私募費率差異化趨勢顯現(xiàn) 11月私募信心創(chuàng)近9個月新高

• 曾燕 2023年11月29日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 452 23
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中國證券投資基金業(yè)協(xié)會日前發(fā)布《私募基金行業(yè)文化建設(shè)倡議書》，提出構(gòu)建科學(xué)合理有效的長周期考核激勵和收入分配機(jī)制，計提業(yè)績報酬要堅持投資者利益優(yōu)先。直接回應(yīng)了此前行業(yè)內(nèi)存在的一些爭議問題。事實上，隨著一些機(jī)構(gòu)主動降費的嘗試涌現(xiàn)，私募基金行業(yè)費率問題越

私募費率差異化趨勢顯現(xiàn)

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會日前發(fā)布《私募基金行業(yè)文化建設(shè)倡議書》，提出構(gòu)建科學(xué)合理有效的長周期考核激勵和收入分配機(jī)制，計提業(yè)績報酬要堅持投資者利益優(yōu)先。直接回應(yīng)了此前行業(yè)內(nèi)存在的一些爭議問題。事實上，隨著一些機(jī)構(gòu)主動降費的嘗試涌現(xiàn)，私募基金行業(yè)費率問題越來越受到關(guān)注，良性收費模式被廣泛探討。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)該理性看待“價格戰(zhàn)”，費率應(yīng)是由策略的市場競爭力決定的，表現(xiàn)不同的策略未來或逐漸面臨差異化的收費模式。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國私募基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》統(tǒng)計分析顯示：

11月28日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“協(xié)會”)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月末存續(xù)私募基金153387只，存續(xù)基金規(guī)模20.59萬億元。

協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月末，存續(xù)私募基金管理人21720家。其中，私募證券投資基金管理人8479家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人12970家，私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家;其他私募投資基金管理人262家。

2023年10月，新備案私募基金數(shù)量821只，新備案規(guī)模272.22億元。其中，私募證券投資基金393只，新備案規(guī)模85.82億元;私募股權(quán)投資基金160只，新備案規(guī)模104.63億元;創(chuàng)業(yè)投資基金268只，新備案規(guī)模81.78億元。

2023年10月，在協(xié)會資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺辦理通過的機(jī)構(gòu)24家，其中，私募證券投資基金管理人5家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人19家。2023年10月，協(xié)會注銷私募基金管理人34家。

11月私募信心創(chuàng)近9個月新高

值得注意的是，在近期市場情緒逐步修復(fù)的背景下，當(dāng)前私募機(jī)構(gòu)對于A股市場的投資信心顯著抬升。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)11月1日發(fā)布的一份最新調(diào)查，11月國內(nèi)私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為126.13點，比10月上升3.73點，創(chuàng)出今年2月以來的近9個月新高。

具體來看，在11月份A股行情的看法方面，私募基金經(jīng)理對11月A股市場趨勢預(yù)期的信心指標(biāo)值為132.43點，比10月顯著上升。其中9%的基金經(jīng)理對11月A股表現(xiàn)持“極度樂觀態(tài)度”，51%的基金經(jīng)理持“樂觀態(tài)度”，35%的基金經(jīng)理持中性觀點，持悲觀態(tài)度和極度悲觀態(tài)度的基金經(jīng)理占比合計僅為5%。

在“11月的股票倉位增減計劃”方面，數(shù)據(jù)同時顯示，11月私募基金經(jīng)理的倉位增減投資計劃指標(biāo)值為116.67點，相比10月有小幅上升。其中，有3%的基金經(jīng)理打算“大幅增倉”，30%的基金經(jīng)理打算“增倉”，66%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變，打算在11月“減倉”或“大幅減倉”的基金經(jīng)理合計占比僅為1%。

從私募的最新倉位動態(tài)情況來看，截至2023年10月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，與2023年9月底持平，整體處于2023年以來的“中位偏高水平”。有業(yè)內(nèi)人士表示，私募機(jī)構(gòu)對于11月A股市場整體偏積極的大勢研判觀點及倉位管理計劃，或有助于A股結(jié)構(gòu)性行情的進(jìn)一步展開。

A股上市公司三季報披露收官，國內(nèi)百億私募在三季末的重點持股浮出水面。相關(guān)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)所有A股上市公司已披露三季報的前十大流通股東公開信息，截至9月末，共計有52家百億級私募機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在312家A股上市公司的前十大流通股名單中。從行業(yè)分布看，百億私募重點持股歸屬較多的行業(yè)(申萬一級行業(yè)口徑，下同)包括：醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備等;新進(jìn)或增持市值較大的個股，包括寶豐能源、鼎龍股份、恒立液壓、生益科技、康華生物等。

多家一線私募分析認(rèn)為，隨著上周以來A股觸底回升，后期市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會料將更為豐富。對于11月的市場大勢表現(xiàn)，值得投資者繼續(xù)保持正面預(yù)期。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國私募基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。

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