銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研 2023年銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)展望2023

• 陳觀秋 2023年3月30日 來源：百度 530 29
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2022年是資管新規(guī)落地的第一年，銀行理財(cái)迎來了兩波來自“凈值化”的考驗(yàn)。在打破剛性兌付、促進(jìn)其回歸資產(chǎn)管理本源的同時(shí)，新的挑戰(zhàn)也同時(shí)出現(xiàn)，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態(tài)。

黨的二十大報(bào)告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)預(yù)示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財(cái)子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應(yīng)為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值持續(xù)回升

2022年是資管新規(guī)落地的第一年，銀行理財(cái)迎來了兩波來自“凈值化”的考驗(yàn)。在打破剛性兌付、促進(jìn)其回歸資產(chǎn)管理本源的同時(shí)，新的挑戰(zhàn)也同時(shí)出現(xiàn)，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態(tài)。

今年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財(cái)市場也呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢，產(chǎn)品凈值持續(xù)修復(fù)。

理財(cái)產(chǎn)品的投資者主要是居民，在理財(cái)凈值下跌過程中，居民贖回增加，從而使得理財(cái)規(guī)模收縮。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前銀行理財(cái)市場上類似馬女士經(jīng)歷的產(chǎn)品還有很多，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益正在普遍回升。銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日表示，理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)是市場自身調(diào)整的表現(xiàn)，總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控。目前，理財(cái)市場已基本趨于穩(wěn)定，一些產(chǎn)品凈值逐步回升，理財(cái)業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景依然廣闊。

銀行理財(cái)60%以上投向債券，而固收類產(chǎn)品又是債券持有大戶。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2022年)》顯示，理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券類資產(chǎn)的規(guī)模為19.08億元，占總投資資產(chǎn)的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產(chǎn)品成為了破凈的重災(zāi)區(qū)。南財(cái)理財(cái)通去年11月17日統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，破凈產(chǎn)品中固收類占比近半數(shù)，為49.47%。

在連續(xù)受到權(quán)益、債券資產(chǎn)價(jià)格沖擊后，2022年銀行理財(cái)收益表現(xiàn)并不理想。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3602億元;理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益5198億元。2022年各月度，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研分析

隨著資管新規(guī)逐漸落地，銀行理財(cái)行業(yè)也向好發(fā)展。最近，中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2022年)》，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創(chuàng)造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

為助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，越來越多的銀行理財(cái)公司正在積極布局ESG領(lǐng)域并發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)公司發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品既契合當(dāng)下的整體市場環(huán)境，也能夠探索多元化的理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為滿足市場需求、吸引客戶以及打造優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)。未來，銀行理財(cái)產(chǎn)品有望在產(chǎn)品類型、投資者門檻和市場培育上進(jìn)一步完善。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報(bào)告》分析：

當(dāng)前，理財(cái)市場向理財(cái)公司集中的態(tài)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，基本形成了“理財(cái)公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財(cái)公司延伸服務(wù)觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。

目前，銀行理財(cái)市場仍然以固收類資產(chǎn)為主，權(quán)益類投資占比很低。中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，目前全市場共存續(xù)有30841只理財(cái)產(chǎn)品，凈值保持穩(wěn)定，這也說明銀行理財(cái)產(chǎn)品的回撤控制能力在合理范圍內(nèi)。

2022年年底，占比最高的現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品整改也基本完成。在這個(gè)轉(zhuǎn)折時(shí)期，銀行理財(cái)主要有兩點(diǎn)“變”與兩點(diǎn)“不變”。

兩點(diǎn)“變”是指，銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理從信用風(fēng)險(xiǎn)管理向市場風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)并重的管理理念轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品管理從過去更關(guān)注產(chǎn)品合規(guī)向更關(guān)注客戶需求方向轉(zhuǎn)變。在“不變”方面，主要是堅(jiān)持投資者教育和投資者保護(hù)持續(xù)深化，堅(jiān)持追求創(chuàng)新和差異化發(fā)展道路。

2023年銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)展望

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價(jià)值，股票市場也有較大機(jī)會(huì)，銀行理財(cái)當(dāng)前具有較高的配置價(jià)值。

“十四五”時(shí)期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，大量戰(zhàn)略性機(jī)遇不斷涌現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)堅(jiān)定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財(cái)公司提供了新的發(fā)展契機(jī)。但在短期內(nèi)，銀行理財(cái)公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊?，年初資本市場呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整，年末債市也出現(xiàn)了超預(yù)期的較大幅度波動(dòng)，銀行理財(cái)在復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

交銀理財(cái)發(fā)布的2023年經(jīng)濟(jì)展望認(rèn)為，2023年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境和條件將有所改善。美國等主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，這有助于穩(wěn)定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)或步入下行通道，中國與全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)周期不同步的趨勢或延續(xù)。

想要了解更多銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報(bào)告》。報(bào)告對我國銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了國內(nèi)外銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報(bào)告對于銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進(jìn)入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價(jià)值，對于研究我國銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運(yùn)營效率、促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實(shí)踐的雙重意義。

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