養(yǎng)老金融如何緩解“養(yǎng)老焦慮”? 養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇深度分析2024

• 方蔓桃 2024年1月8日 來(lái)源：百度 447 23
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為確保養(yǎng)老金融行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過(guò)上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開(kāi)展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，

我國(guó)60歲及以上人口達(dá)到2.8億，人口老齡化程度持續(xù)加深。緩解一些人存在的“養(yǎng)老焦慮”，保障老有所養(yǎng)，離不開(kāi)金融行業(yè)的發(fā)展。

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系包括三大支柱——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)年金、職業(yè)年金，個(gè)人養(yǎng)老金制度和市場(chǎng)化的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。當(dāng)前，第一支柱基本健全，第二支柱初步建立并逐步完善，第三支柱仍是短板。

為確保養(yǎng)老金融行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過(guò)上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開(kāi)展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能養(yǎng)老金融從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)分析

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)65歲以上人口數(shù)量為20978萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)4.6%，老齡人群體規(guī)模不斷擴(kuò)大。同時(shí)，由于我國(guó)生育率呈現(xiàn)出放緩并下滑的趨勢(shì)，老年撫養(yǎng)比也持續(xù)上漲。2022年，我國(guó)老年撫養(yǎng)比上漲至21.8%，同比增加1個(gè)百分點(diǎn)。老年撫養(yǎng)比增高，意味著勞動(dòng)年齡人口需要負(fù)擔(dān)更多的非勞動(dòng)年齡人口。2022年，我國(guó)華東地區(qū)的65歲以上人口數(shù)量占全國(guó)的32.09%，是我國(guó)老齡人口最集中的地區(qū)。其次是華中地區(qū)，2022年65歲以上人口數(shù)量占比為16.46%。從省市分布來(lái)看，山東省是我國(guó)老齡人口最集中的省份，2022年其65歲以上人口占比為8.1%，位列全國(guó)首位。65歲以上人口數(shù)量最多，也意味著當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)老壓力相對(duì)較大。

社會(huì)養(yǎng)老壓力持續(xù)加大，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策文件，支持我國(guó)養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快推進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老金體系的完善。2022年，我國(guó)老年撫養(yǎng)比上漲至21.8%，同比增加1個(gè)百分點(diǎn)。老年撫養(yǎng)比增高，意味著勞動(dòng)年齡人口需要負(fù)擔(dān)更多的非勞動(dòng)年齡人口，我國(guó)未來(lái)養(yǎng)老壓力將持續(xù)增大。

在我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是保障退休基本生活需要;第二支柱中的企業(yè)年金目前只有部分企業(yè)提供;養(yǎng)老金融作為第三支柱的有力支撐，由于參與門檻相對(duì)較低，參與方式靈活，被寄予厚望。

2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海等36地啟動(dòng)實(shí)施。截至2023年底，超5000萬(wàn)人開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，可以購(gòu)買符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金等。

國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品增加至753只，包括465只儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、162只基金類產(chǎn)品、107只保險(xiǎn)類產(chǎn)品、19只理財(cái)類產(chǎn)品。

北京“95后”青年歐陽(yáng)文華按年上限繳納了12000元個(gè)人養(yǎng)老金并投資了一只公募基金。短期內(nèi)，這筆資金能夠享受稅收優(yōu)惠;長(zhǎng)期來(lái)看，又相當(dāng)于給自己存了一筆養(yǎng)老錢?！斑@樣可以讓未來(lái)生活多一分保障?！?/p>

自個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施以來(lái)，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)，個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品加速擴(kuò)容。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)顯示，截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已達(dá)741只，其中儲(chǔ)蓄產(chǎn)品465只、基金產(chǎn)品162只、保險(xiǎn)產(chǎn)品95只、理財(cái)產(chǎn)品19只。這四類產(chǎn)品在投資年限、投資標(biāo)的、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面各有不同。目前我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的總規(guī)模、可投資種類依然處于較低水平，并且產(chǎn)品存在同質(zhì)化問(wèn)題，還無(wú)法有效滿足投資者的個(gè)性化偏好。特別是在基金產(chǎn)品上，權(quán)益類資產(chǎn)配置力度尚顯不足，產(chǎn)品類型也有待進(jìn)一步豐富。

在中國(guó)市場(chǎng)，養(yǎng)老金融市場(chǎng)的發(fā)展前景尤其廣闊。中國(guó)是世界上人口最多的國(guó)家之一，老年人口數(shù)量龐大，對(duì)養(yǎng)老金融服務(wù)的需求也十分旺盛。同時(shí)，中國(guó)政府一直在推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的投入和創(chuàng)新。

2022年金融機(jī)構(gòu)布局養(yǎng)老金融走上“快車道”。銀行業(yè)方面，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品迎來(lái)“首秀”，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)漸行漸近;保險(xiǎn)公司積極參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進(jìn)，截至6月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)投保件數(shù)19.6萬(wàn)件;基金公司持續(xù)完善產(chǎn)品線，提升相關(guān)產(chǎn)品收益。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)規(guī)模81.6億元，承保63.7萬(wàn)件;養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模超過(guò)1000億元。

