2023錫行業(yè)市場發(fā)展分析 預(yù)計錫需求將小幅增長

• 吳澳燕 2023年9月18日 來源：中國有色金屬報 916 57
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全球前 10 大錫生產(chǎn)商榜單中，中國生產(chǎn)商有錫業(yè)股份、云南乘風(fēng)、江西新南山及廣西華錫。其中，錫業(yè)股份作為全球錫業(yè)龍頭，連續(xù) 16年錫供給位居全球首位，2021年錫業(yè)股份產(chǎn)量 82千噸，國內(nèi)市場占有率為 49.3%， 全球市場占有率為 23.9%，占據(jù)國內(nèi)精錫供應(yīng)的半壁

錫行業(yè)發(fā)展概況

錫是一種有銀白色金屬光澤的低熔點金屬，純錫質(zhì)柔軟，常溫下展性好，化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定， 不易被氧化，常保持銀閃閃的光澤。錫在地殼中的含量為 0.004%，幾乎都以錫石(氧化錫) 的形式存在，此外還有極少量的錫的硫化物礦。

錫金屬用途廣泛。由于錫具有熔點低、展性好、易與許多金屬形成合金，無毒、耐腐 蝕以及外觀美觀等特性，廣泛應(yīng)用于電子、食品、汽車、醫(yī)藥、紡織、建筑、工藝品制造等 各行各業(yè)。

錫行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游是礦山，主要負(fù)責(zé)錫礦的采選和錫精礦的生產(chǎn); 中游是精煉錫，從而產(chǎn)生錫合金、錫有機化合物、錫無機化合物、錫材等產(chǎn)品;下游是錫的 相關(guān)應(yīng)用，包括電子行業(yè)、化工行業(yè)、汽車行業(yè)等。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年錫行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

全球錫資源主要分布在中國、印度尼西亞、緬甸，這三個國家的儲量占全球儲量總量的 52%。2021 年全球錫儲量為 490 萬噸。 其中，中國錫儲量 110 萬噸，占全球總儲量的 22%，位居世界首位。印度尼西亞、緬甸的錫 儲量分列二三位，分別為 80 萬噸和 70 萬噸，儲量占比為 16%和 14%。

全球錫礦石行業(yè)發(fā)展較為成熟，現(xiàn)已形成較為穩(wěn)定的競爭格局。錫礦石行業(yè)屬于資本密 集型、資源依賴型及下游驅(qū)動型行業(yè)，具有較高的準(zhǔn)入壁壘。當(dāng)前，超過半數(shù)的錫礦企業(yè)具 有成熟的下游銷售渠道。

據(jù)國際錫業(yè)協(xié)會(TIN)數(shù)據(jù)顯示，全球前 10 大錫生產(chǎn)商榜單中，中國生產(chǎn)商有錫業(yè)股份、云南乘風(fēng)、江西新南山及廣西華錫。其中，錫業(yè)股份作為全球錫業(yè)龍頭，連續(xù) 16年錫供給位居全球首位，2021年錫業(yè)股份產(chǎn)量 82千噸，國內(nèi)市場占有率為 49.3%， 全球市場占有率為 23.9%，占據(jù)國內(nèi)精錫供應(yīng)的半壁江山，并在全球處于領(lǐng)先地位。

我國錫資源量相對較豐富，僅次于印度尼西亞，排名全球第二，錫資源儲量約為72萬噸，主要分布在云南、廣西、湖南、內(nèi)蒙古、廣東和江西等省區(qū)。在錫礦山資源逐漸減少、環(huán)保措施趨嚴(yán)的背景下，我國錫礦產(chǎn)量逐年下降，目前年產(chǎn)量在9萬金屬噸左右。

