養(yǎng)老保險(xiǎn)，全稱社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，是國(guó)家和社會(huì)根據(jù)一定的法律和法規(guī)，為勞動(dòng)者在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的解除勞動(dòng)義務(wù)的勞動(dòng)年齡界限，或因年老喪失勞動(dòng)能力退出勞動(dòng)崗位后的基本生活而建立的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度。

截至2023年底，全國(guó)60周歲及以上老年人口29697萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?1.1%，其中65周歲及以上老年人口21676萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?5.4%。據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委測(cè)算，預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期，我國(guó)60歲及以上老年人口總量將突破3億，占比將超過(guò)20%，進(jìn)入中度老齡化階段。2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥械恼急葘⒊^(guò)30%，進(jìn)入重度老齡化階段。

老齡化進(jìn)程的加速以及養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)需求持續(xù)增長(zhǎng)，為養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)提供了巨大的市場(chǎng)空間。

隨著中國(guó)社會(huì)主要矛盾發(fā)生變化，城鎮(zhèn)化、人口老齡化、就業(yè)方式多樣化加快發(fā)展，建立多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要性逐漸凸顯。黨的二十大報(bào)告明確提出：完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研

一、中國(guó)將進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)

10月23日，中國(guó)國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，提出進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

2023年1月1日起，中國(guó)在北京等10省市啟動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。此次《通知》明確，按照“成熟一家，開(kāi)展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，延長(zhǎng)試點(diǎn)期限，擴(kuò)大試點(diǎn)區(qū)域。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司要立足客戶養(yǎng)老需求，豐富產(chǎn)品供給，改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，提升客戶消費(fèi)體驗(yàn)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，健全商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則。

2004年以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)有10家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲批開(kāi)業(yè)。最初，對(duì)此類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍并不清晰，市場(chǎng)上充斥著大量的短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，隨著市場(chǎng)充分發(fā)展，對(duì)“養(yǎng)老”二字的界別日益清晰，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司改革迫在眉睫。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

2023年年末，金融監(jiān)管總局印發(fā)《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》，彌補(bǔ)了養(yǎng)老保險(xiǎn)公司缺乏專門監(jiān)管規(guī)定的制度短板。《辦法》的發(fā)布，有利于增強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)管針對(duì)性、有效性，進(jìn)一步推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)，更好參與和服務(wù)我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)。

《辦法》落地應(yīng)用后，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司應(yīng)重新思考產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企業(yè)定位以及公司戰(zhàn)略，未來(lái)的路該怎么走。

二、我國(guó)10家養(yǎng)老險(xiǎn)公司正處轉(zhuǎn)型陣痛期

目前，我國(guó)10家養(yǎng)老險(xiǎn)公司(太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、國(guó)民養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、人保養(yǎng)老)正處于轉(zhuǎn)型的陣痛期。

近年來(lái)，泰康養(yǎng)老的業(yè)績(jī)起起伏伏。2019年，公司營(yíng)業(yè)收入首次突破百億關(guān)口，達(dá)到118.64億元，此后連續(xù)增長(zhǎng)至2023年的275.78億元。

營(yíng)收增長(zhǎng)勢(shì)頭較為強(qiáng)勁，盈利情況卻不盡如人意。8月，泰康養(yǎng)老發(fā)布2024年二季度償付能力報(bào)告。繼2023年巨虧19.7億元之后，2024年上半年，泰康養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-14.76億元，近一年半內(nèi)合計(jì)虧損34.46億元。

有業(yè)內(nèi)人士直言，當(dāng)前養(yǎng)老險(xiǎn)公司盈利困境的根源復(fù)雜多樣，不僅根植于承保端業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深層挑戰(zhàn)，更直接受到了資本市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的深刻影響。

隨著人口老齡化趨勢(shì)的加劇，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模正在不斷擴(kuò)大。政府對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)的扶持和指引政策相繼出臺(tái)，包括稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接的相關(guān)政策，以及養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法等。這些政策為養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持。

從產(chǎn)品與服務(wù)方面來(lái)看，養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)正在向多元化和個(gè)性化的方向發(fā)展。保險(xiǎn)公司和銀行等金融機(jī)構(gòu)不斷推出更為全面、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同消費(fèi)者的需求。

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