期貨行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及未來(lái)前景展望2023

• 郭夢(mèng) 2023年1月16日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1177 76
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回望2022年，國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變，黑天鵝事件頻發(fā)，全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇。在此背景下，期貨市場(chǎng)砥礪前行，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為67.68億手，累計(jì)成交額為534.93萬(wàn)億元，同比分別下降9.93%和7.96%。

回望2022年，國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變，黑天鵝事件頻發(fā)，全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇。在此背景下，期貨市場(chǎng)砥礪前行，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為67.68億手，累計(jì)成交額為534.93萬(wàn)億元，同比分別下降9.93%和7.96%。

期貨行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及未來(lái)前景展望2023

2023年開(kāi)市，大宗商品全線走強(qiáng)，原油和能化板塊出現(xiàn)了“開(kāi)門紅”。其中，原油主力合約2302上漲2.59%。作為大宗商品之王的原油的價(jià)格曲線，牽動(dòng)著大宗商品市場(chǎng)的脈搏。

我國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，規(guī)模體量和影響力快速上升。自2010年以來(lái)，我國(guó)商品期貨交易量已連續(xù)12年居全球首位。2022年，期貨和衍生品法表決通過(guò)并正式實(shí)施，為市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展奠定法治基礎(chǔ)。

截至2022年11月末，期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為1485.29億元和390.69億元，同比增加23%和22%;2022年前11個(gè)月場(chǎng)外衍生品累計(jì)成交名義金額3.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)42.3%，累計(jì)成交51.7萬(wàn)筆，同比增長(zhǎng)53.3%。可以看到，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理需求的增加，期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

截至2022年底，我國(guó)上市期貨、期權(quán)品種已經(jīng)達(dá)到110個(gè)，主要產(chǎn)品的完整性進(jìn)一步提高。從市場(chǎng)環(huán)境看，期市高水平制度型開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)，開(kāi)放路徑不斷拓寬。

作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，期貨和衍生品市場(chǎng)是交易“不確定性”的市場(chǎng)，是價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置的重要場(chǎng)所，也顯著體現(xiàn)國(guó)際化、市場(chǎng)化特征。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

我國(guó)是世界上第二大的菜籽油、菜籽粕進(jìn)口和消費(fèi)國(guó)，以及第一大的花生進(jìn)口和消費(fèi)國(guó)。隨著我國(guó)油脂油料行業(yè)進(jìn)一步融入全球貿(mào)易體系，相關(guān)品種聯(lián)動(dòng)也日益密切。由于國(guó)際市場(chǎng)上缺乏具有代表性的相關(guān)期貨品種，境外產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)熱切期盼菜系、花生期貨及期權(quán)對(duì)外開(kāi)放后能夠直接參與中國(guó)期貨市場(chǎng)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)菜籽油、菜籽粕、花生現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模位于世界前列，是世界上第二大的菜籽油、菜籽粕生產(chǎn)、進(jìn)口和消費(fèi)國(guó)，第一大的花生生產(chǎn)、進(jìn)口和消費(fèi)國(guó)。

菜籽油、菜籽粕、花生期貨上市以來(lái)，市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)，期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性高，功能發(fā)揮較好。2022年，菜籽油期貨日均成交、持倉(cāng)分別為39萬(wàn)手和27.6萬(wàn)手;菜籽粕期貨日均成交、持倉(cāng)分別為59.9萬(wàn)手和61.1萬(wàn)手;花生期貨日均成交、持倉(cāng)分別為13.1萬(wàn)手和15.9萬(wàn)手。此外，菜籽油、菜籽粕期貨合約連續(xù)活躍方案實(shí)施以來(lái)，初步實(shí)現(xiàn)了“近月合約活躍、活躍合約連續(xù)”的目標(biāo)，進(jìn)一步滿足了企業(yè)連續(xù)套保需求。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，當(dāng)前菜籽油、菜籽粕期貨價(jià)格已成為貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)，花生期貨價(jià)格也逐步成為國(guó)內(nèi)貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)的重要參考。

從國(guó)際來(lái)看，菜籽油、菜籽粕、花生的國(guó)際貿(mào)易多以“一口價(jià)”方式進(jìn)行，部分菜籽油、菜籽粕國(guó)際貿(mào)易中，境外出口企業(yè)會(huì)參考鄭商所菜油和菜粕期貨價(jià)格進(jìn)行報(bào)價(jià)。

2023年，期貨市場(chǎng)發(fā)展前景向好，期貨品種工具創(chuàng)新步伐有望提速，期貨品種再擴(kuò)容成為業(yè)內(nèi)人士的共同期待。

2023年，期貨市場(chǎng)還將持續(xù)并有效發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力;期貨期權(quán)品種進(jìn)一步擴(kuò)容，積極“走出去”、加快“引進(jìn)來(lái)”;加速技術(shù)革新，不斷推動(dòng)金融科技與期貨行業(yè)融合……

截至2023年1月6日，我國(guó)期貨、證券交易所上市的場(chǎng)內(nèi)期貨與期權(quán)品種共110個(gè)，其中，商品期貨65個(gè)、金融期貨7個(gè)、商品期權(quán)28個(gè)、金融期權(quán)10個(gè)。2022年中國(guó)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)批準(zhǔn)中證1000股指期貨和期權(quán)、黃大豆1號(hào)期權(quán)、黃大豆2號(hào)期權(quán)、豆油期權(quán)、菜籽油期權(quán)、花生期權(quán)、上交所中證500ETF期權(quán)、深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)、深證100ETF期權(quán)、上證50股指期權(quán)、工業(yè)硅期貨和期權(quán)、螺紋鋼期權(quán)、白銀期權(quán)等共16個(gè)期貨衍生品新品種上市交易。

展望2023年，商品期貨市場(chǎng)變數(shù)依舊較多，但從不確定性中尋找確定性，期市將加速品種工具創(chuàng)新擴(kuò)容，“中國(guó)價(jià)格”影響力將越來(lái)越顯著。防范和管理風(fēng)險(xiǎn)是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的底線要求,也是期貨市場(chǎng)發(fā)揮功能作用的主要抓手。和現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合的特點(diǎn)讓期貨市場(chǎng)天然具有服務(wù)糧食、能源及產(chǎn)業(yè)鏈安全的優(yōu)勢(shì)。

欲了解更多關(guān)于期貨行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  期貨行業(yè)研究報(bào)告中的期貨行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對(duì)期貨行業(yè)進(jìn)行細(xì)化分析，重點(diǎn)企業(yè)狀況等...

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