2023錫行業(yè)市場發(fā)展分析

錫作為稀有金屬，地殼含量較低，可用資源有限，傳統(tǒng)產(chǎn)錫地區(qū)面臨著不同程度品位下降、人力成本和開采成本上升等因素的影響，主要供應(yīng)國近年增產(chǎn)有限。由于錫礦資源分布和供應(yīng)相對集中，行業(yè)進入存在一定壁壘，且近年來受宏觀環(huán)境及區(qū)域沖突的影響，行業(yè)資本投入長期不足，目前在投產(chǎn)的新項目短期內(nèi)達產(chǎn)的可能性較低，短中期內(nèi)礦端難現(xiàn)放量增長。

由于錫具有無毒、熔點低、延展性好的特性，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛且可替代性弱，全球精錫消費主要應(yīng)用于錫焊料、錫化工、馬口鐵、鉛酸電池、錫銅合金及其他領(lǐng)域。根據(jù)國際錫業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年全球錫需求達到37.95萬噸，同比減少2.6%。細(xì)分領(lǐng)域中，錫焊料仍然是占比最大的領(lǐng)域。

隨著國家對于居民消費的刺激力度不斷加大，國內(nèi)錫消費有較強拉動預(yù)期，其中，消費電子錫需求在經(jīng)歷疲弱后2023年有望持續(xù)回暖，家電耗錫也有望隨著國內(nèi)房地產(chǎn)政策的優(yōu)化和落實將有所改善。

錫金屬下游需求主要集中在錫焊料和錫化工行業(yè)，需求景氣度有望回升。電子行業(yè)約占錫焊料需求的85%，全球半導(dǎo)體銷售額增速處于極低值區(qū)間，在美聯(lián)儲加息處于末期，以及ChatGPT等人工智能快速發(fā)展的背景下，全球半導(dǎo)體的銷售有望迎來反彈。錫化工方面，國內(nèi)地產(chǎn)竣工大幅向好有望帶動PVC及上游錫化工需求回暖。此外，光伏和新能源汽車快速發(fā)展將帶來光伏焊帶及汽車電子元器件等新增需求的增長。

預(yù)計2023-2025年全球精煉錫需求分別為40.73、41.81、42.91萬噸，三年CAGR為3.86%。2023年全球精煉錫供需缺口有望在1.73萬噸，缺口進一步擴大。

預(yù)計錫需求將小幅增長

三季度以來，錫價呈現(xiàn)“過山車”行情，國內(nèi)錫冶煉廠加工費小幅上漲。隨著國內(nèi)錫礦供應(yīng)增加，加工費可能繼續(xù)小幅上漲。因為云錫公司檢修完畢，逐步恢復(fù)生產(chǎn)，冶煉企業(yè)周度開工率環(huán)比大幅增長。

2022年，全球錫礦產(chǎn)量為31萬噸，同比增長1.64%。今年以來，全球錫礦新增項目較少。內(nèi)蒙古銀漫礦業(yè)于今年7月份完成技術(shù)改造，未來錫產(chǎn)量將不斷爬坡。國內(nèi)錫礦山基本進入地下開采的階段，都將面臨礦石品位下降、采選成本上升的問題。

二季度以來，鉛蓄電池行業(yè)在消化掉春節(jié)積壓訂單后，市場重回偏冷局面。終端消費低迷，經(jīng)銷商采購周期拉長，電池企業(yè)訂單普遍走弱。三季度以后，下游市場進入淡季，鉛蓄電池周度開工率也呈現(xiàn)下降態(tài)勢。另外，由于鉛價處于較高水平，下游企業(yè)普遍以剛性需求采購為主。1—7月份，鉛蓄電池出口同步增長5.54%。由于今年的鉛蓄電池出口訂單狀況較好，浙江地區(qū)企業(yè)普遍維持90%的較高開工水平。

整體而言，目前精煉錫基本面較前期略有好轉(zhuǎn)，但是現(xiàn)貨市場依然是買跌不買漲的成交節(jié)奏。預(yù)計在四季度的傳統(tǒng)旺季來臨后，錫需求將有所好轉(zhuǎn)。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年錫行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報告》。

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