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2023保險公司原保險保費(fèi)收入3.2萬億元

保險公司原保險保費(fèi)收入3.2萬億元,同比增長12.5%,提供風(fēng)險保障金額6930萬億元,賠款與給付支出9151億元,同比增長17.8%。

來自國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,保險公司總資產(chǎn)29.2萬億元,同比增長9.6%。保險資金運(yùn)用余額26.8萬億元,同比增長9.7%。保險公司原保險保費(fèi)收入3.2萬億元,同比增長12.5%,提供風(fēng)險保障金額6930萬億元,賠款與給付支出9151億元,同比增長17.8%。

《報告》包括經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、行業(yè)運(yùn)行情況、行業(yè)風(fēng)險評估和專家觀測視角四個部分,《報告》在回顧2022年度保險業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上,對行業(yè)運(yùn)行形勢進(jìn)行了較為全面的闡述,就當(dāng)前保險行業(yè)面臨的風(fēng)險問題重點(diǎn)展開分析。

在人身險方面,《報告》認(rèn)為,行業(yè)轉(zhuǎn)型仍處于攻堅克難階段。渠道方面,行業(yè)積極探索代理人渠道轉(zhuǎn)型,但轉(zhuǎn)型周期較長,業(yè)務(wù)層面有待持續(xù)改善。隨著代理人渠道發(fā)展遭遇瓶頸,銀郵渠道再度成為競爭焦點(diǎn),手續(xù)費(fèi)率上行進(jìn)一步推高了負(fù)債成本。價值方面,受高價值率產(chǎn)品的保費(fèi)規(guī)模下降等因素影響,部分公司新業(yè)務(wù)價值逐年下降。與此同時,近年來長期利率中樞趨勢性下移,人身險資產(chǎn)端收益率下移速度快于負(fù)債端成本下調(diào)節(jié)奏,利差逐年收窄,尤其是2022年資本市場震蕩對權(quán)益類資產(chǎn)收益造成較大沖擊,利差損風(fēng)險更需加以關(guān)注。

在財產(chǎn)險方面,《報告》認(rèn)為,車險市場經(jīng)營分化,短期利好難以持續(xù)。2022年車險行業(yè)整體承保盈利,主要受疫情下居民出行減少、車險賠付下降等外部因素影響,但保費(fèi)集中度持續(xù)提升,中小公司市場份額縮小,利潤持續(xù)集中于頭部公司,多數(shù)中小公司經(jīng)營虧損。

隨著行業(yè)的發(fā)展以及監(jiān)管規(guī)則調(diào)整,保險公司資本補(bǔ)充壓力較大。資本補(bǔ)充主要來自內(nèi)源性資本補(bǔ)充和外源性資本供給,近年來保險公司盈利能力不足、外部資本供給有限等因素都加大了資本補(bǔ)充難度。2022年保險公司投資收益下滑和《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》的實(shí)施都給資本補(bǔ)充帶來了新的挑戰(zhàn)。

保險業(yè)原保費(fèi)收入同比增長9.24%

中國銀保監(jiān)會近日公布的數(shù)據(jù)顯示,2023年一季度,保險業(yè)累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.95萬億元,按可比口徑,行業(yè)匯總原保費(fèi)收入同比增長9.24%。其中,財產(chǎn)險累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3595億元,人身險累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.59萬億元。今年一季度,保險業(yè)原保險賠付支出4932億元,同比增長9.28%。

2023年一季度,人身險公司累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.48萬億元,同比增長8.86%。具體來看,壽險累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.23萬億元,健康險和意外險分別累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2385億元和132億元。2023年一季度,人身險公司賠付支出2633億元,同比增長7.89%。

今年前3個月,財產(chǎn)險公司累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4667億元,同比增速達(dá)10.45%。其中,機(jī)動車輛保險累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2087億元,健康險累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入940億元,農(nóng)業(yè)保險和責(zé)任險分別累計實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入410億元和404億元。2023年一季度,財產(chǎn)險公司賠款支出2299億元,同比增長10.91%。

截至2023年一季度末,保險資金運(yùn)用余額為26.02萬億元,較年初增長3.87%。其中,銀行存款2.85萬億元,占比10.93%,較年初下降0.39個百分點(diǎn);債券10.95萬億元,占比42.1%,較年初上升1.17個百分點(diǎn);股票和證券投資基金3.33萬億元,占比12.79%,較年初上升0.08個百分點(diǎn)。

銀行業(yè)保險業(yè)保持穩(wěn)步增長

2023年一季度,銀行業(yè)保險業(yè)主要業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增長,主要風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)處于合理區(qū)間,風(fēng)險抵御能力整體充足,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效持續(xù)提升。

