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2024年基金市場(chǎng)趨勢(shì)及發(fā)展情況分析

基金行業(yè)需求如何?未來(lái)基金市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿τ卸啻? 2023年上半年普通股票基金及靈活配置混合基金錄得正收益,分別上漲0.92%、1.08%,偏股混合基金有所回撤,下跌0.97%?;鹂傮w表現(xiàn)相比2022年下半年有所改善。

基金行業(yè)需求如何?未來(lái)基金市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿τ卸啻? 2023年上半年普通股票基金及靈活配置混合基金錄得正收益,分別上漲0.92%、1.08%,偏股混合基金有所回撤,下跌0.97%?;鹂傮w表現(xiàn)相比2022年下半年有所改善。

2023年上半年,基金公司規(guī)模排名較上年末未發(fā)生重大改變,其中南方基金由第五升至第四,嘉實(shí)基金由第十升值第九,十家基金公司中,9家基金公司規(guī)模發(fā)生上漲,其中漲幅最大的為易方達(dá)基金,規(guī)模上漲1515.5億元。

具體來(lái)看各類別排序:1)主動(dòng)權(quán)益類中,易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和中歐基金排名前三。2)被動(dòng)權(quán)益類中,華夏基金、易方達(dá)基金和國(guó)泰基金排名前三。3)債券類中,招商基金、博時(shí)基金、易方達(dá)基金排名前三。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示

近年來(lái)境內(nèi)風(fēng)格策略類ETF不斷得到投資者認(rèn)可,這類主要運(yùn)用紅利、低波動(dòng)、成長(zhǎng)、基本面等因子,在近年來(lái)震蕩行情下表現(xiàn)相對(duì)更平穩(wěn),相較于行業(yè)主題ETF、寬基ETF勝率更高。盡管產(chǎn)品規(guī)模占比僅有2%,但卻有17.5%受訪者傾向投資風(fēng)格策略類ETF。

目前中國(guó)市場(chǎng)處于被動(dòng)指數(shù)投資興起的第一階段,這兩年ETF規(guī)模增長(zhǎng)很快,這是符合全球被動(dòng)指數(shù)投資發(fā)展邏輯的。由于這兩年A股市場(chǎng)獲取主動(dòng)阿爾法收益較難,所以被動(dòng)投資興起,同時(shí)市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)大量配置型的資金,不管是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人投資者,都開(kāi)始積極尋找一些配置型的投資工具。

基金的未來(lái)發(fā)展有兩個(gè)維度,一個(gè)是量變,聚焦于行業(yè)規(guī)模的發(fā)展;另一個(gè)是質(zhì)變, 聚焦于行業(yè)內(nèi)部格局的變化、產(chǎn)品品類的變動(dòng)。

從調(diào)研情況來(lái)看,隨著投資者收入和學(xué)歷水平逐漸提升,對(duì)多樣化資產(chǎn)配置的訴求也在不斷增長(zhǎng),對(duì)跨境ETF和商品ETF的興趣呈“階梯式”上升。例如,今年來(lái)以納斯達(dá)克ETF等跨境ETF、豆粕ETF等商品類ETF認(rèn)可度不斷提高。

2024年基金市場(chǎng)趨勢(shì)及發(fā)展情況分析

截至2023年上半年,公募基金總規(guī)模為27.37萬(wàn)億元,較上年末增長(zhǎng)1.62萬(wàn)億元,創(chuàng)歷史新高。其中,股票型、REITs基金規(guī)模發(fā)生不同程度上漲,上漲比例最大的為REITs,上漲20.63%。數(shù)據(jù)表明作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新興面孔的REITs基金規(guī)模近年來(lái)獲得快速增長(zhǎng),但在上半年市場(chǎng)的波動(dòng)中,權(quán)益類產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)有所放緩。

