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投資了餓了么滴滴出行等行業(yè)巨頭的朱嘯虎最看重創(chuàng)業(yè)者的這兩點(diǎn)

  • 2017年10月16日 ZhouXun來(lái)源:新經(jīng)濟(jì)100人 董金鵬 1434 95
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2011年,朱嘯虎投資餓了么,500多萬(wàn)美元獲得了幾十倍的回報(bào);2012年,朱嘯虎投資滴滴出行,700萬(wàn)美元獲得了1000多倍的回報(bào);2015年,朱嘯虎和羅斌投資映客,獲得了幾十倍的回報(bào)。


朱嘯虎對(duì)數(shù)據(jù)很敏感,尤其看重成本和用戶數(shù)據(jù),比如客戶獲取成本、訂單履行成本、客戶每次貢獻(xiàn)多少毛利。2000年,他創(chuàng)辦易保網(wǎng)絡(luò),在上海公交車上投放過(guò)一次廣告,一百多萬(wàn)元的廣告費(fèi),只收到十多萬(wàn)元的保費(fèi)。

有了那一次教訓(xùn),朱嘯虎以后做投資,都會(huì)為創(chuàng)業(yè)者算一筆賬?!肝覀兺跺X,就是希望他花錢買用戶,關(guān)鍵投入產(chǎn)出比是多少,花多少錢買一個(gè)用戶,能從用戶身上賺多少錢。」朱嘯虎說(shuō),「我們都要算一筆賬,獲取用戶的錢最好在六個(gè)月之內(nèi)賺回來(lái)?!?/p>

消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè),朱嘯虎更喜歡那些在百度、阿里巴巴和騰訊等大企業(yè)工作過(guò)五六年的年輕創(chuàng)業(yè)者,一是年輕敢闖敢干,二是有了專業(yè)知識(shí)的儲(chǔ)備,能夠理解產(chǎn)品背后的深層次邏輯。朱嘯虎參加過(guò)一次滴滴出行的團(tuán)建,去內(nèi)蒙古拉練,十幾個(gè)睡在一個(gè)帳篷里面,他說(shuō)太辛苦了,自己受不了。

過(guò)去十年,朱嘯虎一共投了兩個(gè)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)公司,一個(gè)是餓了么,一個(gè)是ofo小黃車。「這兩個(gè)創(chuàng)業(yè)者都非常特殊,雖然剛剛畢業(yè),沒(méi)有工作經(jīng)驗(yàn),但都非常成熟,有天生的商業(yè)敏感性?!?016年1月,朱嘯虎在金沙江創(chuàng)投辦公室見到ofo小黃車創(chuàng)始人戴威,「你根本感覺(jué)不到他是90后,他很沉穩(wěn),像30出頭。」

朱嘯虎與這些獨(dú)角獸公司的緣分,部分的原因是在好項(xiàng)目上迅速行動(dòng)。周一早上見過(guò)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目后,如果一切順利,你會(huì)在當(dāng)天下午,或者第二天早上接到金沙江創(chuàng)投的電話。

當(dāng)天下午回到辦公室,劉夢(mèng)媛就接到了劉佳打來(lái)的電話,說(shuō)朱嘯虎決定投資你們,明天就來(lái)公司做高管的盡職調(diào)查,也去看一下你們的展示店。兩周后,金沙江創(chuàng)投投資了衣二三。

劉佳是金沙江創(chuàng)投合伙人,跟著朱嘯虎一起投資移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的項(xiàng)目。在加入金沙江創(chuàng)投之前,她先后在野村證券北美投行部和巴克萊資本(紐約)工作。加入金沙江創(chuàng)投后,跟朱嘯虎一起投資了大V店、衣二三和我在家。

她說(shuō)當(dāng)朱嘯虎決定投一個(gè)行業(yè)的時(shí)候,會(huì)把這個(gè)行業(yè)的所有玩家都過(guò)一遍,盡可能跟創(chuàng)業(yè)者見面。見劉夢(mèng)媛之前,朱嘯虎已經(jīng)關(guān)注共享衣櫥一段時(shí)間了。有一天朱嘯虎和劉佳聊天,說(shuō)到衣食住行,其中的「衣」,金沙江創(chuàng)投還沒(méi)有布局,兩個(gè)人聊到美國(guó)的共享衣櫥公司Rent the Runway。朱嘯虎覺(jué)得這個(gè)模式很好,應(yīng)該看一看。

