碳金融行業(yè)分析 利好政策護(hù)航 碳金融市場有望迎來快速發(fā)展

• 黃文玉 2023年10月12日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 人民日報 951 59
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目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，世界多國都已經(jīng)建成或即將建成完善的碳金融市場體系，而相比之下，我國的特殊國情決定了我國碳金融市場必須謹(jǐn)慎發(fā)展。

碳金融市場是根據(jù)相關(guān)協(xié)議、依法依規(guī)設(shè)立的用于交易溫室氣體的標(biāo)準(zhǔn)市場，包括各項(xiàng)與之相關(guān)的投資和融資活動。碳金融是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動，或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣。即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動。 “碳金融”的興起源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義的國際公約———《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。

碳金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研分析

目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設(shè)和發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，世界多國都已經(jīng)建成或即將建成完善的碳金融市場體系，而相比之下，我國的特殊國情決定了我國碳金融市場必須謹(jǐn)慎發(fā)展。國際碳金融市場的不斷完善，又推動了衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展。

我國作為全球最大的碳排放資源國，供應(yīng)全球市場大約三分之一的減碳排量。盡管隨著全球碳交易市場的興起，我國碳金融業(yè)務(wù)也隨之展開，并且已經(jīng)推出了碳基金、碳債券、碳配額抵押貸款、碳配額回購融資等業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)水平和創(chuàng)新程度明顯不夠，與日趨成熟的國際碳金融市場差距較大，未來具有廣闊的發(fā)展?jié)摿蜕仙臻g。

近年來，中國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)工作正加快推進(jìn)。2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線交易，并將發(fā)電行業(yè)作為首個納入全國碳市場的行業(yè)。2021年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)二氧化碳排放比2020年降低3.8%，比2005年累計(jì)下降50.8%，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到16.6%，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到6.35億千瓦，單位GDP煤炭消耗顯著降低，森林覆蓋率和蓄積量連續(xù)30年實(shí)現(xiàn)“雙增長”，全國碳排放權(quán)交易市場啟動一周年之際，碳市場碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量1.94億噸，累計(jì)成交金額84.92億元。

數(shù)據(jù)顯示，至2021年末，我國9家交易中心CCER累計(jì)交易量達(dá)到2.68億噸，其中上海市場CCER累計(jì)成交量為1.1億噸，占比41%;廣東市場成交量超過5600萬噸，占比21%。2022年年度全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量逾5088.9萬噸，總成交額28.14億元。截至2022年底，全國碳市場碳排放配額(CEA) 總成交量逾2.29億噸，累計(jì)成交額突破100億元，已成為全球規(guī)模最大的碳現(xiàn)貨市場。未來我國碳交易市場逐漸成熟，碳金融將助力形成包括政府、企業(yè)、核查機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司、金融機(jī)構(gòu)等多元市場主體結(jié)構(gòu)，營造出碳交易市場的新生態(tài)。碳金融為碳市場發(fā)展重要的融資工具和風(fēng)險管理工具，對碳交易具有重要的支撐作用。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

市場參與者從最初的國家、公共企業(yè)向私人企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)拓展。在這個目前規(guī)模超過600億美元的碳市場中，交易主要圍繞兩方面展開，一邊是各種排放(減排)配額通過交易所為主的平臺易手，而另一邊則是相對復(fù)雜的以減排項(xiàng)目為標(biāo)的的買賣。前者派生出類似期權(quán)與期貨的金融衍生品，后者也成為了各種基金追逐的對象。而且，這一市場的交易工具在不斷創(chuàng)新、規(guī)模還在迅速壯大，按照目前的發(fā)展速度，不久的將來碳交易將成為全球規(guī)模最大的商品交易市場。

碳達(dá)峰、碳中和關(guān)乎經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳的高質(zhì)量發(fā)展道路，金融要發(fā)揮重要的助推作用。2021年3月召開的中央財經(jīng)委員會第九次會議指出，要完善綠色低碳政策和市場體系，完善能源“雙控”制度，完善有利于綠色低碳發(fā)展的財稅、價格、金融、土地、政府采購等政策，加快推進(jìn)碳排放權(quán)交易，積極發(fā)展綠色金融。這為我們開展碳金融工作指明了路徑。

從“十二五”試點(diǎn)先行，到“十三五”籌備全國市場，全國碳市場建設(shè)蹄疾步穩(wěn)?！笆奈濉睍r期，隨著市場不斷完善，全國碳交易體系將在全社會范圍內(nèi)形成碳價信號，為整個社會的低碳轉(zhuǎn)型奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，助力實(shí)現(xiàn)“力爭2030年前碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”的中國承諾。同時，在碳中和背景下，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將更多關(guān)注碳金融市場，并提供碳交易賬戶開戶、資金清算結(jié)算，碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、保值增值等各項(xiàng)涉及碳金融的業(yè)務(wù)，碳金融發(fā)展空間會被逐漸打開。

金融機(jī)構(gòu)本身是我國碳達(dá)峰、碳中和的必要組成部分。我國金融機(jī)構(gòu)體量龐大、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全球、員工數(shù)量眾多，自身低碳運(yùn)營既是對碳達(dá)峰、碳中和的重要貢獻(xiàn)，也可對全社會低碳綠色發(fā)展起到示范作用。目前，良好的環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理(ESG)已經(jīng)成為國際社會公認(rèn)的企業(yè)行為準(zhǔn)則，發(fā)達(dá)國家主要金融機(jī)構(gòu)大多已經(jīng)發(fā)布了碳達(dá)峰、碳中和時間表，部分領(lǐng)先銀行也發(fā)布了涵蓋自身運(yùn)營和投融資的全面碳中和時間表。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，尤其是大型機(jī)構(gòu)要盡早制訂計(jì)劃，加速推進(jìn)，爭取早日實(shí)現(xiàn)自身運(yùn)營的碳達(dá)峰、碳中和。

碳金融市場未來發(fā)展趨勢及戰(zhàn)略研究

暫停逾六年的CCER(國家核證自愿減排量)重啟進(jìn)入“倒計(jì)時”階段，日前生態(tài)環(huán)境部審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法(試行)》，這也被業(yè)內(nèi)解讀為CCER重啟保駕護(hù)航的關(guān)鍵一步。在碳市場活躍度提升大背景下，今年來，伴隨著國家級綠色交易所落地，新增券商獲得證監(jiān)會準(zhǔn)入碳交易，以及碳排放權(quán)支持工具范圍擴(kuò)圍等利好政策消息，碳金融市場有望迎來高速發(fā)展的機(jī)遇期。據(jù)北京綠色交易所預(yù)計(jì)，伴隨未來我國碳市場深度金融化，交易額有望超過1萬億元。

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  2023-2027年中國碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

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