輪胎原材料價(jià)格回落緩解成本壓力 輪胎行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景分析

• 陳觀秋 2023年8月8日 來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 百度 906 56
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近年來(lái)，汽車(chē)輪胎的更替需求催生出龐大的替換市場(chǎng)。以目前2022年全國(guó)汽車(chē)3.19億輛的保有量為基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)輪胎替換市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)4.79億條，其行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

輪胎行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景如何？進(jìn)入8月份以來(lái)，輪胎行業(yè)主要原材料天然橡膠、順丁橡膠、丁苯橡膠及炭黑等出現(xiàn)價(jià)格小幅上行。不過(guò)，縱觀今年以來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，此次價(jià)格小幅上行僅屬修復(fù)行情，輪胎原材料價(jià)格整體仍處在低位。近年來(lái)，汽車(chē)輪胎的更替需求催生出龐大的替換市場(chǎng)。以目前2022年全國(guó)汽車(chē)3.19億輛的保有量為基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)輪胎替換市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)4.79億條，其行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

輪胎行業(yè)回暖趨勢(shì)愈發(fā)明顯

很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，雖然中國(guó)輪胎產(chǎn)量排在全球第一，但占據(jù)了行業(yè)的第一、二梯隊(duì)的依舊是外資輪胎品牌。據(jù)中國(guó)輪胎商業(yè)網(wǎng)2021年的數(shù)據(jù)，在中國(guó)乘用車(chē)輪胎市場(chǎng)中，外資輪胎分走了65%的市場(chǎng)，而中國(guó)本土品牌的市占比僅35%。

雖在2022年因多重壓力下遭遇下滑，但進(jìn)入2023年以來(lái)，從相關(guān)企業(yè)披露的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，輪胎行業(yè)回暖的趨勢(shì)已愈發(fā)明顯。

Wind統(tǒng)計(jì)，2023年第一季度，申萬(wàn)輪胎輪轂指數(shù)收納的18家公司，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率中值為29%，即行業(yè)整體的盈利能力有大幅提升。輪胎產(chǎn)業(yè)一直以來(lái)都是我國(guó)橡膠制品業(yè)中最重要的一個(gè)行業(yè)。目前，全球輪胎市場(chǎng)需求已達(dá)18億條，市場(chǎng)空間超萬(wàn)億級(jí)別，其中市場(chǎng)需求量約3.76億條，市場(chǎng)空間達(dá)2500億。

7月11日，國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)領(lǐng)頭羊玲瓏輪胎發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.2億元到6億元，同比增加3.73倍至4.45倍。三角輪胎也預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.74倍至1.83倍。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年5月，中國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量約為8532.4萬(wàn)條，同比增加20.9%;1~5月累計(jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)14%。從出口來(lái)看，海關(guān)統(tǒng)計(jì)5月中國(guó)汽車(chē)輪胎出口65.67萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)近12%，環(huán)比增長(zhǎng)近5%。

作為汽車(chē)工業(yè)的上游行業(yè)，輪胎產(chǎn)業(yè)隨著汽車(chē)工業(yè)的發(fā)展而持續(xù)發(fā)展，新車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展與汽車(chē)保有量的不斷增加，為輪胎產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了原動(dòng)力。從全球市場(chǎng)看，目前世界輪胎產(chǎn)業(yè)已發(fā)展成為一個(gè)規(guī)模龐大、高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)業(yè)，并已進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展時(shí)期。

輪胎主要由橡膠、炭黑、助劑以及鋼簾線等主要原材料構(gòu)成，其中橡膠的重量占比達(dá)到近一半，其次是炭黑、鋼絲線等。

輪胎原材料價(jià)格回落緩解成本壓力

同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，下半年以來(lái)，輪胎主要原材料如天然橡膠、順丁橡膠、炭黑等都出現(xiàn)小幅的價(jià)格回調(diào)。如順丁橡膠現(xiàn)貨價(jià)降至6月末的10330元/噸的年內(nèi)低點(diǎn)后，進(jìn)入7月份后開(kāi)始逐步小幅回升，至8月4日現(xiàn)貨價(jià)格升至11140元/噸;炭黑市場(chǎng)價(jià)格7月份雖有一定弱勢(shì)下行，但7月末以來(lái)市場(chǎng)價(jià)格則出現(xiàn)上揚(yáng)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)輪胎行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

