中國資金信托行業(yè)現(xiàn)狀及市場(chǎng)發(fā)展前景

• 2021年11月6日 HuangJiang來源：新浪 1467 97
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從用益金融信托研究院處獲悉，近期集合信托成立規(guī)模為108.19億元，環(huán)比減少14.62%;發(fā)行規(guī)模大幅下滑，創(chuàng)2021年以來新低。近期集合信托產(chǎn)品數(shù)量繼續(xù)下滑，成立規(guī)模減少。從數(shù)據(jù)上看，共有381款集合信托產(chǎn)品于近期成立，環(huán)比減少5.69%;成立規(guī)模為108.19億元，環(huán)比減少

資金信托是什么意思

資金信托業(yè)務(wù)就是，指委托人將自己合法擁有的資金，委托信托公司按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。

市面上發(fā)行的信托產(chǎn)品一般都是資金信托。說白了就是，投資人直接拿資金給信托公司幫忙搭理的信托業(yè)務(wù)就是資金信托。如果拿的是房子，車子，股票這類財(cái)產(chǎn)，就叫做財(cái)產(chǎn)信托。

資金信托又能分為單獨(dú)資金信托和集合資金信托。信托公司接受單個(gè)委托人委托的即為單獨(dú)資金信托，接受兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人委托的，則為集合資金信托。

集合資金信托產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模

資管新規(guī)過渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，在監(jiān)管環(huán)境持續(xù)趨嚴(yán)的背景下，伴隨著信托產(chǎn)品的剛兌逐漸被打破，非標(biāo)融資類產(chǎn)品減少，標(biāo)品和股權(quán)投資信托成為發(fā)行的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

從用益金融信托研究院處獲悉，近期集合信托成立規(guī)模為108.19億元，環(huán)比減少14.62%;發(fā)行規(guī)模大幅下滑，創(chuàng)2021年以來新低。

近期集合信托產(chǎn)品數(shù)量繼續(xù)下滑，成立規(guī)模減少。從數(shù)據(jù)上看，共有381款集合信托產(chǎn)品于近期成立，環(huán)比減少5.69%;成立規(guī)模為108.19億元，環(huán)比減少14.62%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，近期金融類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模72.33億元，環(huán)比增加7.42%;房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模7.66億元，環(huán)比增加24.30%;基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模23.99億元，環(huán)比減少22.74%;工商企業(yè)類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模4.21億元，環(huán)比減少81.03%。

發(fā)行市場(chǎng)方面，近期集合信托持續(xù)下行，發(fā)行規(guī)模大幅下滑。用益金融信托研究院數(shù)據(jù)顯示，近期共37家信托公司發(fā)行集合信托產(chǎn)品263款，環(huán)比減少30.24%;發(fā)行規(guī)模為226.24億元，環(huán)比減少29.88%。

據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月24日，今年以來集合信托市場(chǎng)累計(jì)成立集合產(chǎn)品24416款，累計(jì)成立規(guī)模14035.30億元。

信托資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展趨勢(shì)

近日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2021年二季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。據(jù)了解，這也是自2018年以來，信托資產(chǎn)規(guī)模首次出現(xiàn)回升。從資金來源來看，集合資金信托規(guī)模占比首次超過50%。單一資金信托規(guī)模同比降低7.48個(gè)百分點(diǎn)。

信托產(chǎn)品的多元化投資戰(zhàn)略模式被驗(yàn)證成功。集合資金信托的規(guī)模數(shù)量增加，體現(xiàn)了信托產(chǎn)品的個(gè)性化和多元化戰(zhàn)略獲得了投資者認(rèn)可。

專業(yè)的信托機(jī)構(gòu)通過實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的直接轉(zhuǎn)讓和特殊機(jī)構(gòu)載體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行基金委托，資產(chǎn)處理和基金保障收購等方式的創(chuàng)新本身，也助力了信托機(jī)構(gòu)的其他創(chuàng)新模式建成。多元化通道獲取資金項(xiàng)目和集合資金信托模式，改變了傳統(tǒng)單一信托的高風(fēng)險(xiǎn)模式，通過“多籃子”戰(zhàn)略分散投資風(fēng)險(xiǎn)，自然收獲了更多的市場(chǎng)份額。

信托規(guī)模增加是受金融系統(tǒng)綜合收益率下降和市場(chǎng)資本熱度降低的疊加影響。2021年上半年社會(huì)融資總額相較同期減少了約2萬億。在M2同比增長(zhǎng)8%的情況下，企業(yè)短期融資減少，政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債務(wù)債券減少40%。證券市場(chǎng)隨著醫(yī)藥、教育和房地產(chǎn)、白酒等綜合行業(yè)的政策大棒揮舞下，投資回報(bào)率逐漸下降。在這個(gè)綜合背景下，信托行業(yè)的主要經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯的提升。

其次，信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模數(shù)量受到了明顯的約束。信托行業(yè)經(jīng)過銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管部門的去通道治亂象，防風(fēng)險(xiǎn)的系列整頓。相對(duì)應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和劣后項(xiàng)目有了明顯的減少。2021年5月銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)信托公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的通知》，上半年披露的銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示：一季度末發(fā)生信托行業(yè)違約事件65起，違約金278.28億元，較同期減少。

信托資產(chǎn)市場(chǎng)化機(jī)制改革較為成功。信托行業(yè)的在過往中飽受產(chǎn)品項(xiàng)目單一、投資渠道閉塞等弊病，難以吸引新賽道價(jià)值投資者和追熱點(diǎn)的投機(jī)者。通過進(jìn)行市場(chǎng)化機(jī)制，補(bǔ)充提高了信托產(chǎn)品資產(chǎn)估值管理能力，并引入市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，明確損失分擔(dān)機(jī)制承擔(dān)受托責(zé)任以及增強(qiáng)損失抵補(bǔ)能力，更好地推動(dòng)了信托風(fēng)險(xiǎn)處置市場(chǎng)化建設(shè)。

想知道更多資金信托行業(yè)具體分析，可點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2021-2026年中國資金信托行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》

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