接下來(lái)的兩個(gè)星期里,朱嘯虎和劉佳見了十多家服裝領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,「連賣二手衣服的、收衣服的全看了,就等最后能夠轉(zhuǎn)型做這個(gè)方向的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目?!怪靽[虎的同事羅斌說(shuō),這個(gè)過(guò)程就像獵人靜靜地躲在障礙物后面,等待著獵物的出現(xiàn),一旦出現(xiàn),就毫不猶疑地扣動(dòng)扳機(jī),進(jìn)行投資。

羅斌也是跟朱嘯虎一起做投資的金沙江創(chuàng)投合伙人,先后在普思資本和華光資本呆過(guò),跟著朱嘯虎投出了狼人殺、映客和ofo小黃車。羅斌把朱嘯虎比作「?jìng)ゴ蟮尼鳙C者」,敏銳、專注、果斷、冷靜,愛打大老虎,「而且喜歡一個(gè)人打獵,單槍匹馬,像王者峽谷里面的劉備?!?/p>

2015年9月末的一個(gè)晚上,朱嘯虎從新聞里看到,臺(tái)灣嘻哈歌手黃立成開發(fā)、王思聰旗下普思資本投資的直播App 17,躥升到了蘋果應(yīng)用商店免費(fèi)下載排行榜榜首。他相信,數(shù)據(jù)的突然變化,背后一定有故事。朱嘯虎讓羅斌去問(wèn),結(jié)果普思資本說(shuō)「這個(gè)項(xiàng)目我們剛投完,不需要錢」。朱嘯虎立刻讓羅斌找其他直播App,他們把整個(gè)行業(yè)掃了一遍,跟幾家直播平臺(tái)見了面,最終投資了映客,半年間估值提升了100倍以上。

羅斌認(rèn)為,朱嘯虎能夠快速反應(yīng)的另一個(gè)原因是不計(jì)較一分一毫的得失?!敢?yàn)槿思夷軌蝾A(yù)期到,這個(gè)事情能賺大錢,所以他才不會(huì)揪小節(jié)?!沽_斌認(rèn)為,更深層次的原因,一是智商,二是認(rèn)知,「核心是認(rèn)知,就是水平到了。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)知足夠,怎么把一個(gè)好項(xiàng)目從小推到大,有足夠的認(rèn)識(shí),我覺(jué)得有這樣水平的人沒(méi)有幾個(gè)。」

與滴滴、映客等的快速?zèng)Q策稍有不同,2011年投資餓了么更像是一場(chǎng)兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的緣分。張旭豪在上海交通大學(xué)讀書期間參加過(guò)一場(chǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)比賽,朱嘯虎受邀回母校擔(dān)任評(píng)委,比賽結(jié)束后,朱嘯虎給了張旭豪一張名片,讓他畢業(yè)以后來(lái)談?wù)?。后?lái)張旭豪創(chuàng)辦餓了么,把融資計(jì)劃發(fā)給了優(yōu)步的天使投資人Benchmark 高級(jí)合伙人 Bill Gurley,Bill Gurley把商業(yè)計(jì)劃書轉(zhuǎn)給了關(guān)系不錯(cuò)的朱嘯虎。

2011年3月,朱嘯虎投資餓了么,100萬(wàn)美元,占了37%的股份。37是朱嘯虎在上海交通大學(xué)的學(xué)號(hào),他認(rèn)為是自己的幸運(yùn)數(shù),所以一定要占37%。在之后的幾年里,餓了么獲得了多輪融資,估值超60億美元。2017年8月,餓了么用2億美元現(xiàn)金以及增發(fā)3億美元股份,收購(gòu)了百度外賣。

不過(guò),朱嘯虎認(rèn)為餓了么被遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估?!改阆胂肟?,美團(tuán)80%訂單是外賣訂單,就是個(gè)大的外賣公司,美團(tuán)現(xiàn)在估值280億美元」他問(wèn),「那你說(shuō)餓了么該值多少?」

03

2017年9月上旬的一個(gè)上午,「新經(jīng)濟(jì)100人」在國(guó)貿(mào)三期的辦公室里采訪了朱嘯虎。他說(shuō)自己的工作就是跟不同的人聊天,特別是精心挑選的創(chuàng)業(yè)者,在他們消沉?xí)r安慰他們,在他們需要幫助時(shí),伸出援助之手,在他們對(duì)未來(lái)一片迷茫時(shí),給予他們堅(jiān)定的方向。

但前提是,創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目得進(jìn)入金沙江投資的20%項(xiàng)目。「我們投了100個(gè)左右,我只關(guān)心前面20%的項(xiàng)目?!怪靽[虎說(shuō),一旦發(fā)現(xiàn)公司不行了,那就止損,千萬(wàn)不要去救,你救的話,反而更花時(shí)間和錢,還不如把時(shí)間花在比較好的公司。

