碳酸鋰期價跌至9萬元關(guān)口 碳酸鋰行業(yè)市場機遇分析2024

• 方蔓桃 2023年12月8日 來源：百度 604 34
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鋰是自然界中最輕的金屬，擁有電化學(xué)活性強、比熱容高、電導(dǎo)率較大等理化特性，廣 泛應(yīng)用于鋰離子電池等新能源材料領(lǐng)域，被譽為“工業(yè)味精”;是 21 世紀最具應(yīng)用發(fā)展?jié)摿?的元素之一，尤其是隨著新能源行業(yè)的迅猛發(fā)展，鋰因其“能源金屬”的優(yōu)異特性，成為支 撐雙

碳酸鋰期價便開啟下行通道，截至12月5日收盤，主力合約2401已跌至9萬元關(guān)口，盤終12個合約全部跌停板。多位分析人士告訴記者，碳酸鋰現(xiàn)貨市場的負反饋引發(fā)下行行情仍在持續(xù)，目前投資者對于供應(yīng)過剩形成一致性預(yù)期，短期期價難以形成較強反轉(zhuǎn)。

在碳酸鋰價格持續(xù)下跌中，相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)紛紛采取相關(guān)措施。比如，近日多家相關(guān)上市公司均發(fā)布了欲進行期貨套期保值的公告，以期進行風(fēng)險管理。

為確保碳酸鋰行業(yè)數(shù)據(jù)精準性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解碳酸鋰行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c，進而賦能碳酸鋰從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2024-2029年中國碳酸鋰行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展研究報告》統(tǒng)計分析顯示：

碳酸鋰，是鋰的碳酸鹽，分子式 Li2CO3，分子量 73.891，熔點 720℃，沸點 1342℃，密 度 2.11g/cm3，外觀呈白色粉末。是一種無機化合物，無色單斜系晶體，微溶于水、稀酸，不 溶于乙醇、丙酮。用作陶瓷、玻璃、鐵氧體等的原料，元件噴銀漿等，醫(yī)學(xué)上用以治療精神 憂郁癥。

鋰是自然界中最輕的金屬，擁有電化學(xué)活性強、比熱容高、電導(dǎo)率較大等理化特性，廣 泛應(yīng)用于鋰離子電池等新能源材料領(lǐng)域，被譽為“工業(yè)味精”;是 21 世紀最具應(yīng)用發(fā)展?jié)摿?的元素之一，尤其是隨著新能源行業(yè)的迅猛發(fā)展，鋰因其“能源金屬”的優(yōu)異特性，成為支 撐雙碳目標實現(xiàn)的戰(zhàn)略金屬元素之一。

碳酸鋰主要用于制取各種鋰的化合物、金屬鋰及其同位素。還用于制備化學(xué)反應(yīng)的催化劑。半導(dǎo)體、陶瓷、電視、醫(yī)藥和原子能工業(yè)也有應(yīng)用。分析化學(xué)中用作分析試劑。在鋰離子電池中也有應(yīng)用。在水泥外加劑里作為促凝劑使用。

自10月16日碳酸鋰期價于17.5萬元下跌以來，截至12月5日，主力合約2401收于“八連陰”，12個合約全部跌停，盤終期價報收于9.3萬元/噸，逼近9萬元關(guān)口。多位分析人士表示，碳酸鋰期價的下跌緣于現(xiàn)貨市場供需兩端不均衡所致。

“碳酸鋰現(xiàn)貨市場負反饋因素引發(fā)的下跌行情仍在繼續(xù)，市場對當前供應(yīng)過剩持一致性預(yù)期，加之成本端礦石價格不斷下移和需求端處于淡季等原因，導(dǎo)致近期碳酸鋰價格波動?！被丈唐谪浹芯克饘俨垦芯繂T陳曉波告訴記者，碳酸鋰價格在跌破12萬元關(guān)口后，上游產(chǎn)業(yè)企業(yè)已從觀望態(tài)度轉(zhuǎn)向賣出套保。

安糧期貨研究所所長宋懷兵補充表示，下半年國內(nèi)外鋰礦資源物流運輸便捷，疊加其他原料供應(yīng)充足，碳酸鋰持續(xù)高庫存是壓制價格的主要原因;同時，在需求淡季、空頭一致性打壓等因素下，碳酸鋰價格處在加速失衡狀態(tài)。

除了基本面利空外，機構(gòu)調(diào)倉也印證空頭氛圍明顯高于多頭。12月5日，廣期所官網(wǎng)盤后持倉顯示，在主力合約2401前二十主力席位中，空頭持倉穩(wěn)居10萬手上方，較前一交易日仍呈現(xiàn)增倉狀態(tài)，而多空持倉不足9萬手;而從機構(gòu)席位來看，永安期貨、東吳期貨和中輝期貨等機構(gòu)席位仍是空頭主要增倉主力，而在多頭方面，中信期貨、國泰君安和東方財富等機構(gòu)席位仍是主要力量。

