2023休閑零食行業(yè)量販模式推動改革

• 黃江 2023年9月20日 來源：新浪 666 39
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對于零食量販等新興渠道，甘源食品在半年報中分析稱，休閑食品行業(yè)的消費需求發(fā)生變化，消費場景更加多樣化，渠道變革開始加速。國內(nèi)傳統(tǒng)商超渠道受到?jīng)_擊較為明顯，增長逐步乏力。而新興渠道快速崛起，以山姆、盒馬、開市客等為代表的高端會員店和以零食很忙、零食有鳴

2023休閑零食行業(yè)量販模式推動改革

2023年上半年，繼萬辰生物(SZ300972，股價37.38元，市值57億元)加入休閑零食賽道之后，家家悅(SH603708，股價11.78元，市值76億元)也選擇跨界加入。但與此同時，自稱“中國零食第一股”的來伊份(SH603777，股價14.19元，市值48億元)，除了休閑零食之外，正大力推進酒水飲料、乳制品、現(xiàn)制咖啡等品類。按照公司的說法，這是在尋找“第二增長引擎”。

不同選擇的背后，是休閑零食行業(yè)的加速變革和洗牌。根據(jù)最新發(fā)布的2023年中報，今年上半年，休閑零食行業(yè)上市公司業(yè)績分化。相比三只松鼠(SZ300783，股價18.73元，市值75億元)和洽洽食品(SZ002557，股價33.88元，市值172億元)等巨頭的增長乏力，甘源食品(SZ002991，股價74.5元，市值69億元)、鹽津鋪子(SZ002847，股價77.38元，市值152億元)等企業(yè)上半年營收和凈利潤雙雙大增。

今年上半年，也有休閑零食企業(yè)取得了不錯的業(yè)績。例如甘源食品，上半年公司實現(xiàn)營收8.26億元，同比增長34.57%;歸母凈利潤為1.2億元，同比增長190.92%。公司在半年報中稱，上半年營收增長主要系公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同步推動線上和線下渠道發(fā)展，并進一步加深與零食量販店、商超會員店的系統(tǒng)合作，開辟了新的業(yè)績增長點所致。

對于零食量販等新興渠道，甘源食品在半年報中分析稱，休閑食品行業(yè)的消費需求發(fā)生變化，消費場景更加多樣化，渠道變革開始加速。國內(nèi)傳統(tǒng)商超渠道受到?jīng)_擊較為明顯，增長逐步乏力。而新興渠道快速崛起，以山姆、盒馬、開市客等為代表的高端會員店和以零食很忙、零食有鳴、趙一鳴等為代表的零食量販店高速發(fā)展，呈現(xiàn)穩(wěn)步拓店趨勢。

鹽津鋪子也積極擁抱零食量販模式。在近期的一次投資者關(guān)系活動上，公司表示，近兩年，零食連鎖渠道蓬勃發(fā)展，鹽津鋪子是最早擁抱零食連鎖渠道的企業(yè)，公司與零食很忙、零食有鳴、趙一鳴等多家零食連鎖渠道構(gòu)建戰(zhàn)略合作伙伴，季度銷售環(huán)比實現(xiàn)持續(xù)快速增長，2023年上半年，公司零食連鎖渠道銷售占比約17%左右。

零食量販模式助力之下，上半年，鹽津鋪子營收達到18.9億元，同比增幅超過56%;歸母凈利潤約為2.46億元，同比大幅增長超過90%。

還有上市公司直接轉(zhuǎn)型加入零食量販戰(zhàn)局。例如原本主營鮮品食用菌業(yè)務(wù)的萬辰生物，自去年8月開始，公司經(jīng)營量販零食連鎖業(yè)務(wù)，上半年量販零食門店總數(shù)達到1920家。

此外，原本主營超市連鎖經(jīng)營的家家悅，也推出了零食連鎖品牌“悅記零食”，加入了零食量販賽道。鮑躍忠分析，家家悅的轉(zhuǎn)型背后，一是休閑零食行業(yè)比較火熱，另一方面是當(dāng)前超市業(yè)態(tài)面臨較大壓力。基于這種情況，公司進行了多元化嘗試。

2023中國休閑零食行業(yè)集中度與提升空間

休閑零食品類繁多，可分為近十個大品類。Frost & Sullivan 數(shù)據(jù)與歐睿數(shù)據(jù)均將休 閑食品分為近十個大類，總體較為一致;但部分品類規(guī)模存在較大差異，主要系統(tǒng)計口 徑差異?？紤]到數(shù)據(jù)可得性，后續(xù)主要使用歐睿數(shù)據(jù)進行行業(yè)分析。