各種權(quán)衡利弊,朱嘯虎在大學(xué)第一年就遇到過(guò)。朱嘯虎在上海交通大學(xué)的第一年,做了一門小生意,從校外進(jìn)貨,到學(xué)校賣日用品。到了年底,當(dāng)他發(fā)現(xiàn)同學(xué)拿了一萬(wàn)元的獎(jiǎng)學(xué)金,而自己做小生意賺的錢沒(méi)有同學(xué)的獎(jiǎng)學(xué)金多時(shí),他開始發(fā)憤讀書,第二次拿到了獎(jiǎng)學(xué)金。

在社交媒體上,朱嘯虎給人一種鮮明的特色,他為創(chuàng)業(yè)者站臺(tái),搖旗吶喊,關(guān)懷之微引起過(guò)媒體的廣泛報(bào)道,如從早期與馬化騰互懟,到近期共享單車走向的言論。朱嘯虎解釋說(shuō),金沙江創(chuàng)投一個(gè)時(shí)期就投一個(gè)公司,所以公司綁定關(guān)系會(huì)比較緊密。

投資了劉夢(mèng)媛創(chuàng)辦的衣二三后,朱嘯虎每個(gè)月會(huì)交流一次。劉夢(mèng)媛說(shuō),朱嘯虎幫助是不分任何領(lǐng)域的,哪怕看似跟他很沒(méi)有關(guān)系的領(lǐng)域,他也會(huì)去想,間接地幫助你。

劉夢(mèng)媛發(fā)過(guò)一條微信,希望找一個(gè)環(huán)保方面的人士,第二天朱嘯虎突然說(shuō),我給你介紹誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí),他認(rèn)識(shí)具體哪方面的人?!杆呀?jīng)幫你都摸清楚了,然后就給到你?!箘?mèng)媛接著說(shuō),「你本來(lái)會(huì)想說(shuō),第一,可能他跟這個(gè)事情、領(lǐng)域沒(méi)關(guān)系,第二,大家都已經(jīng)忘記這個(gè)事情了,但他已經(jīng)幫你一層一層想好了?!?/p>

朱嘯虎是劉夢(mèng)媛見過(guò)時(shí)間利用效率最高的人之一。第一次請(qǐng)劉夢(mèng)媛團(tuán)隊(duì)吃飯,朱嘯虎一直戴著耳機(jī),他一邊吃飯,一邊跟大家聊天,偶爾他對(duì)著自己的手機(jī)在講話,「嗯」「好」。劉夢(mèng)媛后來(lái)才發(fā)現(xiàn),朱嘯虎吃飯全程,已經(jīng)開完了一個(gè)董事會(huì),并且最后他還投了票,說(shuō)「YES」。

陪伴滴滴出行的過(guò)程,被朱嘯虎視為一段刺激的旅程。滴滴出行早期沒(méi)有商業(yè)模式,不知道怎么賺錢,一直靠投資補(bǔ)貼市場(chǎng)?!秆a(bǔ)貼戰(zhàn)打得很兇猛,每天要燒一兩千萬(wàn)美元,到底下一輪的錢還在不在?不知道?!?/p>

滴滴出行的融資是美元,換成人民幣需要一段時(shí)間。有一個(gè)周末滴滴的美元來(lái)不及換成人民幣,但是司機(jī)每周都要提現(xiàn),沒(méi)有人民幣怎么辦?「大家電話會(huì)議,所有人借錢給滴滴?!怪靽[虎說(shuō),他個(gè)人就借過(guò)一兩百萬(wàn)人民幣給滴滴,直接微信轉(zhuǎn)賬給程維。

實(shí)際上,朱嘯虎投資的每一個(gè)獨(dú)角獸公司都經(jīng)歷了類似的冒險(xiǎn)之旅。他的投資都是以小博大,以小資金進(jìn)入高頻交易市場(chǎng),每次都是兵家必爭(zhēng)之地,后來(lái)卷入的都是大戰(zhàn)場(chǎng),砸錢很多,燒錢很厲害。

「ofo,我們沒(méi)有想到這么大,餓了么,也沒(méi)有想到搞這么大,我們當(dāng)時(shí)想,學(xué)校里做做也都還可以。」朱嘯虎一開始沒(méi)有料到,后來(lái)也痛恨激烈的戰(zhàn)爭(zhēng)。激烈的外賣大戰(zhàn),把金沙江創(chuàng)投在餓了么的股份從37%打到個(gè)位數(shù)?!肝也幌氪蛘蹋际潜槐茻o(wú)奈。」社交媒體上的朱嘯虎好斗,但他說(shuō)自己并不喜歡打仗,「我們希望安安靜靜賺點(diǎn)錢,落袋為安?!?/p>

