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比亞迪 跨界 瞄準(zhǔn)保險(xiǎn)業(yè) 這個(gè)千億級(jí)市場(chǎng) 受讓易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份 持股比例為100%

  • 李波 2023年5月10日 來源:中研普華集團(tuán)、銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)、中研網(wǎng) 859 53
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比亞迪進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)!5月9日,銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了關(guān)于易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司變更股東的批復(fù)。公告顯示,銀保監(jiān)會(huì)同意比亞迪汽車工業(yè)有限公司受讓易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份,持股比例為100%。

比亞迪進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)!

5月9日,銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了關(guān)于易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司變更股東的批復(fù)。公告顯示,銀保監(jiān)會(huì)同意比亞迪汽車工業(yè)有限公司受讓易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份,持股比例為100%。

此前,已有多家車企或通過入股保險(xiǎn)公司,或設(shè)立保險(xiǎn)中介公司,布局車險(xiǎn)市場(chǎng),其中不乏廣汽、一汽等造車企業(yè),也包括小鵬、蔚來、理想等“造車新勢(shì)力”。

入局保險(xiǎn)行業(yè),主要是瞄準(zhǔn)新能源車險(xiǎn)的千億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)。東吳證券預(yù)計(jì),2030年新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)4541億元。

官宣收購

易安財(cái)險(xiǎn)2016年2月16日獲批開業(yè),是經(jīng)原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一,注冊(cè)資本金10億元,注冊(cè)地為深圳市。

公開數(shù)據(jù)顯示,易安財(cái)險(xiǎn)開業(yè)第一年即實(shí)現(xiàn)盈利,凈利潤(rùn)為157.15萬元;第二年,這一數(shù)字增長(zhǎng)到711.05萬元。

但好景不長(zhǎng),從2018年開始,公司經(jīng)營(yíng)開始走“下坡路”,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)負(fù),且2019年虧損達(dá)1.67億元,資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)53.62%。

2020年7月,易安財(cái)險(xiǎn)因償付能力問題被監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管。

隨后,接管期又延長(zhǎng)一年至2022年7月。2022年7月,銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司破產(chǎn)重整的批復(fù)》,原則同意易安財(cái)險(xiǎn)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。

經(jīng)事務(wù)所評(píng)估,截至2022年3月末,易安財(cái)險(xiǎn)總資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為3.38億元,總負(fù)債評(píng)估價(jià)值為4.62億元,凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為-1.24億元。易安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)評(píng)估后的凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值較賬面價(jià)值增值341.64萬元,但仍處于資不抵債狀態(tài)。

2022年7月20日,易安財(cái)險(xiǎn)管理人在全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)上發(fā)布公告,公開招募戰(zhàn)略投資者。據(jù)了解,在易安財(cái)險(xiǎn)此次招募中,共有包括比亞迪在內(nèi)的3家機(jī)構(gòu)報(bào)名參與。

不過,在盡調(diào)過程中有兩家機(jī)構(gòu)退出,僅有比亞迪提交了重整投資方案。

5月9日,比亞迪收購易安財(cái)險(xiǎn)獲批復(fù)。最新數(shù)據(jù)顯示,易安財(cái)險(xiǎn)目前保障客戶數(shù)達(dá)4897.93萬,累計(jì)保險(xiǎn)金額為80.13萬億元。

多家車企“涉險(xiǎn)”

事實(shí)上,此前已有多家車企官宣入局車險(xiǎn)市場(chǎng)。其中,“造車新勢(shì)力”紛紛以成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)或代理公司方式“涉險(xiǎn)”。

2018年7月,小鵬汽車注冊(cè)成立廣州小鵬汽車保險(xiǎn)代理有限公司。2020年8月,特斯拉在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)成立特斯拉保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司,由特斯拉汽車香港有限公司全資持股。

2022年1月,蔚來注冊(cè)成立蔚來保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。2022年4月,理想汽車控股銀建保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

傳統(tǒng)車企則通過入股保險(xiǎn)公司方式入局。如廣汽集團(tuán)入股眾誠(chéng)保險(xiǎn),一汽參股鑫安保險(xiǎn),吉利控股集團(tuán)入股合眾財(cái)險(xiǎn)等。

車企“涉險(xiǎn)”具備一定的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。平安證券指出,新能源車險(xiǎn)是車企生態(tài)鏈的重要一環(huán),有助于發(fā)揮車企在數(shù)據(jù)和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。

