改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)化工產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，構(gòu)建起了門(mén)類較為齊全的產(chǎn)業(yè)布局。目前，已有超過(guò)20種化工產(chǎn)品的產(chǎn)能位居全球首位。然而，在高端化工新材料產(chǎn)品、高端裝備及尖端技術(shù)方面，我國(guó)仍嚴(yán)重依賴進(jìn)口。工信部數(shù)據(jù)顯示，在130多種關(guān)鍵基礎(chǔ)化工材料中，32%的品種國(guó)內(nèi)仍為空白，52%的品種依賴進(jìn)口。高端電子化學(xué)品、高端功能材料、高端聚烯烴等領(lǐng)域，“卡脖子”問(wèn)題凸顯。在當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)復(fù)雜、供應(yīng)鏈安全至關(guān)重要的背景下，加速化工新材料的國(guó)產(chǎn)替代已迫在眉睫。

OLED終端材料的國(guó)產(chǎn)化率目前處于較低水平。2023年，通用層材料國(guó)產(chǎn)化率約為17%，發(fā)光層材料國(guó)產(chǎn)化率不足6%。智能手機(jī)作為OLED面板的主要應(yīng)用領(lǐng)域，2023年全球出貨量達(dá)5.95億部，滲透率達(dá)51%。在蘋(píng)果、華為等行業(yè)巨頭的引領(lǐng)下，疊層OLED技術(shù)逐漸普及，加之京東方等面板廠商布局8.6代線，OLED產(chǎn)業(yè)正邁向中大尺寸的快速發(fā)展階段。疊層技術(shù)的應(yīng)用，還將進(jìn)一步增加有機(jī)材料的使用量。

圖表：2020-2024年我國(guó)OLED產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

與此同時(shí)，全球面板產(chǎn)能不斷向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，為國(guó)產(chǎn)供應(yīng)體系的建立提供了契機(jī)。在自主可控需求的推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)OLED有機(jī)材料的國(guó)產(chǎn)化率有望持續(xù)攀升。相關(guān)企業(yè)如萊特光電、奧來(lái)德作為OLED終端材料的龍頭企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。萬(wàn)潤(rùn)股份、瑞聯(lián)新材在OLED終端材料領(lǐng)域也有所布局。而彤程新材在OLED面板光刻膠方面的投入，也使其成為該領(lǐng)域的潛力企業(yè)。

隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)日益嚴(yán)格，汽車尾氣處理領(lǐng)域的催化材料迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，推動(dòng)蜂窩陶瓷市場(chǎng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。2024年，我國(guó)蜂窩陶瓷載體市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)可達(dá)120億元。此前，全球蜂窩陶瓷載體市場(chǎng)長(zhǎng)期被美國(guó)康寧和日本NGK壟斷，如今，國(guó)瓷材料成功打破了這一壟斷局面，未來(lái)國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

在精細(xì)化工領(lǐng)域，以凱立新材和陜西瑞科為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)嶄露頭角。在抗生素、抗病毒、抗腫瘤藥物等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，這些企業(yè)的產(chǎn)品性能超越國(guó)外競(jìng)品或國(guó)內(nèi)平均水平，引領(lǐng)了精細(xì)化工貴金屬催化劑的國(guó)產(chǎn)替代。其中，凱立新材的貴金屬催化劑在精細(xì)化工領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率已超過(guò)20%。

基礎(chǔ)化工用貴金屬催化劑市場(chǎng)規(guī)模龐大，但除石油化工重整催化劑外，大部分細(xì)分領(lǐng)域被日本高化學(xué)、莊信萬(wàn)豐、陶氏化學(xué)、巴斯夫等國(guó)外企業(yè)占據(jù)。凱立新材積極布局該領(lǐng)域，其高純氯乙酸專用催化劑已具備與巴斯夫競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。高性能烷烴脫氫鉑系催化劑的研發(fā)，正處于中試放大、批量試產(chǎn)及百噸級(jí)產(chǎn)線建設(shè)階段。

在非貴金屬催化劑方面，凱立新材聚焦銅、鎳、鈷、鈦等金屬，研發(fā)酯加氫銅系催化劑、油脂加氫用鎳系催化劑、加氫專用高含量鎳系催化劑、偶聯(lián)用催化劑、加成用催化劑、催化氧化催化劑等高端新型產(chǎn)品。多款產(chǎn)品已研制成功，樣品獲客戶認(rèn)可，部分已實(shí)現(xiàn)小批量試制和銷售。

此外，隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升，PVC無(wú)汞催化劑市場(chǎng)前景廣闊，年需求量約1萬(wàn)噸。凱立新材計(jì)劃建設(shè)3000噸金基無(wú)汞催化劑產(chǎn)能，達(dá)產(chǎn)后總產(chǎn)能有望達(dá)3500噸，預(yù)計(jì)市場(chǎng)占有率為32%。鑒于凱立新材在貴金屬催化劑行業(yè)的龍頭地位，以及在精細(xì)化工、基礎(chǔ)化工等多領(lǐng)域的突出成長(zhǎng)性，該公司值得持續(xù)關(guān)注。