在妹妹朱文倩看來(lái),哥哥是一個(gè)保守的人?!改阕屗诂F(xiàn)階段炒個(gè)房,或者炒個(gè)比特幣,他會(huì)覺(jué)得有泡沫,有風(fēng)險(xiǎn),他從來(lái)不玩。我們正好相反,2012年的時(shí)候,如果你讓我去投資估值上億美元的滴滴,我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)很大,但讓我在2012年買上海的房子,我覺(jué)得很安全?!?/p>

「你認(rèn)為你自己踩對(duì)了什么?抓住了什么?」「新經(jīng)濟(jì)100人」問(wèn)。

「運(yùn)氣?!怪靽[虎雙手交叉,放在腦門后面,身體斜靠在木椅子上,「我們?cè)敢鈬L試新東西,但是能不能做大,真的是靠運(yùn)氣。我們投的時(shí)候,覺(jué)得滴滴能做到10億美元我們就很高興,沒(méi)有想到會(huì)做到500億(美元),這都是根本想不到的?!?/p>

在這個(gè)即將由年輕一代接管一切的時(shí)代,朱嘯虎仍能寶刀不老。在勤奮、好奇心及開放心態(tài)的驅(qū)使下,他不斷思考和探究最新的消費(fèi)項(xiàng)目,「你要去體驗(yàn),體驗(yàn)了才知道他為什么能夠活下來(lái)」。

一年前,朱嘯虎在浦東機(jī)場(chǎng)見到一個(gè)迷你KTV,覺(jué)得很奇怪,為什么這個(gè)東西會(huì)在機(jī)場(chǎng)?!改莻€(gè)時(shí)候沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái),說(shuō)實(shí)話那個(gè)時(shí)候應(yīng)該去找一下?!怪靽[虎反應(yīng)過(guò)來(lái)后,馬上投了一家迷你KTV的創(chuàng)業(yè)公司,「現(xiàn)在很明顯就是碎片化的娛樂(lè),這個(gè)迷你KTV唱歌挺貴的,比大的KTV要貴很多,差不多多5塊錢,但是90后無(wú)所謂,為了便利和打發(fā)碎片時(shí)間,更愿意花稍微多點(diǎn)的錢?!?/p>

朱嘯虎說(shuō),面對(duì)未來(lái),他有時(shí)候感到很焦慮,「互聯(lián)網(wǎng)每一輪都有新東西,你不知道未來(lái)怎樣。時(shí)間真的不多,最多兩三個(gè)月,錯(cuò)過(guò)這兩三個(gè)月就沒(méi)有機(jī)會(huì)了?!蛊炊喽嗑蛯儆谝?yàn)榭焖倨饋?lái),而被朱嘯虎錯(cuò)過(guò)的拼團(tuán)電商。

2016年,朱嘯虎跟過(guò)一個(gè)項(xiàng)目,創(chuàng)業(yè)者不見投資人,試過(guò)幾次都被拒絕了。但后來(lái)他了解到,還是有投資人通過(guò)各種努力,最后投進(jìn)去了?!杆绖?chuàng)業(yè)者坐哪一班飛機(jī),故意買同一航班的機(jī)票,下了飛機(jī)以后,當(dāng)司機(jī)和導(dǎo)游,一起兩三天?!?/p>

后來(lái)朱嘯虎跟團(tuán)隊(duì)講這個(gè)案例,他說(shuō)我們還不夠努力,以后如果真的是好項(xiàng)目,錯(cuò)過(guò)天使輪和A輪,后面也會(huì)搶進(jìn)去的。

許多人認(rèn)為,天才之所以非凡,并非資質(zhì)過(guò)人,而是不懈努力的碩果,所謂一萬(wàn)小時(shí)成就天才。這么說(shuō)固然沒(méi)有錯(cuò),但在創(chuàng)業(yè)投資這一行,需要一點(diǎn)小小的修正。賺到錢的風(fēng)險(xiǎn)投資家應(yīng)該清楚:創(chuàng)新并無(wú)定數(shù),未來(lái)總比想象中奇妙,人們真正能夠把握的,只是其中很小的一部分。

如果每個(gè)人有一項(xiàng)可以掌握的超能力,朱嘯虎希望是運(yùn)氣。

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