中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展及機(jī)遇深度調(diào)研分析2024

• 方蔓桃 2023年12月22日 來源：百度 1398 92
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為確保公墓基金行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解公墓基金行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，

2023年是公募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展的第25年?；仡櫧衲昵叭径龋环矫?，公募基金繼續(xù)著增長(zhǎng)的步伐，總規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)超28萬億元。尤其是ETF的大發(fā)展，是今年以來的一大亮點(diǎn)。

但另一方面，記者也注意到，在今年權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的情況下，諸多老基金業(yè)績(jī)持續(xù)低迷，投資者持有體驗(yàn)沒有明顯改善，而新基金的發(fā)行也格外艱難，或創(chuàng)下近5年來的發(fā)行新低。

此外，今年是公募基金進(jìn)行重磅改革的一年，尤其是費(fèi)率的改革，以及浮動(dòng)費(fèi)率型產(chǎn)品的創(chuàng)新，或?qū)蓟鸬陌l(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響。

為確保公墓基金行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解公墓基金行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能公墓基金從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析顯示：

公墓基金行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，存續(xù)私募基金153763只，存續(xù)基金規(guī)模20.75萬億元。截至2023年4月末，存續(xù)私募基金管理人22270家，較3月增加94家，環(huán)比增長(zhǎng)0.42%;管理基金數(shù)量153763只，較3月增加3317只，環(huán)比增長(zhǎng)2.20%;管理基金規(guī)模20.75萬億元，較3月增加4167.28億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.05%。公募基金行業(yè)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)從萬億元到27萬億元的飛躍式增長(zhǎng)，基金數(shù)量也破一萬只，十年間數(shù)量和資管規(guī)模都成數(shù)倍甚至十余倍增長(zhǎng)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年1月底，公募基金行業(yè)共有10607只基金，基金規(guī)模達(dá)到27.25萬億元。

2022年，對(duì)于基金業(yè)來講，是充滿挑戰(zhàn)的一年：在全球權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整的背景下，多數(shù)產(chǎn)品凈值經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，“賺錢”效應(yīng)下降;但這也是收獲的一年：公募基金產(chǎn)品數(shù)量首次達(dá)到1萬只，管理規(guī)模突破27萬億元觸及歷史高點(diǎn)，養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍個(gè)人養(yǎng)老金投資目錄，等等。更為重要的是，在監(jiān)管部門有力推動(dòng)下，基金業(yè)持續(xù)深化改革，基礎(chǔ)制度日益完善，在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上更好地發(fā)揮了作用。

經(jīng)過25年的高速蓬勃發(fā)展，公募基金作為資管行業(yè)“排頭兵”，已成為大眾理財(cái)?shù)闹匾x擇，更是資本市場(chǎng)的“壓艙石”和“穩(wěn)定器”。近五年來，公募基金作為管理最規(guī)范的機(jī)構(gòu)投資者，在資產(chǎn)管理行業(yè)中樹立了良好的標(biāo)桿典范。私募基金也充分發(fā)揮直接融資、價(jià)值投資和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，成為成長(zhǎng)最快和最具活力的資管細(xì)分子行業(yè)。作為資管新規(guī)實(shí)施的第一年，2022年，基金行業(yè)呈現(xiàn)出欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢(shì)實(shí)屬不易。2022年，隨著大資管領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，再加上復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，公募基金的產(chǎn)品創(chuàng)新面臨挑戰(zhàn)。盡管2022年資本市場(chǎng)表現(xiàn)充滿不確定性，但公募基金依然逆市前行，規(guī)模和數(shù)量不斷創(chuàng)造新高度。

回看2022年底時(shí)，公募管理的總規(guī)模約為26.03萬億元，可見今年前8個(gè)月整體規(guī)模增長(zhǎng)超過了10%。

再進(jìn)一步對(duì)比來看，截至去年底時(shí)，股票型基金的規(guī)模約為2.48萬億元，相當(dāng)于今年前8個(gè)月增長(zhǎng)了約0.37萬億元，在A股市場(chǎng)震蕩行情中，依然能夠?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)并不容易，其中主要的貢獻(xiàn)來自于ETF。

