MLCC訂單出貨量呈現(xiàn)回暖趨勢 2023車規(guī)級MLCC需求迅速增長

• 黃江 2023年7月20日 來源：新浪 1131 73
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MLCC出貨量相較于前年減少較多。近期已有轉(zhuǎn)暖，7月MLCC供應商BBRatio回升至0.91，相較于四月的0.84，總出貨量從三月3,450億顆，六月增至3,890億顆，增幅達12%，有回暖趨勢。

MLCC訂單出貨量呈現(xiàn)回暖趨勢

2023年1～4月MLCC供應商總出貨量為13,590億顆，對比2021年同期減少34%，MLCC出貨量相較于前年減少較多。近期已有轉(zhuǎn)暖，7月MLCC供應商BBRatio回升至0.91，相較于四月的0.84，總出貨量從三月3,450億顆，六月增至3,890億顆，增幅達12%，有回暖趨勢。

整體以目前的終端各應用領(lǐng)域需求跟蹤情況來看，需求未出現(xiàn)大幅度修復，分領(lǐng)域表現(xiàn)有分化，但是伴隨著庫存回歸正常，手機、筆電等訂單需求緩步回升，安卓類Q2因補庫需求有一定程度拉動，品牌、ODM拉貨趨于穩(wěn)定。

展望下半年，原廠基本面壓力減少，產(chǎn)能利用率在7成左右，產(chǎn)業(yè)鏈庫存水位合理，價格企穩(wěn)或略有上升。被動元件訂單能見度相對偏低，經(jīng)過產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，目前原廠月度訂單環(huán)比或有增長，關(guān)注下半年消費電子傳統(tǒng)旺季對于原廠的拉動。利潤端，因產(chǎn)能利用率提升、規(guī)模效應提升帶動盈利能力修復，庫存端壓力減少，雖需求短期內(nèi)未出現(xiàn)大幅度修復，但是預計將保持逐季改善的趨勢。

MLCC產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展方向

MLCC也就是多層陶瓷電容器，常被稱為是“電子工業(yè)大米”。根據(jù)此前央視報道，今年一季度，不同型號與規(guī)格的MLCC產(chǎn)品或多或少都有提價，高容量產(chǎn)品提價幅度在20%到40%不等，低容量產(chǎn)品漲幅也有10%-20%。

除了傳統(tǒng)旺季訂單需求支撐外，近期美國宣布啟動一項超過420億美元的網(wǎng)絡(luò)基建計劃，帶動MLCC出貨量增長。此外，AI人工智能需求爆發(fā)，也成為MLCC出貨動能。

業(yè)內(nèi)人士分析，去年末MLCC行業(yè)已基本見底，當前行業(yè)供給端已恢復健康，處于景氣度上行拐點前夜。隨著下游需求端逐步回暖，行業(yè)相關(guān)企業(yè)具有較大的業(yè)績彈性。

國內(nèi)MLCC大廠漲價

跌價周期超過14個月的MLCC，從今年年初開始出貨開始大增，一些企業(yè)還在近期發(fā)布了產(chǎn)品漲價函。

國內(nèi)MLCC大廠三環(huán)和風華高科，在近期分別發(fā)布了漲價信息：三環(huán)表示在Q2進行全面漲價;風華高科則表示部分MLCC已漲價。不僅如此，機構(gòu)、媒體們紛紛報道MLCC價格觸底，市場供需基本穩(wěn)定，加上“618”購物節(jié)的助力，準備開啟新一輪備貨。

今年一季度，不同型號與規(guī)格的MLCC產(chǎn)品或多或少都有提價，高容量產(chǎn)品提價幅度在20%-40%不等，低容量產(chǎn)品漲幅也有10%-20%。

作為國內(nèi)最主要的MLCC大廠，三環(huán)和風華高科的漲價似乎表明MLCC已經(jīng)開始止跌，價格倒掛的現(xiàn)象終于走向終點。并且，各路券商也紛紛開始發(fā)聲，表示MLCC的價格應該不會再繼續(xù)下探，MLCC的長冬終于快要過去，目前正處于周期反轉(zhuǎn)前夜。

即將到來的第三季度是每年的消費電子傳統(tǒng)旺季，而MLCC的備貨期一般從二季度初開始持續(xù)到三季度末，那么實際需求的復蘇，在今年的Q2-Q3左右可能就能看到。