光大理財(cái)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款等產(chǎn)品差異化的收益風(fēng)險(xiǎn)特征，可以讓投資者根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和養(yǎng)老規(guī)劃在不同產(chǎn)品之間進(jìn)行選擇，未來(lái)還可以在不同年齡階段調(diào)整自己的投資配置比例。

中國(guó)擁有世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系。截至2023年8月底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋人數(shù)超過(guò)了5.14億人，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋人數(shù)約5.45億人，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋人數(shù)超10億人。截至2023年，我國(guó)已經(jīng)公示了六批智慧健康養(yǎng)老應(yīng)用試點(diǎn)示范名單。根據(jù)工信部最新的信息顯示，我國(guó)復(fù)核通過(guò)的前三批(2017-2019年)智慧健康養(yǎng)老應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目數(shù)量為242個(gè)，再加上2020年、2021年和2023年的公示名單，目前我國(guó)智慧健康養(yǎng)老項(xiàng)目數(shù)量合計(jì)超過(guò)550個(gè)。其中，浙江省和山東省的智慧健康養(yǎng)老項(xiàng)目數(shù)量超過(guò)60個(gè);其次，四川省和上海市的智慧健康養(yǎng)老項(xiàng)目數(shù)量也都超過(guò)了50個(gè)，都是我國(guó)智慧健康養(yǎng)老項(xiàng)目較為集中的地區(qū)。

我國(guó)2000年進(jìn)入老齡化社會(huì)后，到2021年進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，僅間隔21年。但與美國(guó)、美國(guó)、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)進(jìn)入深度老齡化社會(huì)時(shí)的人均GDP相對(duì)較低，“未富先老”的特征較為明顯。因此，我國(guó)未來(lái)的養(yǎng)老壓力較大，而發(fā)展養(yǎng)老金融將成為緩解養(yǎng)老壓力，增強(qiáng)老年人養(yǎng)老保障的重要舉措。我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)存在區(qū)域發(fā)展不均衡的問(wèn)題，養(yǎng)老服務(wù)項(xiàng)目大多集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，具體而言，相關(guān)服務(wù)項(xiàng)目主要集中在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、川渝四個(gè)經(jīng)濟(jì)圈。

養(yǎng)老金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景

2023年10月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確了經(jīng)營(yíng)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)的保險(xiǎn)公司要求，并規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)一步鼓勵(lì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的規(guī)范高效發(fā)展。人口老齡化趨勢(shì)不可阻擋，加快完善相關(guān)保障制度是保障社會(huì)穩(wěn)健運(yùn)行的重要手段，我國(guó)養(yǎng)老金融未來(lái)發(fā)展市場(chǎng)十分廣闊。2023年11月，中央金融工作會(huì)議指出，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，做好養(yǎng)老金融等五篇大文章。

受訪人士表示，養(yǎng)老金融的發(fā)展激發(fā)了社會(huì)養(yǎng)老意識(shí)，在一定程度上滿足了居民養(yǎng)老需求。但優(yōu)質(zhì)供給仍然不足，需要多方合力支持，才能發(fā)揮更重要作用。

提高產(chǎn)品吸引力是關(guān)鍵。記者從多地人社部門了解到，轄內(nèi)開(kāi)立的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶數(shù)量在增加，但實(shí)際繳存資金相對(duì)不高，下一步將繼續(xù)做好政策宣傳，不斷提升居民繳存積極性。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，受多種因素影響，部分養(yǎng)老基金、理財(cái)產(chǎn)品收益低于投資者預(yù)期，在一定程度上影響了投資意愿。金融機(jī)構(gòu)要讓老百姓的“養(yǎng)老錢”保值增值，增強(qiáng)資產(chǎn)配置能力至關(guān)重要。

光大理財(cái)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，理財(cái)公司可配置資產(chǎn)種類豐富，涵蓋非標(biāo)債權(quán)、股權(quán)、利率債、信用債等;要持續(xù)提升大類資產(chǎn)配置能力，在增加養(yǎng)老資金收益來(lái)源的同時(shí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

養(yǎng)老金融的發(fā)展，離不開(kāi)制度的完善和保障。專家表示，需要繳納個(gè)人所得稅的參與者，才能在繳納環(huán)節(jié)享受到個(gè)人養(yǎng)老金帶來(lái)的優(yōu)惠。如果能讓免繳個(gè)稅人群享受到優(yōu)惠，對(duì)個(gè)稅繳納人群提高稅優(yōu)額度，將有助于拓寬養(yǎng)老金融產(chǎn)品覆蓋面。

養(yǎng)老金融市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展前景，但也需要應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)和變化。金融機(jī)構(gòu)需要加大創(chuàng)新力度、提高服務(wù)水平、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，以適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。同時(shí)，也需要關(guān)注政策法規(guī)的調(diào)整和市場(chǎng)環(huán)境的變化，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，推動(dòng)養(yǎng)老金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

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  2023-2028年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  隨著養(yǎng)老金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的養(yǎng)老金融企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期...

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