碳酸鋰期貨價(jià)格跌破10萬(wàn)元 2023碳酸鋰行業(yè)發(fā)展策略研究報(bào)告

• 黃江 2023年12月4日 來源：東方財(cái)富 589 33
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自今年7月上市以來，碳酸鋰期貨價(jià)格一路震蕩走低。本周四主力LC2401合約收?qǐng)?bào)106200元/噸，期價(jià)創(chuàng)出上市來新低。

碳酸鋰期貨價(jià)格跌破10萬(wàn)元

12月4日，碳酸鋰主力合約(2401合約)開盤跌破10萬(wàn)元/噸，最低報(bào)9.965萬(wàn)元/噸，跌超3%。截至發(fā)稿在此上下震蕩。

碳酸鋰期貨增倉(cāng)下跌，期價(jià)再創(chuàng)上市以來新低。同日廣州期貨交易所(簡(jiǎn)稱廣期所)宣布調(diào)整碳酸鋰期貨部分合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，自下周一起，碳酸鋰主力LC2401合約平今交易不再免費(fèi)。

自今年7月上市以來，碳酸鋰期貨價(jià)格一路震蕩走低。本周四主力LC2401合約收?qǐng)?bào)106200元/噸，期價(jià)創(chuàng)出上市來新低。

11月以來，鎳鋰為代表的新能源領(lǐng)域關(guān)鍵金屬持續(xù)領(lǐng)跌大宗商品，其背后原因在于新能源關(guān)鍵原料對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景、地緣經(jīng)貿(mào)及產(chǎn)業(yè)政策變化影響更為敏感，而在今年國(guó)內(nèi)外新能源加工及終端領(lǐng)域同比增速下滑，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇淘汰過剩產(chǎn)能的市場(chǎng)大環(huán)境下，碳酸鋰新能源材料出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供需結(jié)構(gòu)急速反轉(zhuǎn)過剩，2022年原本低庫(kù)存緊平衡的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)?023年全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈上中下游各個(gè)環(huán)節(jié)全面的庫(kù)存積壓過剩，市場(chǎng)對(duì)其稀缺性憂慮及未來供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)大幅減弱，并將碳酸鋰為代表的新能源金屬作為空頭對(duì)沖配置的主要標(biāo)的，這刺激相關(guān)新能源原材料價(jià)格持續(xù)破位下行，鋰產(chǎn)業(yè)尤其是生產(chǎn)商陷入行業(yè)由過熱轉(zhuǎn)向極寒的轉(zhuǎn)變，年末市場(chǎng)正重點(diǎn)聚焦2024年新能源產(chǎn)業(yè)政策的變化影響。

有機(jī)構(gòu)表示，鋰價(jià)下跌的根本原因在于供需矛盾，消費(fèi)需求走弱、庫(kù)存上升。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量約80萬(wàn)輛，環(huán)比減少3.23%。同時(shí)，近期多個(gè)新能源汽車品牌官宣促銷活動(dòng)，掀起一輪降價(jià)潮，市場(chǎng)看空情緒高漲。

碳酸鋰期貨主力合約跌破20萬(wàn)元

上周，碳酸鋰期貨走勢(shì)疲弱，走出一波五連跌行情。主力合約2401一路跌破22萬(wàn)元、21萬(wàn)元整數(shù)關(guān)口。8月11日，最低觸及20.53萬(wàn)元/噸。

8月14日，碳酸鋰期貨繼續(xù)下行，一舉跌破20萬(wàn)元大關(guān)。截至收盤，主力合約2401報(bào)196750元/噸，跌幅達(dá)5.54%，創(chuàng)下上市以來新低。8月以來，碳酸鋰期貨跌幅達(dá)13.73%。

金瑞期貨碳酸鋰研究員劉鐘穎表示，碳酸鋰價(jià)格下跌的原因一方面是受現(xiàn)貨陰跌的影響，且下游原本預(yù)期的階段性補(bǔ)庫(kù)并未兌現(xiàn)，市場(chǎng)看空情緒空前高漲。另一方面，鋰價(jià)陰跌的根本原因還是在于供需矛盾，供應(yīng)爬產(chǎn)較快，而需求復(fù)蘇低于供應(yīng)放量速度。

與此同時(shí)，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)持續(xù)走弱。上周SMM 電池級(jí)碳酸鋰( 99.5%/國(guó)產(chǎn))價(jià)格為23.3-25.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)較前一周下跌1.85萬(wàn)元/噸。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

近期的產(chǎn)業(yè)會(huì)議之后，市場(chǎng)就不斷確認(rèn)需求不足的預(yù)期，前期市場(chǎng)期待的短期剛需補(bǔ)庫(kù)驅(qū)動(dòng)也逐步證偽，現(xiàn)貨極度悲觀，空頭情緒濃重?！澳壳半姵貜S成品庫(kù)存較高，8月預(yù)計(jì)以去庫(kù)為主，電芯訂單下滑帶動(dòng)鐵鋰廠減產(chǎn)，動(dòng)力電池需求預(yù)期較差，儲(chǔ)能稍好。目前上游報(bào)價(jià)明顯松動(dòng)，但下游接受度仍不高，碳酸鋰現(xiàn)貨交投采購(gòu)謹(jǐn)慎?！?/p>

