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錫冶煉行業(yè)市場投資前景及供需分析

黨的十八大以來,云錫集團(tuán)立足云南、謀劃國內(nèi)、輻射海外,全面推進(jìn)以錫為主多金屬資源拓展,目前,保有錫資源儲量占全球10%,銦資源儲量占全球30%,位居全球第一,資源保障能力持續(xù)增強。

錫的用途主要集中在錫合金、錫化工品、錫 材、鉛酸電池,其中錫合金中的錫焊料、錫材中的馬口鐵(鍍錫板)、錫化工產(chǎn)品的占比較高?,F(xiàn)代錫冶煉主要包括四道生產(chǎn)工序,即錫精礦預(yù)處理、還原熔煉、精煉和煙塵與爐渣處理。其中還原熔煉主要 包括電爐熔煉、澳斯麥特爐兩種生產(chǎn)工藝;還原熔煉處理會形成含錫量80%左右的粗錫。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國錫冶煉行業(yè)供需趨勢及投資風(fēng)險研究報告》顯示:

錫冶煉行業(yè)市場投資前景及供需分析

錫作為稀有金屬,地殼含量較低,可用資源有限,傳統(tǒng)產(chǎn)錫地區(qū)面臨著不同程度品位下降、人力成本和開采成本上升等因素的影響,主要供應(yīng)國近年增產(chǎn)有限。由于錫礦資源分布和供應(yīng)相對集中,行業(yè)進(jìn)入存在一定壁壘,且近年來受宏觀環(huán)境及區(qū)域沖突的影響,行業(yè)資本投入長期不足,目前在投產(chǎn)的新項目短期內(nèi)達(dá)產(chǎn)的可能性較低,短中期內(nèi)礦端難現(xiàn)放量增長。

錫冶煉需要經(jīng)過錫精礦預(yù)處理、還原熔煉、精煉和煙塵與爐渣處理四道程序。錫礦物為錫冶煉重要來源,錫礦物種類繁多,包括錫石、黃錫礦、黑錫礦、硫錫礦以及水錫石等。

截至目前,我國共探明錫礦產(chǎn)地293處,集中分布于廣東、江西云南、廣西、湖南、內(nèi)蒙古等地,以上地區(qū)占據(jù)我國錫總儲量的94.6%。云南個舊錫礦素有“錫都”之譽,是世界著名錫礦帶之一。

4月,我國錫礦進(jìn)口量為18671噸,環(huán)比減少14.85%,同比增加18.09%;1—4月,我國錫礦累計進(jìn)口量為74171噸,同比減少29.05%。錫精礦進(jìn)口量大幅度下滑,主要原因為進(jìn)入2023年,錫現(xiàn)貨價格出現(xiàn)明顯下跌,疊加錫礦品位下降的影響,錫礦開采利潤受損,引發(fā)礦商捂貨情緒。

5月,國內(nèi)精煉錫產(chǎn)量為1.57萬噸,環(huán)比增加4.72%,同比減少4.1%;1—5月,國內(nèi)精煉錫累計產(chǎn)量同比減少2.6%。預(yù)計6月產(chǎn)量為1.37萬噸,同比增加32.69%。目前云南和江西地區(qū)精煉錫冶煉企業(yè)合計開工率為54.17%,其中云南地區(qū)冶煉企業(yè)開工率為57.46%,多數(shù)企業(yè)依然持穩(wěn)生產(chǎn);江西地區(qū)冶煉企業(yè)開工率為48.56%,產(chǎn)能略有下降。

礦-精煉錫的傳導(dǎo)或?qū)㈤_始,冶煉利潤的過度收縮將導(dǎo)致精錫產(chǎn)量的下滑。去年10月份和今年3月份的價格低點也驗證了錫礦成本線的支撐力度。供應(yīng)的收縮只是使得供需達(dá)到了新的平衡,價格的上漲還需要需求端的發(fā)力。但是目前看,占比最大的焊錫受制于半導(dǎo)體行業(yè)的去庫周期,使得需求較為疲弱,三、四季度半導(dǎo)體行業(yè)拐點或到來。下半年,礦端逐步收縮的概率較大,需求回升仍有不確定性,關(guān)注佤邦禁令執(zhí)行情況、印尼出口限制、半導(dǎo)體行業(yè)景氣度情況等。

錫冶煉市場格局

錫焊料包括錫條、錫絲、錫膏三種形式,錫條和錫絲占比約 80%,用于傳統(tǒng)波峰焊,在 電視、洗衣機、冰箱等家電領(lǐng)域應(yīng)用;錫膏應(yīng)用于 3C 產(chǎn)品。2021 年,按照終端市場來劃分, 錫焊料應(yīng)用于消費電子、光伏焊帶、計算機、汽車電子的比例分別為 26%、24%、19%和 16%。

我國錫市場集中度較高,龍頭企業(yè)占據(jù)主要市場份額。錫作為國家稀有金屬戰(zhàn)略資源,在半導(dǎo)體芯片、5G通訊、光伏電池、軍工國防等多個產(chǎn)業(yè)門類中廣泛應(yīng)用、不可或缺。黨的十八大以來,云錫集團(tuán)立足云南、謀劃國內(nèi)、輻射海外,全面推進(jìn)以錫為主多金屬資源拓展,目前,保有錫資源儲量占全球10%,銦資源儲量占全球30%,位居全球第一,資源保障能力持續(xù)增強。

過去十年,云錫集團(tuán)國內(nèi)市場占有率從39.4%提高至49.3%、國際市場占有率從18.4%提高至23.9%,進(jìn)出口業(yè)務(wù)在疫情沖擊下,實現(xiàn)逆勢上揚,進(jìn)出口額位列云南省前茅,增長幅度連續(xù)多年保持全省第一。

2023年二季度錫市回顧

二季度,錫價整體呈區(qū)間震蕩走勢,期間滬錫主力短暫上沖到過23萬一線,最低下探至18.8萬附近。4月份,錫價先跌后漲,究其原因,宏觀上歐洲、中國經(jīng)濟意外指數(shù)開始下行,美國通脹韌性,加息預(yù)期提升,美元低位開始回升,供需上,國內(nèi)庫存未能在旺季下行,持續(xù)高位;但是緬甸佤邦事件短暫引爆市場,使得錫價逆勢上漲,但隨后回落;5月份,美元指數(shù)回升,國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)弱勢,整體大宗商品大幅下行,錫在成本支撐下,跌幅相對有限,最低下探至19.3萬附近;隨后錫價回升,悲觀預(yù)期反映充分后的修復(fù),國內(nèi)政策預(yù)期也在助推,基本面上,錫礦持續(xù)處于偏緊局面,加上緬甸擾動,錫錠產(chǎn)量或進(jìn)入拐點;此外,費半指數(shù)上漲,提振預(yù)期,但是高庫存限制漲幅。

錫冶煉行業(yè)報告對中國錫冶煉行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了錫冶煉市場潛在需求與潛在機會,為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來,錫冶煉行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析,請點擊《2022-2027年中國錫冶煉行業(yè)供需趨勢及投資風(fēng)險研究報告》。

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