基金公司管理規(guī)???,總規(guī)模在5000億以上的基金公司有20家,1000-5000億的共33家,100-1000億的共76家。頭部公司規(guī)模占市場(chǎng)總規(guī)模比重大,規(guī)模排名前30的公司總規(guī)模占比75.32%,集聚效應(yīng)明顯。單獨(dú)從權(quán)益管理規(guī)模來(lái)看,主動(dòng)及被動(dòng)權(quán)益基金總規(guī)模在2000億以上的公司有10家,規(guī)模分化更為顯著,規(guī)模排名前30的公司總規(guī)模占比高達(dá)79.85%。

主動(dòng)權(quán)益基金:

業(yè)績(jī)表現(xiàn):基金總體表現(xiàn)相比2022年下半年有所改善。普通股票基金及靈活配置混合基金錄得正收益,偏股混合基金有所回撤,平均收益率分別為0.92%、1.08%,-0.97%。

倉(cāng)位變化:倉(cāng)位變化較小。普通股票基金較上年末倉(cāng)位略有下降,下降幅度為0.16%,偏股混合基金及靈活配置混合基金倉(cāng)位較上年末分別上升0.37%,0.02%。

行業(yè)分布:大消費(fèi)板塊占比較大,市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊增持明顯,基金公司行業(yè)選擇各有特色。主動(dòng)權(quán)益類基金重倉(cāng)行業(yè)持股市值占重倉(cāng)股總市值比例前三分別為,食品飲料,醫(yī)藥,電力設(shè)備及新能源,分別占比12.20%、11.53%、11.50%,增持行業(yè)前三分別為計(jì)算機(jī)、通信、電子,分別增持2.97%、2.91%、1.42%,與上半年市場(chǎng)熱點(diǎn)相匹配。

被動(dòng)權(quán)益基金:

整體表現(xiàn):2023年上半年指數(shù)型基金平均收益為1.5%,較2022年下半年表現(xiàn)有所改善。整體來(lái)看,一季度表現(xiàn)優(yōu)于二季度。

未來(lái)基金市場(chǎng)投資潛能

國(guó)家早已對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金高度關(guān)注,著手產(chǎn)業(yè)投資基金立法工作,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)公布的《設(shè)立境外中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》是至今中資機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的主要依據(jù)。但由于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和法治各方面條件還不成熟,規(guī)范境內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》遲遲未登上歷史舞臺(tái)。當(dāng)前,相關(guān)政府應(yīng)盡快制定規(guī)范產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的法律法規(guī),使產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展有法可依、穩(wěn)步推進(jìn)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,國(guó)投創(chuàng)益共投資項(xiàng)目225余個(gè),金額超558億元,覆蓋了全部原國(guó)家集中連片特困地區(qū)和原“三區(qū)三州”深度貧困地區(qū),累計(jì)撬動(dòng)社會(huì)資本超過(guò)3400億元,帶動(dòng)就業(yè)達(dá)350余萬(wàn)人次,為就業(yè)人口提供收入達(dá)4000億元,為地方政府貢獻(xiàn)稅收900億元。

國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金的目標(biāo)規(guī)模占比約為23%,總量超過(guò)1.8萬(wàn)億元;省級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模占比約為35%,總量超過(guò)2.7萬(wàn)億元;地市級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金的目標(biāo)規(guī)模占比約為29%;區(qū)縣級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模占比約為13%??傮w來(lái)看,省級(jí)政府產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模占全國(guó)各級(jí)政府總規(guī)模的比重最高。

基金行業(yè)報(bào)告是從事行業(yè)投資之前,對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析,評(píng)估項(xiàng)目可行性、效果效益程度,提出建設(shè)性意見(jiàn)建議對(duì)策等,為基金行業(yè)投資決策者和主管機(jī)關(guān)審批的研究性報(bào)告。以闡述對(duì)行業(yè)的理論認(rèn)識(shí)為主要內(nèi)容,重在研究行業(yè)本質(zhì)及規(guī)律性認(rèn)識(shí)的研究。

在激烈的基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì),有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn),更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng),牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

想要了解更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》。

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