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不良資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀 不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

  • 周迅 2023年10月21日 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng) 1200 78
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不良資產(chǎn)管理措施主要包括截至2022年末,對(duì)比我國(guó)不良資產(chǎn)上市公司中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)的凈利潤(rùn)率,可以看出,中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)凈利潤(rùn)率均有所下滑,其中,2020年、2022年中國(guó)華融均為虧損狀態(tài)。結(jié)合不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的事實(shí)可以看出,AMC公司在接手不良資產(chǎn)之后,

我國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭良好,尤其是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上行、國(guó)內(nèi)正經(jīng)歷緩慢復(fù)蘇,下行壓力較大的情況下,不良資產(chǎn)規(guī)模仍將可能保持增長(zhǎng),對(duì)不良資產(chǎn)處置的需求較大,結(jié)合市場(chǎng)、政策、機(jī)構(gòu)等多方面的因素,我國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇主要體現(xiàn)在重要性上升、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大、科技應(yīng)用加深三大方面。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年不良資產(chǎn)管理行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示:

不良資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀 不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

不良資產(chǎn)管理是指通過(guò)綜合運(yùn)用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段,對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)。其中,不良資產(chǎn)在廣義上是指會(huì)計(jì)科目里的壞賬科目,包括銀行的不良資產(chǎn),證券、保險(xiǎn)、基金、信托等非銀金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn),也包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的不良資產(chǎn)。由于金融機(jī)構(gòu)是不良資產(chǎn)的主要來(lái)源,尤其是銀行業(yè),因此,在很多時(shí)候,不良資產(chǎn)即指銀行的不良貸款。

不良資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈分為上、中、下游,分別對(duì)應(yīng)不良資產(chǎn)的來(lái)源、接收和投資。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)有可能同時(shí)扮演不良資產(chǎn)接收、投資和處置的角色。不良資產(chǎn)行業(yè)的一級(jí)市場(chǎng)是不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給資管機(jī)構(gòu)的過(guò)程;二級(jí)市場(chǎng)是處置后各類投資機(jī)構(gòu)參與投資和最終處置的過(guò)程。

從產(chǎn)業(yè)鏈上中下游環(huán)節(jié)來(lái)看,根據(jù)不良資產(chǎn)的流向,上游來(lái)源主要包括銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)(企業(yè))以及財(cái)政不良資產(chǎn)。中游是五大不良資產(chǎn)管理公司以及各個(gè)地方不良資產(chǎn)管理公司、外資AMC等。下游投資者是不良資產(chǎn)的最終購(gòu)買方,主要包括各類投資機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及個(gè)人等;下游投資者通過(guò)購(gòu)買、協(xié)議受讓、參加法院拍賣等獲得不良資產(chǎn),發(fā)揮自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì),對(duì)債權(quán)、股權(quán)及實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行最終消化處置并實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。

我國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展仍面臨諸多挑戰(zhàn),主要包括三方面,分別來(lái)源于宏觀環(huán)境、行業(yè)本身以及監(jiān)管層面日漸趨嚴(yán)的監(jiān)管要求。宏觀環(huán)境方面,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),不良資產(chǎn)的來(lái)源也從“兩高一剩”等傳統(tǒng)行業(yè)向更多領(lǐng)域擴(kuò)展。但與此同時(shí),經(jīng)濟(jì)增速壓力較大,市場(chǎng)參與者積極性低,疊加不良資產(chǎn)本身對(duì)資金要求較高、投資回報(bào)周期通常在2-3年甚至更長(zhǎng)等原因,投資者對(duì)于不良資產(chǎn)的買入更加謹(jǐn)慎。

從行業(yè)本身來(lái)看,國(guó)內(nèi)不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),而國(guó)內(nèi)不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)的資本增速并未匹配不良資產(chǎn)規(guī)模的增速,對(duì)于收購(gòu)不良資產(chǎn)的能力造成一定的限制。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的大環(huán)境,國(guó)內(nèi)對(duì)于AMC處置不良資產(chǎn)的能力要求與日俱增。在監(jiān)管層面,國(guó)內(nèi)出臺(tái)多項(xiàng)政策支持AMC公司紓困企業(yè),AMC公司所需要面對(duì)的不僅僅是收購(gòu)不良資產(chǎn)包,而是需要全方位幫助企業(yè)脫困解難,需真正盤活資產(chǎn),徹底化解風(fēng)險(xiǎn),而業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需求與監(jiān)管嚴(yán)格的現(xiàn)狀碰撞后,更需要AMC公司強(qiáng)化業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力以及內(nèi)控水平。

近年來(lái),在監(jiān)管部門、地方政府、存款保險(xiǎn)基金和AMC公司的共同努力下,全國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量相比前些年有減少的趨勢(shì)。根據(jù)2022年四季度央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果,4368家參評(píng)機(jī)構(gòu)中高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量繼續(xù)下降,為346家,總資產(chǎn)占參評(píng)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.72%。從機(jī)構(gòu)類型看,部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn),農(nóng)合機(jī)構(gòu)(包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社)和村鎮(zhèn)銀行高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量分別為202家和112家。

不良資產(chǎn)管理措施主要包括截至2022年末,對(duì)比我國(guó)不良資產(chǎn)上市公司中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)的凈利潤(rùn)率,可以看出,中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)凈利潤(rùn)率均有所下滑,其中,2020年、2022年中國(guó)華融均為虧損狀態(tài)。結(jié)合不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的事實(shí)可以看出,AMC公司在接手不良資產(chǎn)之后,將其價(jià)值提升、繼而變現(xiàn)的難度逐年增長(zhǎng),不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)壓力仍然較大。

數(shù)據(jù)顯示,2018年至2023年上半年,我國(guó)不良貸款余額持續(xù)增長(zhǎng),不良貸款率先增后減。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù),截至2023年上半年,我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到3.20萬(wàn)億元,商業(yè)銀行不良貸款率為1.62%,不良貸款率為近五年來(lái)最低。我國(guó)不良貸款余額區(qū)域分布不平衡,其中,江蘇省不良貸款余額最高,截至2023年上半年,江蘇省銀行業(yè)不良貸款余額達(dá)到1536.19億元。其次為山東省,截至2023年上半年不良貸款余額達(dá)到1342.54億元。

在企查貓上搜索經(jīng)營(yíng)范圍、企業(yè)名稱中含有“不良資產(chǎn)”關(guān)鍵字的公司,截至2023年10月7日,存續(xù)、在業(yè)的不良資產(chǎn)相關(guān)公司共有6280家。其中,山東省不良資產(chǎn)相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多,達(dá)到了2010家,其次為廣西,數(shù)量達(dá)到1140家。多數(shù)省份不良資產(chǎn)相關(guān)公司數(shù)量在數(shù)十家至五百家之間。

截至2023年,我國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)已形成“5+地方系+銀行系+外資系+N”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局,由于前四大全國(guó)性AMC機(jī)構(gòu)發(fā)展較早、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)較為豐富,我國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)目前由五大全國(guó)性AMC機(jī)構(gòu)主導(dǎo)??梢钥闯?,我國(guó)全國(guó)性AMC公司以及銀行系A(chǔ)IC公司均集中在北京市。

本報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫,在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上,主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外多種相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對(duì)我國(guó)不良資產(chǎn)管理行業(yè)作了詳盡深入的分析,是企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)研究工作時(shí)不可或缺的重要參考資料,同時(shí)也可作為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸分析、證券分析、投資分析等研究工作時(shí)的參考依據(jù)。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年不良資產(chǎn)管理行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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