中基協(xié)：截至1月末存續(xù)私募基金15.38萬(wàn)只 存續(xù)基金規(guī)模20.33萬(wàn)億元

• 黃文玉 2024年2月26日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 中基協(xié) 1075 69
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在居民財(cái)富總量快速增加，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)環(huán)境下，養(yǎng)老金長(zhǎng)線資金入市疊加全面注冊(cè)制落地?cái)U(kuò)大資產(chǎn)端供給，直接融資加速發(fā)展，預(yù)計(jì)時(shí)代紅利將驅(qū)動(dòng)我國(guó)基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望保持。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)消息，截至2024年1月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司145家，其中，外商投資基金管理公司49家(包括中外合資和外商獨(dú)資)，內(nèi)資基金管理公司96家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.36萬(wàn)億元。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)(2024年1月)。截至2024年1月末，存續(xù)私募基金管理人21594家，管理基金數(shù)量153756只，管理基金規(guī)模20.33萬(wàn)億元。其中，私募證券投資基金管理人8457家;私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人12876家;私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家;其他私募投資基金管理人252家。

基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。我國(guó)的基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)。

在居民財(cái)富總量快速增加，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)環(huán)境下，養(yǎng)老金長(zhǎng)線資金入市疊加全面注冊(cè)制落地?cái)U(kuò)大資產(chǎn)端供給，直接融資加速發(fā)展，預(yù)計(jì)時(shí)代紅利將驅(qū)動(dòng)我國(guó)基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望保持?；鹦袠I(yè)取得黃金十年跨越式發(fā)展，在推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、踐行責(zé)任投資等方面發(fā)揮了積極作用，成為普惠金融典范。基金在進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展時(shí)，需密切關(guān)注投資理念、投資模式、資金結(jié)構(gòu)及基金銷售方面呈現(xiàn)的新趨勢(shì)。

基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及供需狀況分析

基金市場(chǎng)的交易，實(shí)際上就是供需匹配，關(guān)鍵在于信息的豐富度。比如說(shuō)，投資人有五年以上的理財(cái)訴求，可能需要一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)格的基金經(jīng)理與投資需求去匹配。這就需要投資人足夠了解基金經(jīng)理的風(fēng)格，再加上基本的產(chǎn)業(yè)投資邏輯，去做基金投資決策。

基金經(jīng)理的“人設(shè)光環(huán)”可以降低這種匹配的成本，因?yàn)閷?duì)基金小白來(lái)說(shuō)，做這樣的基金投資決策相對(duì)更容易。但問(wèn)題在于，信息不足的情況下，導(dǎo)致了匹配精度的下降，基民的價(jià)值預(yù)期與基金經(jīng)理風(fēng)格出現(xiàn)了偏差，這可能也是導(dǎo)致追漲殺跌、頻繁買賣等基金投資行為多發(fā)的原因。

基金市場(chǎng)缺的不是優(yōu)秀的供給，缺的其實(shí)是一種更合理的匹配機(jī)制，從平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)看，第一階段往往是打破信息差，第二階段則是規(guī)?；┙o和需求，第三階段則是通過(guò)一個(gè)盡可能精準(zhǔn)的機(jī)制去做供需匹配。對(duì)于基金市場(chǎng)而言，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)化的發(fā)展，使得大量基金產(chǎn)品涌入平臺(tái)的供給側(cè)，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)本身就聚集著大量的需求，這就迫使市場(chǎng)找到一個(gè)快速匹配的機(jī)制。 但基金投資畢竟是有門檻的，基金投資的過(guò)程，本身也是一個(gè)不斷學(xué)習(xí)的過(guò)程。選擇基金經(jīng)理固然重要，但基金的發(fā)展更多是基于企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展，因此，對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，基于合理的價(jià)值判斷體系，去理解產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的邏輯更為重要。