而混合型基金的降幅就比較明顯，去年底的數(shù)據(jù)約為5萬億元，相當(dāng)于今年前8個(gè)月的規(guī)?？s水了約0.64萬億元，這主要時(shí)因?yàn)槭袌?chǎng)震蕩調(diào)整，部分投資者選擇觀望。

這種避險(xiǎn)的情緒從貨幣基金的增長(zhǎng)也可以看出，去年底還只有10.5萬億元的貨幣基金，到今年8月底時(shí)，又增長(zhǎng)了約1.67萬億元，占比超過了42%。

同樣出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)的還有債券基金，去年底時(shí)規(guī)模約為4.27萬億元，今年前8個(gè)月也增長(zhǎng)了約0.91萬億元。

展望2023年，業(yè)內(nèi)專家和機(jī)構(gòu)表示，隨著疫情防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實(shí)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策效應(yīng)逐步釋放，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望持續(xù)回升，居民將加大對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度，基金業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望保持。同時(shí)，公私募基金也有望發(fā)揮專業(yè)投資者優(yōu)勢(shì)，為廣大投資者提供更為豐富的投資選擇，成為居民財(cái)富增長(zhǎng)、促進(jìn)共同富裕的有力工具。

中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

近年來，公募基金行業(yè)大發(fā)展的背景下，基金行業(yè)的頭部化效應(yīng)愈加凸顯。頭部公司在各大維度“各顯神通”時(shí)，不少中小型基金公司發(fā)展陷入遲滯。以規(guī)模為例，不僅有易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、天弘基金、南方基金等“萬億大佬”，還有明亞基金、凱石基金等不足十億元的“小微”公司。公募基金行業(yè)發(fā)展的“兩極分化”現(xiàn)象是愈演愈烈，向頭部機(jī)構(gòu)集中的趨勢(shì)明顯。

從具體公司角度而言，“貧富差距”更加明顯。截至目前，“萬億俱樂部”成員已經(jīng)擴(kuò)容至5家，分別是易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、天弘基金、南方基金;而博時(shí)基金、富國(guó)基金、鵬華基金、匯添富基金、嘉實(shí)基金均在“八千億俱樂部”中，這十家行業(yè)頭部基金管理人的資產(chǎn)凈值合計(jì)占全行業(yè)的40%。

截至10月19日，wind數(shù)據(jù)顯示，今年已有214只基金清盤，其中股票型基金55只，混合型基金109只，債券基金34只。

而去年同期清盤的基金數(shù)量為159只，相比較而言，清盤基金數(shù)量同比增加了約35%，主要的增加來自股票型基金和混合型基金，債券型基金清盤數(shù)量反而是下降。

尤其是指數(shù)型產(chǎn)品，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、細(xì)分品類不斷豐富的背景下，一些非熱門主題的產(chǎn)品難以支撐下去，即使是一些熱門主題的產(chǎn)品，在權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的情況下，由于布局沒有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也難以吸引到投資者的持續(xù)關(guān)注。

隨著監(jiān)管部門不斷提高基金銷售機(jī)構(gòu)的合規(guī)性要求，今年以來，還有多家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)管理問題受到監(jiān)管處罰。例如，今年4月，河南證監(jiān)局發(fā)布公告稱，和耕傳承基金銷售有限公司部分宣傳推介材料存在誤導(dǎo)性陳述，違反《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》第二十四條的相關(guān)規(guī)定。其與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作時(shí)未能采取充分措施確保業(yè)務(wù)獨(dú)立，違反了《關(guān)于實(shí)施〈公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法〉的規(guī)定》第二十四條相關(guān)規(guī)定。河南證監(jiān)局責(zé)令和耕傳承對(duì)上述問題進(jìn)行改正。

在監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，基金代銷行業(yè)優(yōu)勝劣汰正在加速，2020年，被譽(yù)為“基金銷售最嚴(yán)新規(guī)”的《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》正式實(shí)施，其對(duì)重點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)入、退出機(jī)制進(jìn)行了優(yōu)化，這讓基金銷售機(jī)構(gòu)“保牌”的難度大幅提高，行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速。值得注意的是，在行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇的背景下，部分第三方銷售機(jī)構(gòu)生存發(fā)展或面臨困境，有機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷基金銷售牌照。

基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。欲了解更多關(guān)于基金行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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