光刻膠是半導(dǎo)體制造的關(guān)鍵材料，但我國(guó)光刻膠生產(chǎn)主要集中在PCB光刻膠、TN/STN-LCD光刻膠等中低端產(chǎn)品。半導(dǎo)體光刻膠等高端產(chǎn)品，仍由JSR、東京應(yīng)化、信越等國(guó)際巨頭壟斷。近年來(lái)，彤程新材等國(guó)內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，取得了一定突破。2023年11月，彤程新材部分ArF光刻膠型號(hào)開(kāi)發(fā)完成，具備量產(chǎn)能力。此外，雅克科技持續(xù)加碼光刻膠業(yè)務(wù)，萬(wàn)潤(rùn)股份布局光刻膠單體及樹(shù)脂，這些企業(yè)均有望在光刻膠國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程中發(fā)揮重要作用。

隨著通信技術(shù)升級(jí)和AI大模型的廣泛應(yīng)用，高頻高速樹(shù)脂市場(chǎng)迅速發(fā)展。2023年，全球高頻高速樹(shù)脂市場(chǎng)規(guī)模約為34.03億美元，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)62.56億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.09%。我國(guó)覆銅板樹(shù)脂生產(chǎn)起步較晚，與海外領(lǐng)先企業(yè)存在差距。但隨著電子信息行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，以及本土企業(yè)加大研發(fā)投入，圣泉集團(tuán)布局的高頻高速聚苯醚樹(shù)脂，東材科技布局的高頻高速特種環(huán)氧、馬來(lái)酰亞胺等樹(shù)脂，正逐步在細(xì)分領(lǐng)域嶄露頭角。

HBM技術(shù)在高性能計(jì)算、人工智能、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊。隨著相關(guān)技術(shù)的快速發(fā)展，HBM需求急劇增長(zhǎng)。2023年，全球HBM營(yíng)收規(guī)模約為20.05億美元，預(yù)計(jì)到2025年將增長(zhǎng)至49.76億美元，增長(zhǎng)率高達(dá)148.2%。Low-α球射線氧化鋁作為HBM封裝材料的關(guān)鍵填料，技術(shù)壁壘高，此前主要由日本企業(yè)主導(dǎo)。隨著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)對(duì)Low-α射線球形氧化鋁的需求日益旺盛。聯(lián)瑞新材作為國(guó)內(nèi)硅微粉龍頭企業(yè)，持續(xù)推出多種規(guī)格的低CUT點(diǎn)Low-α微米/亞微米球形硅微粉、球形氧化鋁粉等產(chǎn)品，有望在HBM封裝材料國(guó)產(chǎn)替代中搶占先機(jī)。

電子級(jí)超純水在半導(dǎo)體制造中不可或缺，每生產(chǎn)一片集成塊需消耗3-5升超純水，6英寸晶片平均需消耗1.2噸。2022年，全球電子級(jí)超純水市場(chǎng)規(guī)模接近40億美元。電子級(jí)超純水樹(shù)脂技術(shù)壁壘高，認(rèn)證周期長(zhǎng)，市場(chǎng)長(zhǎng)期被美國(guó)陶氏、英國(guó)漂萊特、日本三菱三家企業(yè)壟斷，市場(chǎng)份額達(dá)90%左右。藍(lán)曉科技通過(guò)自主研發(fā)噴射法均粒技術(shù)，打破了國(guó)外壟斷，已有數(shù)十個(gè)品種的超純水樹(shù)脂實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。隨著在芯片制造和面板企業(yè)的應(yīng)用推廣，其市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步提升。

中國(guó)工業(yè)涂料市場(chǎng)規(guī)模超3000億元，呈現(xiàn)總體集中度不高，但細(xì)分領(lǐng)域隱形冠軍頻出的特點(diǎn)。盡管外資企業(yè)占據(jù)整體市場(chǎng)主導(dǎo)，但在國(guó)內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的工業(yè)領(lǐng)域，如集裝箱、風(fēng)電葉片、3C消費(fèi)電子等，已涌現(xiàn)出麥加芯彩、松井股份等本土龍頭企業(yè)。隨著我國(guó)新能源汽車、船舶制造等細(xì)分領(lǐng)域的崛起，工業(yè)涂料的國(guó)產(chǎn)替代迎來(lái)新機(jī)遇。麥加芯彩、松井股份分別在船舶涂料和汽車涂料領(lǐng)域積極拓展，未來(lái)國(guó)產(chǎn)替代前景可期。

我國(guó)化工產(chǎn)業(yè)在國(guó)產(chǎn)替代的道路上機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。在OLED材料、催化材料、半導(dǎo)體制造材料和工業(yè)涂料等多個(gè)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)正通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新逐步打破國(guó)外壟斷，加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。這不僅有助于提升我國(guó)化工產(chǎn)業(yè)的自主可控能力，還將為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)廣闊的發(fā)展空間。