2022年，我國(guó)公募基金延續(xù)之前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，最新披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公募基金規(guī)模達(dá)到26萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)1.84%。根據(jù)近年來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)，中國(guó)基金市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷成熟，基金市場(chǎng)在未來(lái)仍具有較大的發(fā)展空間。一方面，近年來(lái)我國(guó)政策對(duì)基金行業(yè)的支持力度不斷加大，例如推動(dòng)養(yǎng)老金投資于基金市場(chǎng)、擴(kuò)大企業(yè)年金投資范圍等，為基金市場(chǎng)發(fā)展提供了有力的政策保障。另一方面，我國(guó)投資者對(duì)理財(cái)需求的日益增長(zhǎng)，尤其是在資管新規(guī)背景下，傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品逐漸退出市場(chǎng)，基金成為投資者的重要選擇之一。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來(lái)投資戰(zhàn)略報(bào)告》顯示：

2022年，對(duì)于基金業(yè)來(lái)講，是充滿挑戰(zhàn)的一年：在全球權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整的背景下，多數(shù)產(chǎn)品凈值經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，“賺錢”效應(yīng)下降;但這也是收獲的一年：公募基金產(chǎn)品數(shù)量首次達(dá)到1萬(wàn)只，管理規(guī)模突破27萬(wàn)億元觸及歷史高點(diǎn)，養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍個(gè)人養(yǎng)老金投資目錄等。更為重要的是，在監(jiān)管部門有力推動(dòng)下，基金業(yè)持續(xù)深化改革，基礎(chǔ)制度日益完善，在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上更好地發(fā)揮了作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約66.74萬(wàn)億元，其中，公募基金規(guī)模26.03萬(wàn)億元，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.87萬(wàn)億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模7.12萬(wàn)億元，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模4.27萬(wàn)億元，期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約3,147億元，私募基金規(guī)模20.28萬(wàn)億元，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模1.95萬(wàn)億元。

協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，存續(xù)私募基金153763只，存續(xù)基金規(guī)模20.75萬(wàn)億元。截至2023年4月末，存續(xù)私募基金管理人22270家，較3月增加94家，環(huán)比增長(zhǎng)0.42%;管理基金數(shù)量153763只，較3月增加3317只，環(huán)比增長(zhǎng)2.20%;管理基金規(guī)模20.75萬(wàn)億元，較3月增加4167.28億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.05%。公募基金行業(yè)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)從萬(wàn)億元到27萬(wàn)億元的飛躍式增長(zhǎng)，基金數(shù)量也破一萬(wàn)只，十年間數(shù)量和資管規(guī)模都成數(shù)倍甚至十余倍增長(zhǎng)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年1月底，公募基金行業(yè)共有10607只基金，基金規(guī)模達(dá)到27.25萬(wàn)億元。

經(jīng)過(guò)高速蓬勃多年發(fā)展，公募基金作為資管行業(yè)“排頭兵”，已成為大眾理財(cái)?shù)闹匾x擇，更是資本市場(chǎng)的“壓艙石”和“穩(wěn)定器”。近五年來(lái)，公募基金作為管理最規(guī)范的機(jī)構(gòu)投資者，在資產(chǎn)管理行業(yè)中樹(shù)立了良好的標(biāo)桿典范。私募基金也充分發(fā)揮直接融資、價(jià)值投資和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，成為成長(zhǎng)最快和最具活力的資管細(xì)分子行業(yè)。

基金市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

投資者需求和偏好的變化也是影響基金行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要因素。未來(lái)，隨著投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等方面的要求不斷提高，基金行業(yè)需要不斷創(chuàng)新和改進(jìn)產(chǎn)品，以滿足投資者的需求和偏好。同時(shí)，投資者教育和投資者保護(hù)也是基金行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要方向之一。

基金行業(yè)市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)將受到多種因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型、監(jiān)管政策和法規(guī)變化以及投資者需求和偏好變化等。因此，基金行業(yè)需要保持敏銳的市場(chǎng)洞察力和創(chuàng)新能力，不斷適應(yīng)和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化和挑戰(zhàn)，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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