近2000款理財產(chǎn)品重回盈利 銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告

• 李波 2023年1月17日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 893 55
• 繁體

隨著債券市場回暖，近期，理財產(chǎn)品的收益也出現(xiàn)了明顯回升，市場上有近2000款理財產(chǎn)品重回盈利。

隨著債券市場回暖，近期，理財產(chǎn)品的收益也出現(xiàn)了明顯回升，市場上有近2000款理財產(chǎn)品重回盈利。

理財產(chǎn)品收益回升 近2000款理財重回盈利

記者從多家銀行了解到，近期理財產(chǎn)品的收益穩(wěn)步回升，不少投資者都有明顯的感受。北京投資者 王女士：今年明顯高于業(yè)績基準了，確實漲得還挺不錯的。

浙商銀行北京分行營業(yè)部副總經(jīng)理 張蕊：2022年11月至12月，受債券市場調(diào)整影響，全市場銀行理財產(chǎn)品凈值普遍回撤，12月中下旬開始，債券市場逐漸回暖，我行前期凈值下降的產(chǎn)品近一個月全都實現(xiàn)了凈值回升。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，超過4000款理財產(chǎn)品跌破凈值，截至2023年1月上旬，破凈理財產(chǎn)品數(shù)量減少至2000余款。在收益方面，2022年11月末，理財市場近1月年化收益率為-2.24%，而2023年1月上旬，理財市場近1月年化收益率為2.29%，收益率由負轉(zhuǎn)正，上升4.53個百分點。

理財市場回暖 發(fā)行數(shù)量環(huán)比增加超12%

理財產(chǎn)品收益回升，受到了近期債券市場和股市回暖的雙重影響，市場轉(zhuǎn)好，理財產(chǎn)品的發(fā)行量也出現(xiàn)上漲。普益標準高級研究員 魏驥遙：新發(fā)理財產(chǎn)品方面，2022年11月新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量為3100余款，12月新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量上漲至3500余款，回升幅度超12%。

權(quán)益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品數(shù)量的增長幅度分別為100%、45.45%。可以看出，在債市回落國內(nèi)資本市場預(yù)期轉(zhuǎn)好的背景下，理財機構(gòu)對股權(quán)類資產(chǎn)的配置偏好上升。

業(yè)內(nèi)人士表示，2023年理財市場將整體回歸平穩(wěn)發(fā)展。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任 曾剛：2023年，預(yù)計理財產(chǎn)品將回歸這種平穩(wěn)的發(fā)展狀態(tài)，一方面在穩(wěn)健貨幣政策下，債券市場整體趨于平穩(wěn)，另一方面投資者價值投資理念逐步深入，也有助于投資行為更加理性，長期來看，銀行理財產(chǎn)品相較于證券、基金類的產(chǎn)品，收益還是相對平滑，風險還是趨于中低風險，更加符合老百姓低風險配置需要。

銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2022年是資管新規(guī)落地的第一年，銀行理財迎來了兩波來自“凈值化”的考驗。近期，銀行理財產(chǎn)品凈值大跌成為不少投資者熱議的話題，普益標準統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月以來，59.37%的產(chǎn)品凈值下跌，其中固定收益類產(chǎn)品的凈值平均下跌了0.1416%。其中，11月3日至11月17日之間不少銀行理財產(chǎn)品回撤超過0.5%以上。

理財產(chǎn)品的投資者主要是居民，在理財凈值下跌過程中，居民贖回增加，從而使得理財規(guī)模收縮。為助力“雙碳”目標實現(xiàn)，越來越多的銀行理財公司正在積極布局ESG領(lǐng)域并發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士認為，銀行理財公司發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品既契合當下的整體市場環(huán)境，也能夠探索多元化的理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為滿足市場需求、吸引客戶以及打造優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)。未來，銀行理財產(chǎn)品有望在產(chǎn)品類型、投資者門檻和市場培育上進一步完善。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析：

當前，理財市場向理財公司集中的態(tài)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，基本形成了“理財公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端，一些理財機構(gòu)積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務(wù)觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產(chǎn)品規(guī)模。

Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年第三季度末，銀行理財新發(fā)產(chǎn)品7103只，新發(fā)產(chǎn)品凈值化率達93.76%。三季度成立規(guī)模達4493.63億元，規(guī)模凈值化率達99.87%。

固定收益類產(chǎn)品仍為發(fā)行市場主流，發(fā)行數(shù)量占全市場的94.49%。另外，從收益來看，截至9月30日，近一年平均收益率最高的為固定收益率產(chǎn)品，其中純債固收類收益率最高，平均收益率達3.86%。

目前，銀行理財市場仍然以固收類資產(chǎn)為主，權(quán)益類投資占比很低。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，目前全市場共存續(xù)有30841只理財產(chǎn)品，凈值保持穩(wěn)定，這也說明銀行理財產(chǎn)品的回撤控制能力在合理范圍內(nèi)。

2022年年底，占比最高的現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品整改也基本完成。在這個轉(zhuǎn)折時期，銀行理財主要有兩點“變”與兩點“不變”。

兩點“變”是指，銀行理財?shù)娘L險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險并重的管理理念轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品管理從過去更關(guān)注產(chǎn)品合規(guī)向更關(guān)注客戶需求方向轉(zhuǎn)變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續(xù)深化，堅持追求創(chuàng)新和差異化發(fā)展道路。

銀行理財產(chǎn)品行業(yè)投資前景

從理財產(chǎn)品投向看，債券依然是理財產(chǎn)品的主要配置資產(chǎn)。具體來看，截至2021年底，理財產(chǎn)品持有債券類資產(chǎn)占比較去年同期增加4.13個百分點，較資管新規(guī)發(fā)布時增加19.43個百分點;

持有非標準化債權(quán)類資產(chǎn)占比較去年同期減少6.58個百分點，較資管新規(guī)發(fā)布時減少14.80個百分點。持有權(quán)益類資產(chǎn)占比較去年同期減少1.48個百分點，較資管新規(guī)發(fā)布時減少9.03個百分點。

從配置債券類別來看，理財產(chǎn)品持有信用債815.17萬億元，占總投資資產(chǎn)的48.13%，占比較去年同期增加0.38個百分點;持有利率債91.83萬億元，占總投資資產(chǎn)的5.81%。

從評級來看，理財產(chǎn)品持有AA+及以上信用債規(guī)模達12.75萬億元， 占持有信用債總規(guī)模的84.05%，占比較去年同期增加0.69個百分點。

2021年，理財產(chǎn)品單月加權(quán)平均年化收益率在2%~4%之間，而2022年以來則在0~5%之間。

在規(guī)模擴張和凈值化深化過程中，理財公司的合規(guī)程度和市場份額也有了進一步提高，截至今年6月底，理財公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模為19.14萬億元，同比大幅增長91.21%，占全市場的比例達到65.66%。大型銀行則隨著凈值化整改的推進，存續(xù)產(chǎn)品的規(guī)模同比大幅下降72.47%至1.08萬億元。

業(yè)內(nèi)人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

想要了解更多國銀行理財行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

報告根據(jù)銀行理財行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗，對中國銀行理財行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國銀行理財行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對銀行理財行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告

  銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風險...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