資產(chǎn)管理市場(chǎng)報(bào)告 資產(chǎn)管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景預(yù)測(cè)2023

• 吳澳燕 2023年8月4日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 220 6
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資管行業(yè)一端連接著居民的財(cái)富管理需求，另一端則連接著實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的投融資需求，因此，資管產(chǎn)品包括理財(cái)產(chǎn)品，一定程度上是有效連接財(cái)富管理需求與產(chǎn)業(yè)投融資需求的循環(huán)管道。

資管行業(yè)一端連接著居民的財(cái)富管理需求，另一端則連接著實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的投融資需求，因此，資管產(chǎn)品包括理財(cái)產(chǎn)品，一定程度上是有效連接財(cái)富管理需求與產(chǎn)業(yè)投融資需求的循環(huán)管道。

資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過(guò)程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起，但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來(lái)看，資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上，資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù)，也可以是外部的。

因此，資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人，由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資，為客戶獲取投資收益。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)各資管子行業(yè)中，銀行理財(cái)中的理財(cái)公司規(guī)模同比增長(zhǎng)29%，是同期所有機(jī)構(gòu)增速最高一類(lèi)。公募基金規(guī)模增速較2021年水平大幅放緩，同比增長(zhǎng)近3%。保險(xiǎn)資管規(guī)模同比增長(zhǎng)10%，較2021年增速略微下滑。私募規(guī)模整體微增。券商資管、期貨資管、基金子公司仍處于深度轉(zhuǎn)型期，同比降幅分別為16%、11%和17%。

截至2022年年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)到27.7萬(wàn)億元，同比下降5%，是2018年以來(lái)首次下降。銀行理財(cái)規(guī)模占中國(guó)資管市場(chǎng)的21%，較2021年下降1%。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

2022年是資管新規(guī)落地元年，銀行理財(cái)進(jìn)入全面凈值化運(yùn)作新階段，對(duì)“潔凈起步”的銀行理財(cái)來(lái)說(shuō)，要面對(duì)凈值化轉(zhuǎn)型和投資者剛兌預(yù)期之間的矛盾?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》的出臺(tái)將提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，相應(yīng)要求銀行提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，優(yōu)化銀行資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)，提升財(cái)富管理能力。

從資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面看，我國(guó)的權(quán)益投資、綠色投資強(qiáng)勁增長(zhǎng)。權(quán)益類(lèi)公募和私募證券基金、私募股權(quán)創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)到11.96萬(wàn)億元和14.2萬(wàn)億元，近五年分別增長(zhǎng)1.8倍和1.1倍。

在證券層面，證券業(yè)隨著降杠桿、去通道、打破剛性兌付的業(yè)務(wù)整改完成，券商資管規(guī)模壓降速率逐漸平緩。與此同時(shí)，券商正站在新的舞臺(tái)上，直面與公募基金、銀行理財(cái)子公司的競(jìng)爭(zhēng)。券商資管轉(zhuǎn)型正在提速，多家券商積極籌設(shè)資管子公司并申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格，加速布局公募賽道。

在保險(xiǎn)層面，資管新規(guī)正式落地后，隨著資管新規(guī)逐步拉齊各類(lèi)資管主體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以及保險(xiǎn)資管新規(guī)細(xì)則進(jìn)一步明確保險(xiǎn)資管對(duì)個(gè)人投資者的開(kāi)放，過(guò)去在外界看來(lái)相對(duì)“封閉”的保險(xiǎn)資管已變得越來(lái)越開(kāi)放，逐步走入市場(chǎng)與其他資管主體同臺(tái)競(jìng)技，保險(xiǎn)資管公司也將從以前單一“買(mǎi)方”的身份向“買(mǎi)方+賣(mài)方”的雙重身份進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

在信托層面，繼資管新規(guī)和“兩壓一降”之后，信托業(yè)仍在持續(xù)轉(zhuǎn)型變革中，2022年的信托業(yè)監(jiān)管則重點(diǎn)圍繞信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革啟動(dòng)展開(kāi)。業(yè)務(wù)分類(lèi)新規(guī)的落地，將信托功能定位明確為“提供信托服務(wù)”，其范疇遠(yuǎn)超金融資產(chǎn)管理的范圍，在新型業(yè)務(wù)體系中，資金端的財(cái)富管理將處于核心地位，財(cái)富管理整體的重要性大幅提升，這將持續(xù)影響信托行業(yè)發(fā)展。

資產(chǎn)管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景預(yù)測(cè)2023

資管行業(yè)中不動(dòng)產(chǎn)投資未來(lái)大有可為。2022年，滬深交易所發(fā)行上市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)13只，其中創(chuàng)新REITs 7只，募集資金419億元，較2021年上漲16.4%。

截至2022年年末，市場(chǎng)上共有REITs產(chǎn)品24只，募集規(guī)模合計(jì)784億元，相比2021年年底數(shù)量和規(guī)模分別增長(zhǎng)118.2%和115.4%。從資產(chǎn)類(lèi)型看，產(chǎn)業(yè)園和收費(fèi)公路是發(fā)行數(shù)量最多的兩種類(lèi)型，占全部數(shù)量的63%。未來(lái)預(yù)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)型也將進(jìn)一步擴(kuò)容，光伏發(fā)電、風(fēng)電、水電等清潔能源領(lǐng)域，供熱等市政設(shè)施領(lǐng)域，以及長(zhǎng)租房領(lǐng)域都有望發(fā)行REITs產(chǎn)品。

對(duì)比全球市場(chǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然保持增長(zhǎng)。全球市場(chǎng)周期反轉(zhuǎn)下事件頻出，中國(guó)相對(duì)穩(wěn)定。中國(guó)資管市場(chǎng)中長(zhǎng)期仍然向好，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)9%左右年化增長(zhǎng)，2030年市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到275萬(wàn)億元人民幣。

中國(guó)資管機(jī)構(gòu)未來(lái)需要快速地識(shí)別并通過(guò)強(qiáng)化能力把握涌現(xiàn)出的較為確定的五大結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。主要包括：一、新資金來(lái)源。二、新產(chǎn)品、新工具。三、多資產(chǎn)解決方案型產(chǎn)品。四、周期性因素變化帶來(lái)的新機(jī)遇。五、科技進(jìn)步帶來(lái)的新機(jī)遇。

無(wú)論是公募基金、保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)、券商資管等傳統(tǒng)的大型資管機(jī)構(gòu)，還是私募基金、信托等主要服務(wù)高凈值客戶的資管機(jī)構(gòu)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)的必然趨勢(shì)。

本報(bào)告通過(guò)深入的調(diào)查、分析，投資者能夠充分把握行業(yè)目前所處的全球和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，具體分析該產(chǎn)品所在的細(xì)分市場(chǎng)，對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)總體市場(chǎng)的供求趨勢(shì)及行業(yè)前景做出判斷;明確目標(biāo)市場(chǎng)、分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，了解市場(chǎng)定位，把握市場(chǎng)特征，發(fā)掘價(jià)格規(guī)律，創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)手段，提出資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)入和市場(chǎng)開(kāi)拓策略，對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展提出可行性建議。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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