進(jìn)入8月份以來(lái)，輪胎行業(yè)主要原材料天然橡膠、順丁橡膠、丁苯橡膠及炭黑等出現(xiàn)價(jià)格小幅上行。不過(guò)，縱觀今年以來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，此次價(jià)格小幅上行僅屬修復(fù)行情，輪胎原材料價(jià)格整體仍處在低位。

依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告有關(guān)數(shù)據(jù)，輪胎行業(yè)已被視為今年上半年業(yè)績(jī)修復(fù)較為明顯的行業(yè)之一。如行業(yè)頭部企業(yè)玲瓏輪胎預(yù)計(jì)2023年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.2億元到6億元，同比增加3.73倍至4.45倍;三角輪胎也預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.74倍至1.83倍。除需求端海內(nèi)外市場(chǎng)的恢復(fù)向好之外，原材料價(jià)格和海運(yùn)價(jià)格的明顯回落，也成為輪胎行業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)向好修復(fù)的重要因素。

輪胎行業(yè)的發(fā)展依賴于汽車(chē)、工程機(jī)械和交通運(yùn)輸業(yè)。這些行業(yè)的發(fā)展速度、規(guī)模及水平將對(duì)輪胎行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生直接影響。汽車(chē)工業(yè)、工程機(jī)械行業(yè)是國(guó)家支柱產(chǎn)業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)更是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈。

輪胎行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景分析

近年來(lái)，汽車(chē)輪胎的更替需求催生出龐大的替換市場(chǎng)，一般5年或6—8萬(wàn)公里就要更換一次輪胎，平均每臺(tái)汽車(chē)每年更換輪胎的數(shù)量為1.5條/年·輛，即替換系數(shù)為1.5，以目前2022年全國(guó)汽車(chē)3.19億輛的保有量為基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)輪胎替換市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)4.79億條，其行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

從汽車(chē)輪胎產(chǎn)業(yè)特性來(lái)看，汽車(chē)屬于勞動(dòng)、技術(shù)和資本密集型產(chǎn)業(yè)，覆蓋領(lǐng)域廣、汽車(chē)輪胎對(duì)上下游帶動(dòng)性強(qiáng)，因此汽車(chē)是國(guó)內(nèi)的支柱性產(chǎn)業(yè)之一。汽車(chē)輪胎行業(yè)的地位意味著汽車(chē)輪胎長(zhǎng)期保持較大的規(guī)模，汽車(chē)輪胎且在持續(xù)升級(jí)。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，中國(guó)作為全球最大的輪胎消耗國(guó)、生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，其輪胎產(chǎn)業(yè)未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將保持較為平穩(wěn)的發(fā)展速度，因此輪胎用骨架材料行業(yè)也面臨著巨大的市場(chǎng)。

隨著汽車(chē)現(xiàn)代化對(duì)輪胎性能要求日益提高，輪胎正向高技術(shù)含量和精細(xì)化產(chǎn)品的方向發(fā)展。由于經(jīng)濟(jì)型和環(huán)保型汽車(chē)的日益普及，節(jié)能和低噪聲輪胎已成為汽車(chē)輪胎發(fā)展的主流，抗?jié)窕⒌蜐L動(dòng)阻力、高性能和多功能輪胎在輪胎中所占比例不斷加大，許多輪胎的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和配方需要改進(jìn)、調(diào)整，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和低碳環(huán)保的要求，這對(duì)輪胎制造提出了更高的技術(shù)要求。以轎車(chē)輪胎為代表的汽車(chē)輪胎的升級(jí)換代速度在不斷加快，已從過(guò)去的3-5年縮短至1-2年，性能優(yōu)異的新型輪胎產(chǎn)品存在廣闊的市場(chǎng)空間。

隨著新能源汽車(chē)滲透率提升，國(guó)內(nèi)多家輪胎企業(yè)也在積極加大新能源專(zhuān)用輪胎的開(kāi)發(fā)和布局。例如，貴州輪胎在公開(kāi)互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于商用車(chē)輪胎領(lǐng)域，公司開(kāi)發(fā)了用于新能源車(chē)的系列綠色產(chǎn)品，節(jié)能、抓地和噪音性能都已達(dá)國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平，將緊緊圍繞新能源商用車(chē)發(fā)展的契機(jī)，持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓。

隨著輪胎行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的輪胎企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期提前占領(lǐng)市場(chǎng)，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱?，一大批?yōu)秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚。報(bào)告對(duì)中國(guó)輪胎行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)輪胎行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

想要了解更多輪胎行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)輪胎行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)輪胎行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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