在銀行業(yè)保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面,據(jù)銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹,一是投放力度加大。一季度,制造業(yè)貸款新增2.2萬億元,同比多增3819億元。民營企業(yè)貸款新增3.7萬億元,同比多增1萬億元。普惠型小微企業(yè)貸款新增2.3萬億元,同比多增8088億元。二是服務(wù)方式優(yōu)化。一季度末,企業(yè)類中長期貸款同比增長17.4%,企業(yè)類信用貸款同比增長23.6%,循環(huán)貸款余額同比增長28.6%,均高于各項貸款平均增速。三是融資成本降低。一季度,普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較上年下降0.38個百分點(diǎn),民營企業(yè)貸款平均利率較上年下降0.06個百分點(diǎn)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年健康保險行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示:

從銀保監(jiān)會了解到,2023年一季度,銀行業(yè)保險業(yè)持續(xù)加大對新能源、人工智能、生物制造等先進(jìn)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金支持,促進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)。一季度末,高技術(shù)制造業(yè)貸款余額同比增長28.6%,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額同比增長超過50%,數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)貸款同比增長26.2%。綠色信貸余額同比增長34%。

在支持改善民生方面,銀行業(yè)保險業(yè)交出的成績單同樣亮點(diǎn)頗多。據(jù)介紹,個人住房貸款投放力度加大,92%用于支持購買首套房,合理滿足剛需群體信貸需求。住房租賃貸款同比增長93.5%。保障性安居工程貸款持續(xù)增長。積極支持就業(yè)創(chuàng)業(yè),創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款同比增長17.6%。引導(dǎo)信貸資金持續(xù)投入教育、醫(yī)療領(lǐng)域,教育行業(yè)貸款同比增長17.5%,助學(xué)貸款同比增長21.5%,衛(wèi)生和社會工作貸款同比增長18.5%。

保險股基本面超預(yù)期達(dá)共識

年初至今,保險負(fù)債端的需求在持續(xù)復(fù)蘇,從而帶動保險股的估值修復(fù)。但目前,市場對此的認(rèn)知程度仍然較低??紤]到進(jìn)入二季度后,更多高價值的差異化重疾產(chǎn)品上市在即,將持續(xù)帶動負(fù)債端的修復(fù)。而IFRS17落地在即,保險股估值存在進(jìn)一步的提升空間。IFRS17將使利潤表結(jié)構(gòu)大幅調(diào)整,將更清晰地展示公司當(dāng)期利潤來源。因此,在清晰的財報展示下,保險股的投資價值將被市場更為充分的認(rèn)知,帶動保險股整體估值中樞的抬升。

受疫情和經(jīng)濟(jì)下行影響,2022年權(quán)益市場呈現(xiàn)震蕩走勢,上市險企總投資收益率集體走低;息類收益表現(xiàn)穩(wěn)健,上市險企凈投資收益率整體穩(wěn)定。從保險資金大類資產(chǎn)配置來看,仍以固定收益類投資為主、配置久期拉長,行業(yè)普遍加大傳統(tǒng)固收配置,降低非標(biāo)占比。而今年,保險板塊2023年2、3月份上市險企保費(fèi)收入整體逐月向好,負(fù)債端拐點(diǎn)或逐步來臨。

而近日,銀保監(jiān)會公布保險行業(yè)2023年3月經(jīng)營數(shù)據(jù)。儲蓄險需求旺盛、3.5%產(chǎn)品停售預(yù)期漸強(qiáng)驅(qū)動3月壽險保費(fèi)增速環(huán)比改善。

申萬宏源分析指出,當(dāng)前保險板塊資負(fù)共振明顯,進(jìn)攻屬性強(qiáng);首先,在資產(chǎn)端,23年一季度GDP超預(yù)期,經(jīng)濟(jì)將延續(xù)向好趨勢,權(quán)益市場回暖利好險企投資。其次在負(fù)債端,目前代理人量穩(wěn)質(zhì)升,預(yù)計歲消費(fèi)復(fù)蘇后長儲和健康險增速將逐步加快,推動NBV和保費(fèi)長期回暖。最后在利潤端,權(quán)益市場回暖、新會計準(zhǔn)則有望提供利潤增長彈性。

當(dāng)前4大A股壽險PEV平均0.54倍,處于歷史底部,下行風(fēng)險小。在行業(yè)23年NBV集體轉(zhuǎn)正下,隊伍質(zhì)態(tài)提升明顯、產(chǎn)品創(chuàng)新能力更強(qiáng)的公司,負(fù)債端有望超預(yù)期。

《2023-2028年健康保險行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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