中國人偏愛風(fēng)味零食，糖巧餅干冰淇淋等西式零食占比較低。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，2022 年中國各零食品類中，風(fēng)味零食、烘焙糕點、糖果巧克力、冰淇淋和甜餅干&能量棒&水 果零食市場規(guī)模占比分別為 38%、34%、13%、7%和 8%。風(fēng)味零食中包含多個重要細 分賽道，肉類零食占整體零食行業(yè)比重為 10%，咸味零食(薯片/膨化食品/米類零食)占 比 8%，堅果炒貨占比 5%，其他風(fēng)味零食占比 11%(辣味面制品包含其中)。

中國休閑零食行業(yè)格局分散，國際巨頭相對占優(yōu)。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，中國休閑零食行 業(yè)格局分散，2022 年龍頭為國際零食巨頭瑪氏，市占率僅為 2.3%。美日韓等發(fā)達國家 休閑零食行業(yè)較為成熟，龍頭市占率顯著高于中國，其中美國、日本、韓國休閑零食行 業(yè)龍頭分別為百事、山崎面包、樂天，市占率分別為 11.2%、11.5%、17.8%。此外中國 休閑零食行業(yè)高市占率公司以國際零食巨頭為主，本土公司較少，而美日韓則為本土公 司占優(yōu)。未來，中國零食行業(yè)有明確的集中度提升空間和潛力。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國零食行業(yè)發(fā)展態(tài)勢與前景展望研究報告》顯示：

中國休閑零食行業(yè)規(guī)模大/品類多，具備萬億發(fā)展空間。中式零食和樹堅果規(guī)模大/增速快，本土企業(yè)主導(dǎo)/格局分散，有望培育本土綜合零食龍頭。中國零食企業(yè)分為零售品牌及品類品牌。前者享受渠道發(fā)展紅利，目前以零食很忙為代表的新興零食系統(tǒng)快速成長，也為品類品牌等帶來增量。后者長期有望誕生大市值公司，國內(nèi)龍頭公司正積極樹立綜合壁壘。

零食很忙今年計劃開店1000家，這有望趕超目前零食門店最多的良品鋪子，后者目前擁有3000家零食店鋪。與之相對的是，三只松鼠在去年上半年關(guān)閉了200多家店鋪。

根據(jù)零食很忙官方數(shù)據(jù)，其2022年全國門店零售營業(yè)額達64.45億，同比增長139.7%。這來自快速擴張的門店驅(qū)動，2022年零食很忙新增門店1200家，全國門店總數(shù)超過2000家，其中湖南省門店接近1500家。與此同時，拓展區(qū)域新增湖北、貴州、廣東、廣西四省，繼2021年零食很忙進駐江西后，外省拓展區(qū)域已達到5個。

零食很忙有如此龐大的拓店野心，有賴于資本對它的看好以及加盟商的參與熱度。

2021年5月，成立4年時間的零食很忙宣布完成2.4億人民幣A輪融資，由紅杉中國與高榕資本聯(lián)合領(lǐng)投，啟承資本與明越資本跟投，當(dāng)時零食很忙在湖南有450家門店。

今年2月，零食集合店品牌“趙一鳴”零食完成 1.5 億元 A 輪融資，由黑蟻資本領(lǐng)投，良品鋪子跟投;去年5月，成立半年的四川鄰食魔法科技有限公司向外宣布，其零食集合店品牌“鄰食魔琺”已獲近千萬元天使輪融資。起源于四川的“零食有鳴”，自2021年起先后獲得云麓資本、凱輝基金、昕先資本等機構(gòu)或個人的六次投資。

而這些零食連鎖店幾乎都選擇加盟模式快速擴張。加盟零食很忙的費用明細包括5萬元加盟費、3萬元保證金、10萬元的裝修成本、12萬左右的設(shè)備費用，以及18-20萬元的首次鋪貨費用等;店鋪分為社區(qū)型、商業(yè)型、學(xué)區(qū)廠區(qū)型、鄉(xiāng)鎮(zhèn)店4類，面積最低在100平方米。此外，還需考慮房租、店鋪轉(zhuǎn)讓費、人員成本等，如果加盟者真正要開出一家門店，需要資金在100萬元。

1-2月份，社會消費品零售總額77067億元，同比增長3.5%。按消費類型分，餐飲收入8429億元，增長9.2%。按零售業(yè)態(tài)分限額以上零售業(yè)單位中的超市、便利店、專業(yè)店、百貨店零售額同比分別增長2.3%、10.0%、3.6%、5.5%。全國網(wǎng)上零售額20544億元，同比增長6.2%。其中，在實物商品網(wǎng)上零售額中，吃類商品增長5.3%。

《2023-2028年中國零食行業(yè)發(fā)展態(tài)勢與前景展望研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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