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行業(yè)ETF搶風頭 主動被動產(chǎn)品暗較勁 ETF行業(yè)市場現(xiàn)狀及前景趨勢分析

ETF基金行業(yè)競爭形勢嚴峻,如何合理布局才能立于不?。?/a>

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截至2023年底,境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達889只,較2022年底增長18.06%;總規(guī)模達2.05萬億元,較2022年底增長28.13%。其中權益型ETF市值達到1.73萬億元,約占A股總市值的2%。境內(nèi)ETF市場全年資金凈流入超5000億元,充分發(fā)揮了穩(wěn)定市場的作用。2023年境內(nèi)ETF市場5

時過境遷,隨著ETF的日益走紅和投資者認知度的不斷提高,行業(yè)ETF逐漸走進大眾視野,并似乎正慢慢成為很多投資者看好某個行業(yè)時的首選。

ETF行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

截至2023年底,境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達889只,較2022年底增長18.06%;總規(guī)模達2.05萬億元,較2022年底增長28.13%。其中權益型ETF市值達到1.73萬億元,約占A股總市值的2%。境內(nèi)ETF市場全年資金凈流入超5000億元,充分發(fā)揮了穩(wěn)定市場的作用。2023年境內(nèi)ETF市場資金凈流入達5009.36億元,較2022年增長71.11%。其中股票ETF凈流入最高,達4485.41億元。新發(fā)產(chǎn)品中近八成為股票ETF,存量規(guī)模增長主要來源于寬基ETF。2023年境內(nèi)ETF規(guī)模增長4508.82億元;其中新發(fā)產(chǎn)品貢獻了778.96億元的規(guī)模增量,占比17.28%;存量產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)了3729.86億元的增長,占比82.72%。

產(chǎn)品方面,打造旗艦寬基ETF,持續(xù)完善產(chǎn)品布局。滬深300ETF單只規(guī)模突破千億元,為境內(nèi)規(guī)模最大的權益基金;8只科創(chuàng)50ETF規(guī)模合計突破千億元,成為境內(nèi)第二大寬基指數(shù)系列產(chǎn)品。上交所著力以寬基ETF,服務國家戰(zhàn)略的ETF,風險低、收益穩(wěn)的基金產(chǎn)品為抓手,打造居民財富管理主陣地。機制方面,持續(xù)優(yōu)化配套機制,便利投資者參與ETF市場。推動ETF集合申購試點全部落地,推動納入互聯(lián)互通的ETF標的穩(wěn)步擴容,優(yōu)化基金產(chǎn)品開發(fā)配套機制。

截至6月18日,今年以來新成立的200余只股票型基金(初始基金統(tǒng)計口徑,不同份額合并計算)中,有超過九成基金為指數(shù)型品種,其中ETF形式成立的基金超過60只,近半數(shù)為行業(yè)ETF,覆蓋黃金、油氣資源、軟件服務、汽車零部件、芯片等多個年內(nèi)熱門行業(yè)。反觀主動權益類股票型基金,年內(nèi)新成立基金數(shù)量總共不超過20只,行業(yè)主題基金僅有6只。其中,還有5只是發(fā)起式產(chǎn)品,首發(fā)規(guī)模均不足5000萬元。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國ETF基金行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析報告》顯示:

有些基金公司,可能也會為了差異化需求去積極創(chuàng)新ETF品種,但這些產(chǎn)品可能缺乏長期的業(yè)績參考,一旦其走勢與預期相差較大,就容易導致規(guī)??s水從而面臨清盤。

天相投顧相關負責人稱,盡管目前ETF正處于快速發(fā)展階段,但由于主流寬基指數(shù)產(chǎn)品市場格局較為穩(wěn)固,市場逐步呈現(xiàn)馬太效應,后進者競爭壓力較大;而如果選擇主題行業(yè)類的ETF,又可能因跟蹤指數(shù)市場認可度不夠或同類產(chǎn)品競爭壓力太大,導致產(chǎn)品規(guī)模過小,從而導致最終清盤。

ETF行業(yè)市場前景趨勢分析

不少業(yè)內(nèi)人士坦承,行業(yè)ETF的強勢發(fā)展確實會給主動權益類行業(yè)主題基金帶來挑戰(zhàn)。“肯定沒有以前輕松了?!庇谢鸾?jīng)理表示,過去只要迎上行業(yè)風口,相應的主題基金很容易迎來規(guī)模大增長,而如今行業(yè)ETF的日益走紅無疑會帶來一定的分流。當然,這也有助于形成鯰魚效應,鞭策更多主動權益類行業(yè)主題基金的基金經(jīng)理深耕行業(yè)研究和主動投研能力。

ETF屬于工具型的產(chǎn)品,由于ETF不以超額收益為主要目的,這與很多投資者的投資目標不一致,而對于其配置功能來說,缺乏相關知識的投資者認可度可能還不夠高。此外,ETF主要份額集中在場內(nèi)交易,對于一些沒有場內(nèi)賬戶的投資者來說難以直接參與。

不過,也有基金經(jīng)理認為,也無需太過渲染行業(yè)ETF帶來的挑戰(zhàn),它與主動權益類行業(yè)主題基金其實并不完全是在同一個賽道里。目前,行業(yè)ETF大多是聚焦一級行業(yè),而主動權益類行業(yè)主題基金聚焦一級行業(yè)的較少,更多是較為細分的行業(yè)風格類投資。在細分行業(yè)機會的捕捉上,主動權益類行業(yè)主題基金有其獨特的靈活性。

想了解關于更多ETF基金行業(yè)專業(yè)分析,可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國ETF基金行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析報告》。

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