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央行大力支持汽車金融公司發(fā)行金融債券 2023年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析

據(jù)了解,招聯(lián)消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費金融公司和汽車金融公司已經(jīng)與中金公司、中信證券、招商證券等機構(gòu)溝通了初步意向,預(yù)計8家公司金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券近期發(fā)行規(guī)模在500億元左右,后續(xù)還將支持更多消費金融公司和汽車金融公司

近年來,汽車金融公司在監(jiān)管政策和有關(guān)部門的鼓勵支持下,積極助力汽車廠商銷售和居民購車消費。截至去年年末,25家汽車金融公司資產(chǎn)總規(guī)模達9891.95億元,穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量不僅反哺汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,還有利于促進實體經(jīng)濟發(fā)展。今年以來,中國人民銀行等金融管理部門多次強調(diào),鼓勵汽車等大宗商品消費。這些舉措無疑利好汽車金融市場。汽車金融公司應(yīng)抓住良機、激活資產(chǎn),竭盡全力適應(yīng)市場發(fā)展新趨勢。

中國銀行業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中銀協(xié)”)發(fā)布了《中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報告(2022)》(以下簡稱《報告》)顯示,截至2022年年末,全國25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模達到9,891.95億元,總體保持穩(wěn)定;零售貸款余額為7,852.58億元,同比略降3.51%;庫存批發(fā)貸款余額為1,126.9億元,同比上升8.73%;融資租賃余額61.5億元,增幅29.45%。截至2022年年末,我國汽車金融公司二手車貸款余額為451.88億元,同比增長68.47%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2023-2028年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》分析顯示:

汽車金融是由消費者在購買汽車需要貸款時,可以直接向汽車金融公司申請優(yōu)惠的支付方式,可以按照自身的個性化需求,來選擇不同的車型和不同的支付方法。近年來經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展以及國家相應(yīng)政策的支持,為汽車金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了絕佳的外部環(huán)境。

自《汽車金融公司管理辦法》于2004年8月18日正式實施起,我國汽車金融市場已經(jīng)走過十九個年頭。在此期間,我國汽車銷量增長近300%,但汽車金融的滲透率卻僅僅翻了一番,與國外70-80%的消費比重相去甚遠。造成以上局面的原因除了國內(nèi)消費者的消費意識和方式不同于國外,主要還在于汽車金融公司的資金來源主要來源于銀行的資金拆借,導(dǎo)致我國汽車金融公司成本高。再者,國內(nèi)汽車市場的不夠成熟和信用體系不夠健全等都加大了汽車金融的風(fēng)險??傮w來看,我國汽車金融滲透率提升空間仍然較大,行業(yè)蘊藏著巨大的商機。

央行大力支持汽車金融公司發(fā)行金融債券

為支持消費金融公司、汽車金融公司提高金融服務(wù)能力和消費信貸覆蓋面,央行擬大力支持消費金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券,募集資金積極開發(fā)特色消費信貸產(chǎn)品,滿足居民消費升級需求。

對于央行將大力支持消費金融公司、汽車金融公司等發(fā)行金融債券,一位券商分析師表示,消費金融公司不得吸收公眾存款,主要依靠股權(quán)資金、同業(yè)資金和金融債券(包括ABS)等方式籌集資金,同業(yè)資金占總負債比重普遍超過80%,金融債券占比僅為8%。相比短期同業(yè)借款,金融債券期限更長、成本更低。支持消費金融公司發(fā)行金融債券有助于改善期限錯配、降低融資成本、提升消費信貸供給能力。

在當前宏觀經(jīng)濟下行、資本回報率趨勢走低的背景下,行業(yè)綜合收益不斷降低,消費金融行業(yè)的利潤空間被持續(xù)擠壓,客群定位持續(xù)上移,不利于促進居民消費提質(zhì)增效。發(fā)行金融債券對于降低融資成本、減輕流動性壓力、促進企業(yè)信用資質(zhì)向好有積極意義,建議支持消費金融公司、汽車金融公司擴大長期穩(wěn)定負債規(guī)模,提升消費信貸供給能力。

據(jù)了解,招聯(lián)消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費金融公司和汽車金融公司已經(jīng)與中金公司、中信證券、招商證券等機構(gòu)溝通了初步意向,預(yù)計8家公司金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券近期發(fā)行規(guī)模在500億元左右,后續(xù)還將支持更多消費金融公司和汽車金融公司發(fā)行。

2023年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析

近兩年,政府部門與監(jiān)管部門多次發(fā)布相關(guān)政策,持續(xù)釋放汽車金融發(fā)展?jié)摿?,加快彌補渠道、融資等方面的短板。例如,今年3月,廣東銀保監(jiān)局發(fā)文提出,鼓勵汽車金融公司對汽車銷售提供全生命周期金融服務(wù),在售后維護、修理、汽車零配件和附加品銷售等領(lǐng)域,個性化定制汽車金融產(chǎn)品。2022年4月,國務(wù)院辦公廳在《關(guān)于進一步釋放消費潛力促進消費持續(xù)恢復(fù)的意見》中發(fā)出明確信號,要求“推動商業(yè)銀行、汽車金融企業(yè)、消費金融企業(yè)等提升金融服務(wù)能力”。

隨著汽車金融市場增長,行業(yè)參與者增多,市場競爭激烈。目前我國汽車金融行業(yè)參與者分為商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃三大類。其中汽車金融公司及商業(yè)銀行市占率較大且呈現(xiàn)增長態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù),2022-2022年汽車金融公司及市占率由40%提升至41%,商業(yè)銀行市占率由37%提升至42%。融資租賃市場空間遭擠壓,2022-2022年市占率由23%下降至17%。

國家經(jīng)濟維穩(wěn)背景下的內(nèi)需刺激政策,作為中國支柱產(chǎn)業(yè)之一的汽車行業(yè)必將牽頭帶動需求增長,也必會協(xié)同推動經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇。畢竟,無論是全球還是中國經(jīng)濟,社會分工和產(chǎn)業(yè)聯(lián)動形成的貨幣周轉(zhuǎn)及產(chǎn)銷一體,牽一發(fā)而動全身,均能帶來整個產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展,汽車金融也一定能重新煥發(fā)活力。從市場規(guī)???,2021年我國汽車金融市場規(guī)模達2.4萬億元。未來,在汽車消費仍為經(jīng)濟增長的重要貢獻的大背景下,汽車金融有望繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。預(yù)計2026年我國汽車金融市場規(guī)??蛇_到5.4萬億元。

汽車金融行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手,分析汽車金融未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢,挖掘汽車金融行業(yè)的市場潛力,基于重點細分市場領(lǐng)域的深度研究,提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪,清晰發(fā)展方向。欲了解更多關(guān)于汽車金融行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景,可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2023-2028年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》。

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