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碳金融行業(yè)市場調(diào)研及未來展望 碳金融市場有望迎來快速發(fā)展

  • 陳觀秋 2023年10月12日 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 中國經(jīng)營報(bào) 1125 72
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近年來,市場對(duì)于CCER重啟的呼聲一直很高。暫停逾六年的CCER(國家核證自愿減排量)重啟進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”階段,日前生態(tài)環(huán)境部審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法(試行)》,這也被業(yè)內(nèi)解讀為CCER重啟保駕護(hù)航的關(guān)鍵一步。

碳金融市場有望迎來快速發(fā)展

近年來,市場對(duì)于CCER重啟的呼聲一直很高。暫停逾六年的CCER(國家核證自愿減排量)重啟進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”階段,日前生態(tài)環(huán)境部審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法(試行)》,這也被業(yè)內(nèi)解讀為CCER重啟保駕護(hù)航的關(guān)鍵一步。

生態(tài)環(huán)境部曾表示,為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo),正在積極推進(jìn)建設(shè)全國統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排交易市場。

在碳市場活躍度提升大背景下,今年來,伴隨著國家級(jí)綠色交易所落地,新增券商獲得證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)入碳交易,以及碳排放權(quán)支持工具范圍擴(kuò)圍等利好政策消息,碳金融市場有望迎來高速發(fā)展的機(jī)遇期。據(jù)北京綠色交易所預(yù)計(jì),伴隨未來我國碳市場深度金融化,交易額有望超過1萬億元。

CCER是一種碳抵消機(jī)制,即控排企業(yè)向?qū)嵤疤嫉窒被顒?dòng)的企業(yè)購買可用于抵消自身碳排的核證量。我國CCER市場曾于2012年上線,2017年3月項(xiàng)目申請(qǐng)暫停,距今已超過六年。但在今年8月,全國溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)悄然上線開戶功能,與新的全國溫室氣體自愿減排注冊(cè)登記系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)一對(duì)一互聯(lián)互通,同時(shí)開始接受市場參與主體的開戶申請(qǐng)。

多重信號(hào)顯示,CCER重啟交易為時(shí)不遠(yuǎn)。行業(yè)人士普遍認(rèn)為,CCER重啟將會(huì)引發(fā)巨大連鎖反應(yīng),有望帶動(dòng)碳市場交易活躍度和參與度。

事實(shí)上,隨著國家級(jí)綠色交易所落地北京城市副中心、中國人民銀行行長易綱公開表態(tài)支持CCER、8家券商獲得證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)入碳交易、央行碳排放權(quán)支持工具擴(kuò)圍等利好消息迭出,CCER重啟信號(hào)也賦予了碳金融更多含義。

碳金融市場是根據(jù)相關(guān)協(xié)議、依法依規(guī)設(shè)立的用于交易溫室氣體的標(biāo)準(zhǔn)市場,包括各項(xiàng)與之相關(guān)的投資和融資活動(dòng)。

碳金融行業(yè)市場調(diào)研及未來展望

目前碳金融已具備相關(guān)政策基礎(chǔ)。央行于2016年發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》,以及生態(tài)環(huán)境部于2020年的《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》已為碳金融的發(fā)展打下政策支撐作用。2022年4月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《碳金融產(chǎn)品》的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),理清了碳金融相關(guān)的基本概念,也明確了中國碳市場的金融工具清單——包括融資工具、交易工具和支持工具。這都為碳金融在中國的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基石。

目前,國外的碳市場,尤其是歐洲的碳市場的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟,世界多國都已經(jīng)建成或即將建成完善的碳金融市場體系,而相比之下,我國的特殊國情決定了我國碳金融市場必須謹(jǐn)慎發(fā)展。國際碳金融市場的不斷完善,又推動(dòng)了衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國碳金融行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》分析:

我國作為全球最大的碳排放資源國,供應(yīng)全球市場大約三分之一的減碳排量。盡管隨著全球碳交易市場的興起,我國碳金融業(yè)務(wù)也隨之展開,并且已經(jīng)推出了碳基金、碳債券、碳配額抵押貸款、碳配額回購融資等業(yè)務(wù),但業(yè)務(wù)水平和創(chuàng)新程度明顯不夠,與日趨成熟的國際碳金融市場差距較大,未來具有廣闊的發(fā)展?jié)摿蜕仙臻g。

碳金融畢竟是一項(xiàng)新興業(yè)務(wù),目前金融機(jī)構(gòu)參與度仍然較低,碳金融交易活動(dòng)也因此受到了制約。從國內(nèi)碳交易市場的運(yùn)行情況來看,地區(qū)碳市場交易主體不足。目前,交易主體包括控排公司、融資金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。其中,以碳資產(chǎn)管理為核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的公司占據(jù)了絕大多數(shù),而券商、基金公司等幾乎沒有參與。由于缺乏主流融資金融機(jī)構(gòu)的參與,交易主體的數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)度不高,流動(dòng)性也不足。

碳金融衍生產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新不夠。當(dāng)前,地方碳交易市場的重要貿(mào)易種類包括碳配額和CCER(自動(dòng)核證減排量),當(dāng)中,碳配額僅限于地域內(nèi)貿(mào)易,而試點(diǎn)區(qū)內(nèi)的碳交易市場則處在分割態(tài)勢。研究發(fā)現(xiàn),價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)控制的功用未能得到充分發(fā)揮,金融機(jī)構(gòu)化程度較低,大多數(shù)碳金融衍生品未能獲得大規(guī)??焖侔l(fā)展,尚未能建立規(guī)范的交易體系。

未來我國碳交易市場逐漸成熟,碳金融將助力形成包括政府、企業(yè)、核查機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司、金融機(jī)構(gòu)等多元市場主體結(jié)構(gòu),營造出碳交易市場的新生態(tài)。碳金融為碳市場發(fā)展重要的融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具,對(duì)碳交易具有重要的支撐作用。

多位業(yè)內(nèi)人士表示,目前,越來越多的行業(yè)和企業(yè)需要購買CCER用來彌補(bǔ)碳排放配額的不足,CCER出現(xiàn)巨大供需缺口。而CCER重啟后,不僅能夠增加碳市場的交易活躍度,更能豐富碳金融的產(chǎn)品種類,通過市場化手段激勵(lì)企業(yè)和機(jī)構(gòu)減排,同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)提供了一種新的投資標(biāo)的。

報(bào)告對(duì)國內(nèi)外碳金融行業(yè)的供給與需求狀況、相關(guān)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、市場消費(fèi)變化等進(jìn)行了分析。重點(diǎn)研究了主要碳金融品牌的發(fā)展?fàn)顩r,以及未來中國碳金融行業(yè)將面臨的機(jī)遇以及企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略。報(bào)告還分析了碳金融市場的競爭格局,行業(yè)的發(fā)展動(dòng)向,并對(duì)行業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行了介紹和政策趨向研判。

想要了解更多碳金融行業(yè)詳情分析,可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國碳金融行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》。

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