2024信托行業(yè)發(fā)展研究與市場機遇：信托業(yè)轉(zhuǎn)型取得多項實質(zhì)性進展

• 吳亞楠 2024年3月1日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 347 15
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從宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和金融市場的不斷深化，信托行業(yè)面臨著巨大的市場機遇。特別是在人口老齡化、財富傳承等社會背景下，家族信托等特色業(yè)務(wù)有望得到進一步發(fā)展。此外，隨著資管新規(guī)的逐步落地和金融監(jiān)管的加強，信托行業(yè)將更加注重合規(guī)經(jīng)營和風

隨著風險化解的持續(xù)加速，多家信托公司已經(jīng)成功卸掉了部分“包袱”，這有助于行業(yè)轉(zhuǎn)型的進一步加速。一些信托公司已經(jīng)開始向證券市場“搬家”，將資金投向更具市場潛力的領(lǐng)域。

新的信托業(yè)務(wù)分類有利于推動信托服務(wù)普惠化，讓信托產(chǎn)品與服務(wù)走進千家萬戶，更好地滿足人民群眾美好生活向往。有利于信托行業(yè)為高質(zhì)量發(fā)展貢獻信托特色力量。有利于促進信托行業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。

信托業(yè)務(wù)《三分類新規(guī)》實施之前，行業(yè)投向?qū)嶓w經(jīng)濟的信托資金主要集中在房地產(chǎn)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國信托行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》顯示：

信托行業(yè)發(fā)展研究與市場機遇

信托行業(yè)在風險化解、家族信托業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理信托發(fā)行等方面都呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢。未來，隨著市場環(huán)境的變化和客戶需求的變化，信托行業(yè)將繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)和機遇，但總體來說，其發(fā)展前景仍然值得期待。

從宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和金融市場的不斷深化，信托行業(yè)面臨著巨大的市場機遇。特別是在人口老齡化、財富傳承等社會背景下，家族信托等特色業(yè)務(wù)有望得到進一步發(fā)展。此外，隨著資管新規(guī)的逐步落地和金融監(jiān)管的加強，信托行業(yè)將更加注重合規(guī)經(jīng)營和風險管理，這將有助于行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

從技術(shù)創(chuàng)新角度來看，隨著數(shù)字化、智能化等技術(shù)的快速發(fā)展，信托行業(yè)有望通過技術(shù)創(chuàng)新提升服務(wù)效率和客戶體驗。

從政策支持角度來看，政府對信托行業(yè)的支持將持續(xù)加強。例如，推動信托公司參與多層次資本市場建設(shè)、支持信托公司開展慈善信托等業(yè)務(wù)、鼓勵信托公司加大對實體經(jīng)濟支持力度等。這些政策將有助于信托行業(yè)拓展業(yè)務(wù)范圍、提高市場競爭力。

從國際競爭與合作角度來看，隨著金融市場的開放和全球化趨勢的加強，信托行業(yè)將面臨更多的國際競爭與合作機遇。一方面，國內(nèi)信托公司可以借鑒國際先進經(jīng)驗和技術(shù)，提升自身競爭力;另一方面，國內(nèi)信托公司也可以積極參與國際市場競爭，拓展海外業(yè)務(wù)。

信托業(yè)轉(zhuǎn)型取得多項實質(zhì)性進展

2023年3月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(簡稱：《三分類新規(guī)》)正式發(fā)布?！度诸愋乱?guī)》將信托公司從以非標融資為主的業(yè)務(wù)形態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y產(chǎn)服務(wù)+資產(chǎn)管理+公益慈善”的三大業(yè)務(wù)方向。對于信托公司而言，是三大類、25個業(yè)務(wù)品種的全面鋪開，還是精專其中幾類，是在轉(zhuǎn)型摸索中需要盡快明確的問題。

中信信托相關(guān)負責人表示，信托業(yè)務(wù)三分類的實施，為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了指導(dǎo)和遵循，加速了公司團隊專業(yè)化分工，進而重塑公司組織架構(gòu)和制度文化。與此同時，信托行業(yè)也將迎來分化，規(guī)模不再是評價信托公司的主要標簽，專注于細分領(lǐng)域發(fā)展“小而美”的公司可能獲得更好的發(fā)展機遇，行業(yè)整體競爭力也將進一步提升。

去年6月，《三分類新規(guī)》正式實施，從目前數(shù)據(jù)情況來看，信托行業(yè)在貫徹實施信托業(yè)務(wù)新分類標準過程中步伐穩(wěn)健，規(guī)模穩(wěn)步增長。中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為22.64萬億元，已連續(xù)6個季度保持正增長。

