根據(jù)《2024-2029年中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》分析，工商業(yè)儲(chǔ)能是指寫字樓、工廠等用電側(cè)配備的儲(chǔ)能設(shè)備，其主要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)包括自發(fā)自用、作為備用電源，提升用戶供電可靠性及用能質(zhì)量；峰谷價(jià)差套利、參與電力市場(chǎng)等獲取收益。

工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)主要包括PACK電池、PCS（儲(chǔ)能變流器）、BMS（電池管理系統(tǒng)）、EMS（能量管理系統(tǒng)）等。其大都一體化建設(shè)，多采取一體柜形式，工商業(yè)儲(chǔ)能相較儲(chǔ)能電站對(duì)系統(tǒng)控制水平要求較低，一些PCS同時(shí)具備BMS功能，EMS需設(shè)定系統(tǒng)充放電時(shí)間以達(dá)到能量管理目標(biāo)。目前隨著工廠用電量的增加，部分工商儲(chǔ)的容量也能達(dá)到MW級(jí)別。

圖：工商業(yè)儲(chǔ)能為用戶側(cè)儲(chǔ)能

隨著光伏裝機(jī)占比及電量占比提升，近年部分地區(qū)因消納困難出現(xiàn)限電問題：

2023年1月，山東省能源局、國(guó)家能源局山東監(jiān)管辦公室聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好2023年春節(jié)及全國(guó)兩會(huì)期間電力供應(yīng)保障工作的通知》，提出按照“先整站控制后平滑調(diào)節(jié)、先集中式后分布式、先非戶用后戶用"原則，做好春節(jié)期間新能源調(diào)峰工作；部分地級(jí)市隨后給公司下發(fā)了《春節(jié)期間低壓分布式光伏參與調(diào)峰告知書》，指出春節(jié)期間電網(wǎng)已無法滿足新能源全額消納需求，需安排低壓分布式光伏參與調(diào)峰，全省統(tǒng)一調(diào)峰時(shí)間為1月19日0時(shí)至1月28日0時(shí)共計(jì)9天。2021、2022年春節(jié)期間山東也曾發(fā)過類似文件。近期河南戶用分布式光伏項(xiàng)目也出現(xiàn)限電，河南電力新安縣供電公司給用戶發(fā)送信息通知稱，近期全省新能源消納供需失衡，存在發(fā)電量大于用電量的情況，計(jì)劃安排低壓分布式光伏用戶參與調(diào)峰。在此背景下，可使用工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)幫助分布式調(diào)峰。工商業(yè)儲(chǔ)能為用戶側(cè)儲(chǔ)能，主要有峰谷電價(jià)套利、提升供電可靠性、改善分布式光伏消納等作用。

2023年以來國(guó)內(nèi)光伏項(xiàng)目大量并網(wǎng)使得不少省份電網(wǎng)消納壓力陡增，多個(gè)省份開始對(duì)分布式光伏要求配儲(chǔ)，上海市提出了建設(shè)電化學(xué)等儲(chǔ)能裝置配置比例不低于20%、時(shí)長(zhǎng)4小時(shí)以上的目標(biāo)。未來新能源項(xiàng)目配置更高比例儲(chǔ)能已成為必然的發(fā)展趨勢(shì)。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能主要受經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)，峰谷價(jià)差套利是國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能最主要的盈利來源。工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)將電力儲(chǔ)存在電池中，通過在低谷期購買電力、在高峰期將其出售獲得收益。除了峰谷價(jià)差套利外，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能的盈利來源還包括參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)，包括需求側(cè)響應(yīng)、需量管理、輔助服務(wù)等。

2022年至今各地工商業(yè)儲(chǔ)能政策密集發(fā)布，地方招商產(chǎn)業(yè)需求較為旺盛。目前工商業(yè)儲(chǔ)能補(bǔ)貼方式主要以容量補(bǔ)貼、放電補(bǔ)貼和投資補(bǔ)貼為主，如上海市臨港區(qū)放電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.3元/kwh；投資補(bǔ)貼比例在2%-20%，單個(gè)項(xiàng)目補(bǔ)貼限額在30-500萬元。

圖：各地區(qū)工商業(yè)儲(chǔ)能放電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（元/kwh）

儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格下行、上海市峰谷價(jià)差拉大使得工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性大大增強(qiáng)。

2023年以來碳酸鋰價(jià)格下降帶動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格不斷下行，2h儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)由2023年初的1.47元/Wh下降到24年初的0.74元/Wh，同比下降約50%。此外，2023年全國(guó)峰谷價(jià)差相較去年呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)，特別是近期進(jìn)入夏季用電高峰后，共有20省市（去年同期15省市）開始執(zhí)行尖峰電價(jià)，超九成地區(qū)峰谷價(jià)差環(huán)比增大，其中上海、廣東峰谷價(jià)差超過1元/kWh，進(jìn)一步擴(kuò)大工商業(yè)儲(chǔ)能盈利空間。

圖：2023年國(guó)內(nèi)多地區(qū)峰谷價(jià)差較2022年呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)（元/kwh）

根據(jù)測(cè)算，“兩充兩放”模式下儲(chǔ)能收益率普遍較高，目前上海、浙江、廣東、江蘇、重慶、海南、安徽、湖南、湖北、河南、陜西等省市可在理論上實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電站每天“兩充兩放”，其中東部省份因工業(yè)用電需求高、峰谷價(jià)差更大，工商業(yè)儲(chǔ)能收益率及投資積極性最高。

若以容量1MWh、循環(huán)次數(shù)為6000次的儲(chǔ)能系統(tǒng)，上海市的峰谷電價(jià)為例，假設(shè)年運(yùn)行天數(shù)為300天，單位投資為1.2元/Wh，運(yùn)維成本比例為2%，充放電深度為90%，充、放電效率均為92%，按照合同能源管理模式下，與工商業(yè)主按照一定比例進(jìn)行分成，假設(shè)合同能源服務(wù)方收取80%的收益作為服務(wù)費(fèi)，2充2放下（實(shí)際充放電次數(shù)假設(shè)為1.5），計(jì)算得資本金IRR為19.27%，資本金投資回收期為3.59年，儲(chǔ)能LCOS為0.39元/kWh。

從裝機(jī)潛力方面來看，工商業(yè)儲(chǔ)能滲透率有望隨收入端和成本端的雙重利好提升，2029年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)有望達(dá)到130GWh。假設(shè)2024-2029年全社會(huì)用電量增速分別皆為4.5%，工商業(yè)儲(chǔ)能滲透率分別為0.11%、0.21%、0.28%、0.35%、0.45%、0.45%，則按1年運(yùn)營(yíng)天數(shù)300天，每天儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2小時(shí)來計(jì)算，2024-2029年新增工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量分別為21GWh/27GWh/36GWh/46GWh/56GWh，對(duì)應(yīng)同比增速分別為63%/62%/29%/33%/28%/22%，對(duì)應(yīng)2024-2029年6年CAGR為60.97%。

市場(chǎng)空間方面，由于原材料價(jià)格下跌趨勢(shì)，我們假設(shè)2024-2029年工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格按1元/Wh、0.9元/Wh、0.9元/Wh、0.8元/Wh、0.8元/Wh、0.8元/Wh來計(jì)算，則2029年工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)空間有望達(dá)到448億元，對(duì)應(yīng)2024-2029年6年CAGR為52%。2024-2029年中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告