我國家族信托業(yè)務(wù)加快擴容 信托行業(yè)深度分析2023

• 黃文玉 2023年7月21日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1341 88
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信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信托行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國家族信托業(yè)務(wù)正在加快擴容。根據(jù)中國信托登記有限責(zé)任公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月份，我國家族信托的存續(xù)規(guī)模約為4700億元，較2021年末增長約34%。與此同時，家族信托的展業(yè)模式也越來越豐富，包括山東信托、中信信托等多家信托公司將家族信托作為實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點布局方向，在業(yè)務(wù)模式和服務(wù)內(nèi)容上積極創(chuàng)新。隨著頭部信托業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷飆升，眾多金融機構(gòu)，例如銀行、券商等也相繼圍繞家族信托業(yè)務(wù)展開布局。

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。信托是一種理財方式，也是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個相對平衡的狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，在推進綠色發(fā)展方面，截至2021年末，信托業(yè)存續(xù)綠色信托項目665個，規(guī)模3318億元。2022年以來，信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升，上半年增加5600億元。不過資金信托規(guī)模上半年先降后升，2022年6月末資金信托余額14.85萬億元，同比減少7%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元，同比增長0.29%，自2018年步入下行期以來首度止跌回升。全行業(yè)嚴(yán)格按照“去通道”要求，繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)作用。2022年以來，信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升，上半年增加5600億元。截至2022年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬億元，同比增長5893.44億元，增幅為2.87%;環(huán)比增長649.67億元，增幅為0.31%。自資管新規(guī)以來，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢，集合資金信托持續(xù)上升，管理財產(chǎn)信托長期來看實現(xiàn)規(guī)模增長，而以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

截至2022年4季度末，集合資金信托規(guī)模為11.01萬億元，同比增長4205.94億元，增幅為3.97%;環(huán)比增長720.87億元，增幅為0.66%;占比達(dá)到52.08%，同比增長0.55個百分點。單一資金信托規(guī)模為4.02萬億元，同比下降3940.51億元，降幅為8.92%;環(huán)比下降546.31億元，降幅為1.34%;占比為19.03%，同比下降2.46個百分點。

管理財產(chǎn)信托規(guī)模在4季度末為6.11萬億元，同比增長5628.06億元，增幅為10.15%;環(huán)比增長475.11億元，增幅為0.78%;占比為28.89%，同比上升1.91個百分點。自資管新規(guī)以來，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢，集合資金信托持續(xù)上升，管理財產(chǎn)信托長期來看實現(xiàn)規(guī)模增長，而以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

2021年，信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢，信托業(yè)務(wù)主業(yè)地位穩(wěn)定提升，實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入868.74億元，同比增長0.49%;全行業(yè)實現(xiàn)凈利潤453.03億元，盈利水平保持穩(wěn)定。截至2022年4季度末，信托業(yè)累計實現(xiàn)經(jīng)營收入838.79億元，同比2021年4季度末1207.98億元下降369.20億元，降幅30.56%。

2022年信托業(yè)務(wù)收入722.72億元，同比下降16.81%。2022年4個季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。2022年4季度末，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中占比86.16%，較2021年4季度末71.92%有大幅提高。2022年4季度末，信托業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額362.43億元，同比下降39.76%，降幅高于經(jīng)營收入降幅近10個百分點。

信托業(yè)風(fēng)險項目和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。2018年以來國家加大了對地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎(chǔ)設(shè)施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售遭到嚴(yán)格調(diào)控，因此對部分信政合作項目和房地產(chǎn)信托項目產(chǎn)生一定的流動性影響。

信托行業(yè)市場未來發(fā)展趨勢預(yù)測

目前，中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導(dǎo)向，將采取更加積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動性合理寬裕，防范化解金融風(fēng)險的政策力度也將加強。2022年作為資管新規(guī)正式實施的元年，信托業(yè)在穩(wěn)固轉(zhuǎn)型成果的基礎(chǔ)上加快改革步伐，融資類及通道類業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，資產(chǎn)投向不斷優(yōu)化。因此，預(yù)計未來一段時間信托行業(yè)風(fēng)險水平可能有所降低。

信托跨市場綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，有利于加快推動綠色經(jīng)濟領(lǐng)域的資源自由流動和市場化配置，也有利于降低高碳資產(chǎn)退出中的風(fēng)險。減排工作形勢嚴(yán)峻，刻不容緩，2020年中央經(jīng)濟工作會議中明確提出，我國二氧化碳排放力爭2030年前達(dá)到峰值，力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。實現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”的過程將推動綠色產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多個領(lǐng)域的快速發(fā)展。

在我國經(jīng)濟加快動能轉(zhuǎn)換、金融體系深化改革的背景下，信托行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(以下簡稱《新業(yè)務(wù)分類》)，進一步厘清了信托業(yè)務(wù)的邊界與服務(wù)內(nèi)涵，強調(diào)信托受托人定位，為整個信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。與此同時，人工智能科技革命與金融數(shù)智化浪潮正席卷全球，新業(yè)務(wù)模式、新服務(wù)客群決定了數(shù)智化已成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的必選項。

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  2023-2027年中國信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

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