新的信托業(yè)務(wù)分類有利于推動信托服務(wù)普惠化，讓信托產(chǎn)品與服務(wù)走進千家萬戶，更好地滿足人民群眾美好生活向往。有利于信托行業(yè)為高質(zhì)量發(fā)展貢獻信托特色力量。有利于促進信托行業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。中央金融工作會議為信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了目標方向。從制度層面來看，信托公司發(fā)揮制度優(yōu)勢，可通過資產(chǎn)服務(wù)信托填補金融機構(gòu)綜合服務(wù)的空白領(lǐng)域。從應(yīng)用層面來看，信托公司可以通過業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，積極回應(yīng)群眾關(guān)切，解決經(jīng)濟社會發(fā)展中的熱點、難點問題，注入高質(zhì)量發(fā)展的強大動能。

2024年，粵財信托將深刻把握金融工作的政治性、人民性，始終胸懷“國之大者”，著力打造“5+2”服務(wù)體系，不斷強化以人民為中心的價值取向和服務(wù)實體經(jīng)濟的使命擔當，推動金融活水在實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)高效流動。

完善慈善信托制度

對于綠色金融，中國信托業(yè)協(xié)會全員培訓(xùn)講師袁吉偉認為，信托公司發(fā)揮制度優(yōu)勢，積極支持環(huán)保、綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，推進綠色信托發(fā)展，在綠色貸款、綠色投資、綠色慈善等方面都取得了較大突破。期盼能夠進一步完善綠色金融支持政策，推動我國綠色金融更高質(zhì)量發(fā)展。

自2016年《中華人民共和國慈善法》頒布施行以來，信托公司在開展慈善信托業(yè)務(wù)中積累了一些經(jīng)驗。全國慈善信息公開平臺顯示，截至2023年末，慈善信托備案規(guī)模為65.20億元。實踐中，慈善信托是通過三次分配，促進共同富裕的有效嘗試，但相關(guān)配套制度尚不完善，導(dǎo)致其發(fā)展緩慢。

中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員周萍認為，信托財產(chǎn)登記、過戶等基礎(chǔ)性制度缺失，限制了設(shè)立慈善信托的財產(chǎn)來源。實踐中不乏企業(yè)家用股權(quán)、股票、不動產(chǎn)設(shè)立慈善信托的意愿，由于相關(guān)制度尚不完善，增加了交易成本，阻礙了設(shè)立渠道。另外，相關(guān)稅收制度缺失，影響了慈善信托的設(shè)立意愿。例如，將上市公司大額股票捐贈給基金會可享受以成本價格繳納所得稅的優(yōu)惠政策，如采用慈善信托，反而需額外繳納高額所得稅。雖然稅收優(yōu)惠并非從事慈善者的首要考量，但公平、合理的稅收政策是鼓勵向善的導(dǎo)向。

根據(jù)《關(guān)于強化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》相關(guān)要求，推進高收益?zhèn)袌鼋ㄔO(shè)，針對科技型中小企業(yè)的融資需求，建設(shè)高收益?zhèn)瘜倨脚_。根據(jù)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(以下簡稱“新三分類”)相關(guān)要求，鼓勵發(fā)展家族信托、家庭服務(wù)信托、風險處置服務(wù)信托等服務(wù)信托業(yè)務(wù)以及公益慈善信托業(yè)務(wù)，存在大量以股權(quán)、不動產(chǎn)或動產(chǎn)作為信托財產(chǎn)的情況，需要配套完善信托財產(chǎn)登記、稅收優(yōu)惠等制度，擴展信托財產(chǎn)種類、擴大信托資產(chǎn)規(guī)模、擴充信托服務(wù)社會經(jīng)濟的運用范圍。

信托行業(yè)發(fā)展機遇

我國家族信托業(yè)務(wù)正在加快擴容。中國信托業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《2023年信托業(yè)專題研究報告》(下稱《報告》)顯示，根據(jù)中國信托登記有限責任公司數(shù)據(jù)，截至2022年12月末，我國家族信托的存續(xù)規(guī)模約為5500億元，較2021年末增長約34%。

家族信托資產(chǎn)配置中標準化資產(chǎn)的占比已經(jīng)超過非標資產(chǎn)，并將繼續(xù)向標準化資產(chǎn)配置傾斜，體現(xiàn)出信托公司投研和資產(chǎn)配置能力的提升。

家族信托等特色業(yè)務(wù)有望成為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著客戶資產(chǎn)配置多元化與需求個性化的不斷提升，家族信托中資產(chǎn)類型愈加豐富多樣。這將為信托公司提供更多的服務(wù)機會和市場空間。

隨著數(shù)字化、智能化等技術(shù)的快速發(fā)展，信托行業(yè)有望通過技術(shù)創(chuàng)新提升服務(wù)效率和客戶體驗。例如，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)進行客戶畫像和風險評估，實現(xiàn)更精準的資產(chǎn)配置和風險管理。這將有助于信托公司在激烈的市場競爭中保持領(lǐng)先地位。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的信托行業(yè)報告對中國信托行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多信托行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國信托行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

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