智能投顧存在巨大的成長空間 智能投顧行業(yè)市場投資潛力分析

• 吳澳燕 2023年11月27日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 424 21
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智能投顧，是將人工智能導入傳統(tǒng)的理財顧問服務(wù)，并非由實體的機器人幫助客戶理財，而是透過網(wǎng)絡(luò)線上互動，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風險承受度，透過計算機程序的算法，提供自動化的投資組合建議，不像傳統(tǒng)臨柜面對面理財服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，其目的在于提升效率

隨著大數(shù)據(jù)、云計算和深度學習等技術(shù)的不斷發(fā)展，AI在金融領(lǐng)域的應(yīng)用范圍不斷擴大。從智能投顧為投資者提供個性化的投資建議，到智能風控快速準確地評估貸款風險，再到智能保險根據(jù)客戶需求和風險水平提供個性化的保險產(chǎn)品，AI的應(yīng)用已經(jīng)滲透到了金融領(lǐng)域的各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

智能投顧，是將人工智能導入傳統(tǒng)的理財顧問服務(wù)，并非由實體的機器人幫助客戶理財，而是透過網(wǎng)絡(luò)線上互動，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風險承受度，透過計算機程序的算法，提供自動化的投資組合建議，不像傳統(tǒng)臨柜面對面理財服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，其目的在于提升效率。

從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶直接提供各類基于機器學習的機器人投顧工具，再到依賴以大數(shù)據(jù)、云計算為基礎(chǔ)的深度學習運用能力，開始嘗試開發(fā)能夠完全脫離人類參與投資管理鏈的人工智能投資系統(tǒng)。智能投顧的發(fā)展核心就在于去人力、更智能，即人力投入逐步減少、人工智能程度逐步提升。

國外投顧收費模式多樣，且強調(diào)投資顧問和客戶的利益保持一致。美國以根據(jù)資產(chǎn)管理規(guī)模收費、收取固定費用和按小時收費為主;歐洲的收費模式與美國類似，同時更為強調(diào)依據(jù)提供的服務(wù)收費，而非收取傭金;日本的收費模式也已經(jīng)從傭金模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐援a(chǎn)品為核心的收費模式。

行業(yè)發(fā)展歷程

智能投顧最早出現(xiàn)于美國，作為行業(yè)先鋒的智能投顧玩家都成立于2007~2008年前后。經(jīng)過接近10年的發(fā)展，美國的智能投顧行業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，像Wealthfront和Betterment這樣的行業(yè)龍頭管理資產(chǎn)規(guī)模也分別達到46億美元和73億美元。中國的智能投顧公司從2014年開始快速發(fā)展，新興玩家不斷涌現(xiàn)。

自2021年起，智能投顧業(yè)務(wù)便迎來調(diào)整，彼時，除興業(yè)銀行外，亦有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行宣布暫停旗下智能投顧業(yè)務(wù)的申購服務(wù)。

隨后兩年，陸續(xù)有銀行跟進調(diào)整，例如，2023年4月，浙商銀行曾發(fā)布公告，不再提供“增金智投”相關(guān)組合服務(wù)，調(diào)整后，持倉客戶持有的原“增金智投”基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國智能投顧產(chǎn)業(yè)投融資分析及發(fā)展前景預(yù)測研究報告》顯示：

證監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2019年10月25日基金投顧試點伊始至2022年7月，我國共有60家機構(gòu)獲得了基金投顧試點資格，包括25家基金及基金子公司、29家證券公司、3家第三方銷售機構(gòu)、3家商業(yè)銀行。在60家基金投顧試點機構(gòu)中，54家試點機構(gòu)已經(jīng)展業(yè)，涉及440萬個賬戶，95%為小微戶(10萬元以下)，管理規(guī)模近1200億元。

在監(jiān)管政策持續(xù)加碼、公眾理財多樣化發(fā)展需求提升等因素的影響下，智能風控和智能投顧占據(jù)一半以上的輪次比重，智能投研、智能營銷等領(lǐng)域緊隨其后，智能支付由于市場格局已相對成熟，融資輪次較少。

智能投顧行業(yè)市場投資潛力分析

近年來財富管理業(yè)務(wù)集中度相對穩(wěn)定，前十大證券公司之間的競爭異常激烈。以代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入為例，其行業(yè)前十證券公司營業(yè)收入的占比(CR10)從2019年的41.86%逐步提升至2022年的47.63%。

在投資顧問業(yè)務(wù)上，證券公司加速擴建專業(yè)投顧團隊，投顧逐步取代經(jīng)紀人，成為服務(wù)客戶的重要主體。2021年底證券行業(yè)投顧人數(shù)達到7.1萬人，近十年增幅達18倍，且這一增長趨勢有望延續(xù)。

一方面，財富管理業(yè)務(wù)線內(nèi)部各項業(yè)務(wù)之間關(guān)聯(lián)度明顯提升。傳統(tǒng)經(jīng)紀交易與融資融券業(yè)務(wù)、代銷金融產(chǎn)品及投資顧問業(yè)務(wù)之間的協(xié)同性提升，以代銷促代買、以雙融促代買的趨勢顯現(xiàn)。

另一方面，財富管理業(yè)務(wù)與投行、研究所、資管業(yè)務(wù)之間的協(xié)同也明顯提升。財富管理業(yè)務(wù)以服務(wù)客戶為中心，而全方位適配客戶需求，不僅需要財富管理部門的努力，還需要投行、研究所、資管等部門的全力配合。

在爭奪風口的路上，傳統(tǒng)銀行、券商以強大的分支網(wǎng)點，較強的人工服務(wù)能力為依靠，多家券商已宣布要將智能投顧納入戰(zhàn)略規(guī)劃，力圖轉(zhuǎn)變投顧傳統(tǒng)的傭金思維;基金公司則憑借投資研究領(lǐng)域的較強優(yōu)勢展開攻勢;第三方機構(gòu)的優(yōu)勢來自于互聯(lián)網(wǎng)流量。但從規(guī)模來看，國內(nèi)智能投顧機構(gòu)的規(guī)模絕大多數(shù)尚未超過百億，這在巨大的財富管理市場面前，存在巨大的成長空間。

不僅是科技巨頭和細分領(lǐng)域標桿企業(yè)作為技術(shù)提供方為金融行業(yè)賦能，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也正在利用自身資源創(chuàng)立或與互聯(lián)網(wǎng)科技公司合作形成新的金融服務(wù)模式，加快人工智能技術(shù)的擴散速度，使更多金融企業(yè)分享科技紅利。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報告準確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。想要了解更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國智能投顧產(chǎn)業(yè)投融資分析及發(fā)展前景預(yù)測研究報告》。

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  2023-2028年中國智能投顧產(chǎn)業(yè)投融資分析及發(fā)展前景預(yù)測研究報告

  從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶直接提供各類基于機器學習的機器人投顧工具，再到依賴以大數(shù)據(jù)、云計算為基礎(chǔ)的深度學習運用能力，開始嘗試開發(fā)能夠完全脫離人類參與投資管理鏈...

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