新能源汽車主要采用直銷模式,通過直營(yíng)商場(chǎng)店業(yè)態(tài)或線上銷售,車企與用戶聯(lián)系緊密,同時(shí)拓展汽車保養(yǎng)、理賠維修、汽車金融等汽車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

具體來看,車企在車輛生產(chǎn)及后期維修售后服務(wù)中積累了大量數(shù)據(jù),對(duì)于車輛使用情況及用戶習(xí)慣有更好的理解,能幫助其提升保險(xiǎn)定價(jià)的精準(zhǔn)性和有效性。

此外,新能源車險(xiǎn)還是一個(gè)“藍(lán)海市場(chǎng)”。東吳證券指出,新能源車在成本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)特征、費(fèi)率厘定相較傳統(tǒng)燃油車存在明顯差異。

2021年末新能源車險(xiǎn)專屬條款正式發(fā)布,基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)優(yōu)化,車險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)痛點(diǎn)得到解決。車險(xiǎn)綜改后,險(xiǎn)企普遍面臨較大的保費(fèi)規(guī)模壓力,新能源車險(xiǎn)車均保費(fèi)顯著高于傳統(tǒng)燃油車,仍是一片亟待開發(fā)完善的藍(lán)海市場(chǎng)。

東吳證券按照“新能源汽車承保數(shù)量×新能源汽車車均保費(fèi)”得到最終新能源車險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)收入情況,預(yù)計(jì)2025年保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1865億元,占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為17.9%;預(yù)計(jì)2030年保費(fèi)規(guī)模將達(dá)4541億元,占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為32.1%。

今年1月12日,銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),將商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍由此前的[0.65-1.35]擴(kuò)大為[0.5-1.5],并要求各地執(zhí)行時(shí)間原則上不得晚于2023年6月1日。

距離截止日期還有不到兩個(gè)月,多地銀保監(jiān)局已開展相關(guān)工作,引導(dǎo)財(cái)險(xiǎn)公司合理設(shè)定自主定價(jià)系數(shù)均值范圍和手續(xù)費(fèi)上限,準(zhǔn)備工作基本就緒;與此同時(shí),一些財(cái)險(xiǎn)公司則在做條款費(fèi)率的備案工作。

自2月份以來,多個(gè)省市出臺(tái)促進(jìn)汽車消費(fèi)政策,刺激需求釋放。同時(shí),汽車降價(jià)潮持續(xù)蔓延。在這樣的情況下,車險(xiǎn)價(jià)格將發(fā)生怎樣的變化?

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年版汽車保險(xiǎn)項(xiàng)目可行性研究咨詢報(bào)告》顯示:

車險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)市場(chǎng)整體情況

事實(shí)上,自主定價(jià)系數(shù)調(diào)整帶來的最直觀的影響,就是商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)發(fā)生變化。根據(jù)商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)算公式(商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)=基準(zhǔn)保費(fèi)×無賠款優(yōu)待系數(shù)×自主定價(jià)系數(shù)),若以上述兩次自主定價(jià)系數(shù)的最低值計(jì)算,當(dāng)該系數(shù)從0.65降為0.5的時(shí)候,則車險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格最高可降23%;若以兩者最高值調(diào)整計(jì)算,從1.35升為1.5,則車險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格最高上漲約11%。

而影響自主定價(jià)系數(shù)的因素則多種多樣,包括車主的駕駛技術(shù)、駕駛習(xí)慣、駕齡等。事實(shí)上,頭部財(cái)險(xiǎn)公司近年來已與車企、車聯(lián)網(wǎng)公司等廣泛合作,對(duì)于UBI(基于駕駛行為的保險(xiǎn))模式的車險(xiǎn)亦進(jìn)行了一些探索。

事實(shí)上,釋放財(cái)險(xiǎn)公司自主定價(jià)權(quán)的目的在于進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)。銀保監(jiān)會(huì)表示,此舉是為健全以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的車險(xiǎn)條款費(fèi)率形成機(jī)制,優(yōu)化車險(xiǎn)產(chǎn)品供給,擴(kuò)大車險(xiǎn)保障覆蓋面,實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng),推進(jìn)車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展。

根據(jù)車險(xiǎn)價(jià)格計(jì)算方法,車輛購置價(jià)并不直接影響車險(xiǎn)保費(fèi),短期的汽車促銷也不會(huì)對(duì)車險(xiǎn)價(jià)格產(chǎn)生直接影響,但汽車降價(jià)會(huì)對(duì)險(xiǎn)企的車損險(xiǎn)保額確定帶來一定困擾。