TrendForce數(shù)據(jù)也指出，2023年2月MLCC供應商BB Ratio(訂單出貨比值)微幅上升至 0.79，需求呈現(xiàn)邊際改善，未來隨著下游需求持續(xù)回暖，行業(yè)景氣度有望觸底向上。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國MLCC行業(yè)深度研究與投資風險預測報告》顯示：

高端MLCC(片式多層陶瓷電容器)市場一直被以村田制作所為首的幾家日系廠商所掌控。隨著消費電子產(chǎn)品需求持續(xù)低迷，新能源汽車市場爆發(fā)，車規(guī)級MLCC需求迅速增長，幾大日系MLCC廠商已加快向“車規(guī)級市場”轉(zhuǎn)型的進程。

對于消費電子需求的下跌，引發(fā)手機等生產(chǎn)商訂單大幅下降，原廠很早就開始應對需求疲軟。

全球頭部的MLCC廠村田、三星電機、太陽誘電、TDK等，從2022年第四季度開始，對MLCC通用產(chǎn)品進行減產(chǎn)，還逐漸退出通用產(chǎn)品產(chǎn)能，主攻小尺寸、高容、車規(guī)MLCC產(chǎn)品。

車規(guī)級MLCC需求迅速增長

村田制作所在2022年4月曾預測2022年全球智能手機需求為13.7億部，但近期下調(diào)至10.7億部。其中5G智能手機自6.1億部下修至5.9億部，PC需求量由4.4億臺下修至4.2億臺。在整個MLCC市場中，消費電子用的產(chǎn)品占比是最高的，但從2022年第三季度開始，智能手機和PC等消費電子產(chǎn)品的需求持續(xù)下滑，市場低迷導致庫存調(diào)整時間延長，訂單不斷減少，再加上原材料、物流等成本進一步上升，對于MLCC廠商來說，打擊無疑是巨大的。

這點從MLCC領(lǐng)域的龍頭老大村田制作所近期發(fā)布的聲明中就能看出，村田預計2022財年(截至2023年3月)營業(yè)收入同比下降7%，降至16800億日元(約合人民幣858.48億元)，營業(yè)利潤下降30%;資本支出由原先預估的2100億日元(約合人民幣102.2億元)下修至2000億日元(約合人民幣97.3億元)。這也是繼2022年10月之后，村田制作所第二次下調(diào)業(yè)績預測。

同為日本MLCC大廠的TDK指出，因當前終端需求較原先預期下滑，2022財年合并營收目標自原先預估的2.22兆日元下修至2.17兆日元。

太陽誘電也出現(xiàn)了同樣的問題，太陽誘電2022年10—12月的財報顯示，因銷售減少，產(chǎn)能利用率下滑，合并營收較上年同期下滑12.0%，至790.32億日元;合并純益暴減85.3%，至19.72億日元。太陽誘電表示，因智能手機、PC產(chǎn)量減少，庫存調(diào)整壓力加大，導致MLCC等電子零件需求預估將較原先預期下滑，銷售量預估將減少，產(chǎn)能利用率下滑。因此，2022財年合并營收目標自原先預估的3420億日元下修至3150億日元，同比減少9.9%。

京瓷近期也發(fā)表聲明稱，由于原材料和物流成本增加等因素，利潤與前9個月相比有所下降。同時，通信部門的銷售收入大幅下降，營業(yè)利潤率減少了3.9%，即45.74億日元。因此，京瓷預測，2022財年經(jīng)營盈利將由2022年4月28日預測的1740億日元降至1200億日元，資本支出由2000億日元下修至1800億日元。

從上述信息來看，各大廠商在消費電子市場需求下降的情況下，均不得不開始縮減支出，與此同時，也在將產(chǎn)品線加快向車用市場轉(zhuǎn)移。

2023年第一季度，車用MLCC訂單量相對穩(wěn)定，預期MLCC供應商全年將積極投入。這也加快了各大MLCC廠商繼續(xù)擴大車規(guī)級MLCC市場的腳步。

村田制作所預測，2022年的全球汽車需求量維持8200萬輛不變，同比增長8%，其中電動化車款(xEV)需求量為2400萬輛。

《2023-2028年中國MLCC行業(yè)深度研究與投資風險預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國MLCC行業(yè)深度研究與投資風險預測報告

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