yè)。原因是，半導(dǎo)體掩模版行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)快速增長。

近年來，隨著國內(nèi)半導(dǎo)體材料廠商不斷提升半導(dǎo)體產(chǎn)品技術(shù)水平和研發(fā)能力，中國半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程加速，中國市場成為全球增速最快的市場。預(yù)計全球半導(dǎo)體材料的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)保持增長趨勢，2023年將達(dá)752億美元。

從半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游為原材料，包括金屬、合金、碳化硅、氮化鎵等。中游為基體材料、制造材料和封裝材料，基體材料主要用于制造硅晶圓或化合物半導(dǎo)體;制造材料主要是將硅晶圓或化合物半導(dǎo)體加工成芯片所需的各種材料;封裝材料是包裝和切割芯片時使用的材料。下游為集成電路、半導(dǎo)體分立器件、光電子器件和傳感器等。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年半導(dǎo)體行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》顯示：

2024半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資態(tài)勢與機(jī)遇

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代科技的“大腦”，其對國民經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻。在當(dāng)前我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨技術(shù)封鎖、貿(mào)易制裁的背景下，唯有掌握自主技術(shù)、實現(xiàn)自主可控，才能突破芯片封鎖，成為世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國。

在芯片設(shè)計與制造領(lǐng)域，已經(jīng)涌現(xiàn)了如中芯國際、華虹半導(dǎo)體、長江存儲、華為海思等一批國際排名靠前的企業(yè)，但在更為上游的半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域，國產(chǎn)化率仍處于較低水平，市場份額基本上被境外巨頭所壟斷。以半導(dǎo)體掩模版為例，目前中國半導(dǎo)體掩模版的國產(chǎn)化率10%左右，90%需要進(jìn)口，高端掩模版國產(chǎn)化率3%。

在二級市場，半導(dǎo)體掩模版一直是投資者重點關(guān)注的行業(yè)。原因是，半導(dǎo)體掩模版行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)快速增長。

截至2023年9月，上海市場化母基金數(shù)量為16支，規(guī)模達(dá)到4598億，北京排名次席，為2000億元。上海也是2023年前三季度新增市場化母基金數(shù)量和規(guī)模最大的城市，總規(guī)模達(dá)到115億元。上海也積極探索私募股權(quán)基金份額轉(zhuǎn)讓的市場建設(shè)，并獲批成立了全國第二家股權(quán)托管交易平臺。

投資方面，基于CVSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022到2023年三季度，上海市私募股權(quán)、創(chuàng)投基金在基金投資數(shù)量和投資規(guī)模上，新一代信息技術(shù)、醫(yī)療健康和傳統(tǒng)制造的投資數(shù)量和規(guī)模分列前三。A輪和B輪合計貢獻(xiàn)了六成的投資事件和四成的投資額，上市及以后輪次的投資交易萎縮明顯。

半導(dǎo)體市場回暖

美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月，全球半導(dǎo)體銷售額連續(xù)7個月增長，達(dá)到488.9億美元。英國專業(yè)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)奧姆迪亞公司最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的收入在第二季度出現(xiàn)增長，這是連續(xù)5個季度下滑后出現(xiàn)的拐點。

《韓國經(jīng)濟(jì)日報》報道，據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)，普遍應(yīng)用于個人電腦(PC)的DRAM芯片DDR4，10月合約價為1.5美元，較9月價格勁漲15.4%。

12 月上旬，中微半導(dǎo)、國民技術(shù)和芯?？萍既?MCU 芯片上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對媒體確認(rèn)：第三季度出貨量比上半年有兩位數(shù)增長，預(yù)計第四季度還會持續(xù)。

隨著消費電子產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇，MCU 芯片公司迎來了庫存的釋放，這是行業(yè)發(fā)展的一個積極信號，是一個值得我們關(guān)注的重要趨勢。大型 MCU 芯片公司在今年的第三、第四季度加速去庫存，顯示出企業(yè)的前景正在改善。此外，國產(chǎn) MCU 的車規(guī)級產(chǎn)品也在三四季度加速向華為問界、長安等國產(chǎn)新能源汽車供貨，這無疑是對國產(chǎn) MCU 技術(shù)的一種肯定，也預(yù)示著國產(chǎn) MCU 在未來可能在更多領(lǐng)域得到應(yīng)用。

半導(dǎo)體市場投資

根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2020年中國大陸半導(dǎo)體掩模版市場規(guī)模為11.76億美元，2023年為17.78億美元，增速較快。未來隨著半導(dǎo)體行業(yè)容量的持續(xù)上升，半導(dǎo)體掩模版市場規(guī)模將不斷提升。隨著人工智能(AI)技術(shù)的全面商用化，半導(dǎo)體和智能手機(jī)市場將在 2024 年出現(xiàn)反彈。半導(dǎo)體行業(yè)，明年全球半導(dǎo)體市場將增長 13.1%，彌補(bǔ) 2023 年的 9.4% 的下降。

Samjong KPMG 表示，明年存儲器半導(dǎo)體市場的增長率預(yù)計將達(dá)到 44.8%，因此企業(yè)應(yīng)該著眼于 AI 半導(dǎo)體等新事業(yè)領(lǐng)域，制定投資戰(zhàn)略。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的半導(dǎo)體行業(yè)報告對中國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機(jī)會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多半導(dǎo)體行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年半導(dǎo)體行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險和機(jī)遇。

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