從車險(xiǎn)行業(yè)來看,新增車險(xiǎn)保費(fèi)主要與汽車消費(fèi)市場(chǎng)整體情況密切相關(guān),目前汽車降價(jià)促銷尚未對(duì)銷售形成明顯拉動(dòng),預(yù)計(jì)車險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)將保持平穩(wěn)。

根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)示范條款(2020版),商業(yè)車險(xiǎn)分為主險(xiǎn)和附加險(xiǎn),主險(xiǎn)包括機(jī)動(dòng)車損失保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“車損險(xiǎn)”)、機(jī)動(dòng)車第三者責(zé)任保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“三責(zé)險(xiǎn)”)、機(jī)動(dòng)車車上人員責(zé)任保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“車上人員責(zé)任險(xiǎn)”)3個(gè)獨(dú)立的險(xiǎn)種。

汽車價(jià)格變化不會(huì)影響三責(zé)險(xiǎn)和車上人員責(zé)任險(xiǎn),并且通常情況下,也不會(huì)影響車損險(xiǎn)價(jià)格,原因在于車險(xiǎn)綜合改革后,車損險(xiǎn)是按車型定價(jià)的,每輛車都會(huì)有一個(gè)唯一的行業(yè)車型編碼,每個(gè)車型編碼對(duì)應(yīng)一個(gè)車損險(xiǎn)保費(fèi),無論該車型降價(jià)或漲價(jià),都不會(huì)影響其車損險(xiǎn)保費(fèi)。

從目前的數(shù)據(jù)看,汽車促銷潮尚未帶來整體銷量的增加。同時(shí),中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)近日進(jìn)行的經(jīng)銷商調(diào)研顯示,51%的經(jīng)銷商表示3月份成交率“下降”,36.5%的經(jīng)銷商表示成交率“基本持平”。

二月車險(xiǎn)行業(yè)以6.35%的增速顯示出強(qiáng)勁的復(fù)蘇跡象。雖然假定行業(yè)車險(xiǎn)75%賠付率和25%費(fèi)用率的比例不發(fā)生改變,保險(xiǎn)公司可用的固定費(fèi)用額度將提高,但車險(xiǎn)市場(chǎng)的費(fèi)用投放博弈在加大,保險(xiǎn)公司本可留存的固定費(fèi)用空間也在逐步被消耗掉。

從2023年2月份相關(guān)數(shù)據(jù)展開分析可以發(fā)現(xiàn),從排名前十的公司可以看到,老三家在1月增速相對(duì)疲軟的情況下,2月增速全部拉回到6%的水平線,保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

新車市場(chǎng)產(chǎn)銷量低迷,但從整體保費(fèi)增速來看,行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)卻在迅速攀升,特別是在去年同期兩位數(shù)增長(zhǎng)的基數(shù)下,依然在2月實(shí)現(xiàn)了6.35%的正增長(zhǎng),表現(xiàn)極為強(qiáng)勢(shì)。

近日,財(cái)險(xiǎn)“老三家”2022年成績(jī)單悉數(shù)出爐,人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)及太保產(chǎn)險(xiǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)437.11億元。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)三家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入9538.49億元,凈利潤(rùn)437.11億元。

具體來看,2022年人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4854.34億元,同比增長(zhǎng)8.3%;平安產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)10.4%至2980.38億元;太保產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入為1703.77億元,同比增長(zhǎng)11.6%。

與保費(fèi)高速增長(zhǎng)不同的是,財(cái)險(xiǎn)“老三家”的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了高度分化。數(shù)據(jù)顯示,2022年人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)分別為265.47億、82.85億元,同比增長(zhǎng)17.5%、30.4%;受承保利潤(rùn)和投資收益下滑的綜合因素影響,平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)88.79億元,同比大幅下降45.2%。

在財(cái)險(xiǎn)的諸多險(xiǎn)種中,車險(xiǎn)無疑是重中之重,也是“老三家”利潤(rùn)的支柱。2022年“老三家”實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)原保費(fèi)收入8315.61億元,同比增長(zhǎng)5.6%,車險(xiǎn)承保盈利221.73億元,占總利潤(rùn)的比重超過一半。與之相比,2022年,72家非上市財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)為77.1億。

