中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析 智能投顧市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

• 周迅 2023年10月21日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1005 63
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智能投顧可以提高服務(wù)效率以實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理服務(wù)的普惠，目前市場(chǎng)體量正逐步攀升。當(dāng)前證券服務(wù)線上化已相對(duì)成熟，技術(shù)方面大數(shù)據(jù)是智能投顧的基礎(chǔ)保障，而以人工智能技術(shù)為首的算法與模型是使智能投顧服務(wù)體系實(shí)現(xiàn)“主動(dòng)服務(wù)”的核心組成部分。由于我國(guó)智能投顧主要依托基

從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶直接提供各類基于機(jī)器學(xué)習(xí)的機(jī)器人投顧工具，再到依賴以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)的深度學(xué)習(xí)運(yùn)用能力，開(kāi)始嘗試開(kāi)發(fā)能夠完全脫離人類參與投資管理鏈的人工智能投資系統(tǒng)。智能投顧的發(fā)展核心就在于去人力、更智能，即人力投入逐步減少、人工智能程度逐步提升。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示：

中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析 智能投顧市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

智能投顧，機(jī)器人理財(cái)是將人工智能導(dǎo)入傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，并非由實(shí)體的機(jī)器人幫助客戶理財(cái)，而是透過(guò)網(wǎng)絡(luò)線上互動(dòng)，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風(fēng)險(xiǎn)承受度，透過(guò)計(jì)算機(jī)程序的算法，提供自動(dòng)化的投資組合建議，不像傳統(tǒng)臨柜面對(duì)面理財(cái)服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，其目的在于提升效率。

機(jī)器人理財(cái)是依照投資者的需求及風(fēng)險(xiǎn)承受度來(lái)訂定投資策略，隨市場(chǎng)變化依大數(shù)據(jù)系統(tǒng)演算自動(dòng)調(diào)整投資組合，24小時(shí)提供線上服務(wù)。所使用的人力較少，進(jìn)入財(cái)富管理的門檻及費(fèi)用較低。機(jī)器人理財(cái)無(wú)法保障投資報(bào)酬的最大化，且投資標(biāo)的有限，尚無(wú)法全面自動(dòng)化，可能會(huì)有人為的判定影響。在依于過(guò)去數(shù)據(jù)演算的基礎(chǔ)下，無(wú)法預(yù)測(cè)可能影響投資表現(xiàn)的突發(fā)事件，如發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，是否能即時(shí)提出合理的投資建議，尚無(wú)法驗(yàn)證。

智能投顧最早出現(xiàn)于美國(guó)，作為行業(yè)先鋒的智能投顧玩家都成立于2007~2008年前后。經(jīng)過(guò)接近10年的發(fā)展，美國(guó)的智能投顧行業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，像Wealthfront和Betterment這樣的行業(yè)龍頭管理資產(chǎn)規(guī)模也分別達(dá)到46億美元和73億美元。中國(guó)的智能投顧公司從2014年開(kāi)始快速發(fā)展，新興玩家不斷涌現(xiàn)。

“十三五”期間，國(guó)家繼續(xù)大力支持金融行業(yè)和多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展，各類理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量快速增加。理財(cái)產(chǎn)品種類的不斷豐富和數(shù)量的快速增長(zhǎng)為理財(cái)用戶提供了更多的選擇，也為投資理財(cái)市場(chǎng)開(kāi)辟了更為廣闊的發(fā)展空間。

隨著人工智能技術(shù)不斷發(fā)展和買方投顧轉(zhuǎn)型理念持續(xù)推進(jìn)，券商開(kāi)始探索人工智能技術(shù)在證券領(lǐng)域的應(yīng)用，并融入APP當(dāng)中。智能投顧具有“一對(duì)多”的特性，在一定的規(guī)模效應(yīng)下服務(wù)成本可以被大幅降低。

我國(guó)投資者存在數(shù)量龐大的長(zhǎng)尾人群，智能投顧不僅可以提高服務(wù)效率，還能起到普及資產(chǎn)配置服務(wù)的作用，使資管服務(wù)覆蓋長(zhǎng)尾用戶，實(shí)現(xiàn)普惠財(cái)富管理。以證券APP作為直接對(duì)話客戶的窗口，打造陪伴化、精細(xì)化、需求化的投顧服務(wù)已成為券商探索智能投顧市場(chǎng)破局的方向。

截至2022年2季度，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總體存量產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，24歲以下客群占比較2021年末增長(zhǎng)7.5%。年輕客群仍具有較強(qiáng)財(cái)富管理需求，對(duì)新鮮事物接受度較高，券商需提升投資體驗(yàn)，完善差異化服務(wù)以應(yīng)對(duì)主力客群年齡中樞下移的趨勢(shì)。

智能投顧可以提高服務(wù)效率以實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理服務(wù)的普惠，目前市場(chǎng)體量正逐步攀升。當(dāng)前證券服務(wù)線上化已相對(duì)成熟，技術(shù)方面大數(shù)據(jù)是智能投顧的基礎(chǔ)保障，而以人工智能技術(shù)為首的算法與模型是使智能投顧服務(wù)體系實(shí)現(xiàn)“主動(dòng)服務(wù)”的核心組成部分。

由于我國(guó)智能投顧主要依托基金投顧試點(diǎn)開(kāi)展，故智能投顧需遵循兩方面監(jiān)管要求：一是對(duì)基金投顧的監(jiān)管要求。目前有60家機(jī)構(gòu)獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可開(kāi)展基金投顧試點(diǎn)，雖然其中包括3家銀行，但由于多種原因，這些銀行尚未實(shí)際落地相關(guān)試點(diǎn)。二是在投顧中運(yùn)用人工智能的監(jiān)管要求。當(dāng)前監(jiān)管部門的主要關(guān)注點(diǎn)在于數(shù)據(jù)安全、算法監(jiān)管等方面。

主要境外經(jīng)濟(jì)體在傳統(tǒng)投顧的監(jiān)管原則和要求的基礎(chǔ)上，在牌照、投資者保護(hù)與算法監(jiān)管等方面對(duì)智能投顧作出了一定的專門安排。第一，雖然各經(jīng)濟(jì)體未推出專門的智能投顧牌照，但開(kāi)展智能投顧牌照也應(yīng)持有相應(yīng)的投顧或各類金融牌照。第二，在投資者保護(hù)方面，部分經(jīng)濟(jì)體還要求在智能投顧中保有一定人工介入，以最大程度保障投資者權(quán)益。第三，應(yīng)降低算法風(fēng)險(xiǎn)，并明確算法監(jiān)督責(zé)任主體，確保其按預(yù)期正常運(yùn)行。第四，要求智能投顧系統(tǒng)在提供通用化建議時(shí)應(yīng)向投資者明示風(fēng)險(xiǎn)與潛在后果。第五，智能投顧應(yīng)比傳統(tǒng)投顧更加強(qiáng)化信息披露。

本報(bào)告根據(jù)智能投顧行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國(guó)智能投顧行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)智能投顧行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)智能投顧行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

是智能投顧企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

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