從全球鋰資源分布情況來看，鋰資源儲備的集中度較高。美國地質(zhì)調(diào)查局2022年的數(shù)據(jù)顯示，全球鋰資源儲量共13025萬噸LCE。其中，鋰資源儲備最多的國家為智利，共計4650萬噸，約占全球鋰資源總儲量的36%;澳大利亞有3100萬噸探明儲量，約占24%;阿根廷共有1350萬噸，約占10%，中國共有1000萬噸，約占8%，美國共有500萬噸，約占4%，前五大資源儲備地區(qū)合計占比達82%。

在整個鋰產(chǎn)業(yè)鏈中，上游鋰資源獲取后即進行鋰鹽的初級和二級生產(chǎn)加工，目前最主要的鋰鹽產(chǎn)品是碳酸鋰和氫氧化鋰。由于初級碳酸鋰再加工的技術(shù)已十分成熟，鋰礦冶煉企業(yè)基本上能完成由鋰礦直接生產(chǎn)電池級碳酸鋰的全過程。鹽湖企業(yè)由于提純技術(shù)、成本考量等原因，更多生產(chǎn)工業(yè)級碳酸鋰，之后下游正極材料企業(yè)還會根據(jù)產(chǎn)品需要，委托加工企業(yè)進行提純除雜。

從碳酸鋰產(chǎn)品原料來看，目前碳酸鋰的生產(chǎn)來源主要有冶煉、提純和回收三部分，目前國內(nèi)回收市場體量很小，碳酸鋰生產(chǎn)以冶煉為主要方式，常用冶煉原料包括鋰輝石、鋰云母與鹽湖鹵水三種類型。

新能源汽車產(chǎn)量的爆發(fā)式增長帶來的動力鋰電池對碳酸鋰的需求量大增。近年，受政策利好新能源汽車市場影響，動力鋰電池發(fā)展勢頭強勁。目前絕大多數(shù)新能源汽車采用鋰離子電池作為動力源，在純電動汽車領(lǐng)域，動力鋰電池成本高達50%，其巨大的商業(yè)價值也正日益凸顯。

隨著碳酸鋰價格下探，或有望為下游應(yīng)用市場打開更大想象空間，如：新能源汽車、儲能等領(lǐng)域。

以儲能領(lǐng)域為例，從成本端來看，碳酸鋰價格進入下行通道，儲能裝機成本降低。碳酸鋰價格每下降5萬元/噸，兩充兩放下IRR提升約0.5%。這也成為工商業(yè)儲能市場積極性因素之一。

目前碳酸鋰現(xiàn)貨市場買盤缺乏，企業(yè)現(xiàn)金流壓力大，急于去庫存，企業(yè)應(yīng)樹立期現(xiàn)聯(lián)動觀念，積極利用期貨市場價格發(fā)現(xiàn)及套期保值功能進行風(fēng)險管理。

碳酸鋰行業(yè)市場機遇分析

長期來看，碳酸鋰現(xiàn)貨價格走勢可能會呈現(xiàn)波動中逐步下跌的趨勢。其中，從成本角度來看，隨著全球鋰資源的逐步探明和開發(fā)，以及技術(shù)的進步和成本的降低，碳酸鋰的生產(chǎn)成本也將會逐漸降低。這將進一步壓縮碳酸鋰的利潤空間，使得現(xiàn)貨價格面臨下行壓力。

廣期所表示，近期，碳酸鋰期貨受諸多不確定因素影響，品種成交量持續(xù)放大，市場熱度較高。為抑制市場交易過熱，引導(dǎo)投資者理性參與，保障市場運行平穩(wěn)，廣期所已積極研究并出臺了包括實施交易限額、調(diào)整平今倉手續(xù)費標準等在內(nèi)的針對性措施。

此外，12月1日天鐵股份發(fā)布公告稱，為降低鋰鹽產(chǎn)品價格波動給公司帶來的經(jīng)營風(fēng)險，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，公司全資子公司通過期貨市場在批準額度內(nèi)進行碳酸鋰期貨交易以規(guī)避相應(yīng)業(yè)務(wù)的價格波動風(fēng)險。

“衍生品可以很好的為相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，就碳酸鋰企業(yè)來說，可以選擇對滬錫、滬鎳、碳酸鋰等大宗原材料進行套期保值。”姚興航表示，部分尚未有對應(yīng)期貨工具的產(chǎn)業(yè)企業(yè)，可通過與上下游簽訂戰(zhàn)略合作、長單協(xié)議等方式，保持原材料長期穩(wěn)定供應(yīng)。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2024-2029年中國碳酸鋰行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展研究報告》。

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