從財(cái)險(xiǎn)“老大哥”人保財(cái)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)看,2022年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)2711.60億元,同比增長(zhǎng)6.2%,承保利潤(rùn)113.05億元,同比增長(zhǎng)69.4%;車險(xiǎn)綜合成本率為95.6%,同比優(yōu)化1.7百分點(diǎn),創(chuàng)近年來新低。

平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)2012.98億元,同比增長(zhǎng)6.6%,實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)80.32億元,同比大漲292.38%;車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率95.8%,同比優(yōu)化3.1個(gè)百分點(diǎn)。

太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)979.92億元,同比增長(zhǎng)6.7%,實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)28.36億,激增163.32%;綜合成本率96.9%,同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。

2022年“老三家”車險(xiǎn)的承保利潤(rùn)與出行需求的降低和大公司各方面的優(yōu)勢(shì)密不可分。平安在年報(bào)中指出,平安產(chǎn)險(xiǎn)通過優(yōu)化定價(jià)模型、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)篩選及精細(xì)化費(fèi)用投放等管理舉措,車險(xiǎn)品質(zhì)改善,同時(shí)受出行需求降低的影響,車險(xiǎn)出險(xiǎn)頻度有一定程度下降,帶動(dòng)綜合成本率下降。

從財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局看,前三的財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)占比大于60%;前八的財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)占比大于80%,利潤(rùn)占比90%。這個(gè)格局一直沒變,而且TOP3車險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)客戶續(xù)保率70-80%。

另一方面,大公司在定價(jià)、風(fēng)控、服務(wù)、運(yùn)營(yíng)方面數(shù)字化融合應(yīng)用不斷加強(qiáng),精細(xì)化管理能力不斷提升。隨著車險(xiǎn)增長(zhǎng)率個(gè)位數(shù)的放緩,車險(xiǎn)市場(chǎng)早已進(jìn)入存量博弈和精細(xì)化發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)階段。

在新興的新能源車市場(chǎng),人保財(cái)險(xiǎn)2022年承保新能源車467萬輛,同比增長(zhǎng)59.6%,保費(fèi)收入205.6億元,同比增長(zhǎng)72.7%。

車險(xiǎn)行業(yè)前景分析

值得注意的是,車險(xiǎn)市場(chǎng)集中度較高,呈現(xiàn)出“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)。2022年,財(cái)險(xiǎn)“老三家”平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)總保費(fèi)收入,合計(jì)占據(jù)69.48%的市場(chǎng)份額。

具體來看,2022年,平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)2012.98億元,同比增長(zhǎng)6.6%;太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)979.92億元,同比增長(zhǎng)6.7%;人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)2711.60億元,同比增長(zhǎng)6.2%。

對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士指出,隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、出行常態(tài)化,車險(xiǎn)綜合成本率或?qū)⒊袎?。但?cái)險(xiǎn)龍頭在定價(jià)、定損、渠道和服務(wù)等方面具備優(yōu)勢(shì),費(fèi)用和賠付壓降能力優(yōu)于行業(yè)。

銀保監(jiān)會(huì)財(cái)險(xiǎn)部(再保部)主任李有祥近日表示:“車險(xiǎn)綜合改革實(shí)施兩年多來,‘降價(jià)、增保、提質(zhì)’的階段性目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn),廣大消費(fèi)者獲得了實(shí)實(shí)在在的改革紅利,車險(xiǎn)市場(chǎng)回歸有序競(jìng)爭(zhēng)。”他同時(shí)表示,車險(xiǎn)市場(chǎng)依舊要保持嚴(yán)查嚴(yán)管的高壓態(tài)勢(shì),指導(dǎo)做好營(yíng)運(yùn)車輛投保工作。

太保產(chǎn)險(xiǎn)在年報(bào)中披露,2022年該公司新能源車保費(fèi)增速超過90%。太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理曾義表示,2022年公司的新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)占有率達(dá)到13.7%,高于公司整體車險(xiǎn)市場(chǎng)占有率兩個(gè)百分點(diǎn),業(yè)務(wù)成本也在逐步下降。

太保產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)顧越預(yù)計(jì),未來兩年,以新能源汽車為代表的綠色保險(xiǎn)將持續(xù)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

對(duì)于主機(jī)廠加入新能源車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),行業(yè)龍頭人保財(cái)險(xiǎn)并不感到擔(dān)憂。于澤認(rèn)為,新能源車企加入到保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響有限,大型公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

《2023-2028年版汽車保險(xiǎn)項(xiàng)目可行性研究咨詢報(bào)告》由中研普華研究院撰寫,本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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