上海有色網(wǎng)公布的庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，今年7月，產(chǎn)業(yè)上游增加逾1萬(wàn)噸庫(kù)存，下游則減少逾6000噸庫(kù)存，碳酸鋰總庫(kù)存較6月底增加了約4400噸。

鋰電池價(jià)格年內(nèi)下滑近四成

根據(jù)上海鋼聯(lián)的統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為25.6萬(wàn)元/噸，相較今年年初腰斬。

碳酸鋰是鋰電產(chǎn)業(yè)核心原材料，下游應(yīng)用主要集中在鋰電池的正極材料。按照碳酸鋰當(dāng)前價(jià)格，其約占磷酸鐵鋰電池成本的三分之一，在三元鋰電池中的成本占比則接近三成。

過去兩年碳酸鋰價(jià)格暴漲，一度導(dǎo)致鋰電池的成本扶搖直上，打破了過去十年鋰電池價(jià)格持續(xù)下降的趨勢(shì)。

去年四季度，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格接近60萬(wàn)元/噸，較2021年初上漲了約十倍。同期，鋰電池電芯價(jià)格也攀升至過去三年的高位，達(dá)到1元/瓦時(shí)左右。

上半年整車市場(chǎng)增速放緩，加之電池企業(yè)新投入的產(chǎn)能逐漸釋放，過去兩年電池產(chǎn)品供不應(yīng)求的局面發(fā)生改變，也在一定程度上影響了電池價(jià)格波動(dòng)。

“但我們并不認(rèn)為市場(chǎng)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，更傾向于認(rèn)為是一種產(chǎn)能緊缺性的降低?！鄙鲜鰢?guó)軒高科負(fù)責(zé)人告訴界面新聞?dòng)浾摺?/p>

另一家不愿具名的頭部鋰電池企業(yè)人士還對(duì)界面新聞稱，上半年鋰電池行業(yè)供求關(guān)系出現(xiàn)變化，一些企業(yè)為獲取訂單采用低價(jià)策略，對(duì)鋰電池價(jià)格也會(huì)產(chǎn)生一定影響。

關(guān)于鋰電池行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的討論近期在持續(xù)升溫。

今年6月，長(zhǎng)安汽車(000625.SZ)董事長(zhǎng)朱華榮在中國(guó)汽車重慶論壇上稱，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)需要的動(dòng)力電池產(chǎn)能為1000-1200 GWh，目前行業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)達(dá)到4800 GWh。

上半年全國(guó)鋰電池產(chǎn)量

根據(jù)光伏行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)均超過 65%。光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到 289.2 億美元，同比增長(zhǎng) 11.6%。

多晶硅環(huán)節(jié)，1-6 月全國(guó)產(chǎn)量超過 60.6 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 66.1%。

硅片環(huán)節(jié)，1-6 月全國(guó)產(chǎn)量超過 253.4GW，同比增長(zhǎng) 65.8%。

電池環(huán)節(jié)，1-6 月全國(guó)晶硅電池產(chǎn)量超過 224.5GW，同比增長(zhǎng) 65.7%。

組件環(huán)節(jié)，1-6 月全國(guó)晶硅組件產(chǎn)量超過 204GW，同比增長(zhǎng) 65%;出口達(dá)到 108GW，同比增長(zhǎng) 37.3%。

根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，上半年全國(guó)鋰電池產(chǎn)量超過 400GWh，同比增長(zhǎng)超過 43%，上半年鋰電池全行業(yè)營(yíng)收達(dá)到 6000 億元。

鋰電池環(huán)節(jié)，上半年儲(chǔ)能電池產(chǎn)量超過 75GWh，新能源汽車動(dòng)力電池裝車量約152GWh。鋰電池產(chǎn)品出口額同比增長(zhǎng) 69%。

一階材料環(huán)節(jié)，上半年正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液產(chǎn)量分別約為 100 萬(wàn)噸，67 萬(wàn)噸，68 億平方米、44 萬(wàn)噸。

二階材料環(huán)節(jié)，上半年碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量分別達(dá) 20.5 萬(wàn)噸、14 萬(wàn)噸，電池級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)氫氧化鋰(微粉級(jí))上半年均價(jià)分別為 33.2 萬(wàn)元 / 噸、36.4 萬(wàn)元 / 噸。

我國(guó) 2022 年鋰離子電池行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展持續(xù)加快，先進(jìn)產(chǎn)品供給能力不斷提升，鋰離子電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng)超 130%，行業(yè)總產(chǎn)值突破 1.2 萬(wàn)億元。

根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息及研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，2022 年全國(guó)鋰離子電池產(chǎn)量達(dá) 750 吉瓦時(shí)。其中，儲(chǔ)能型鋰離子電池產(chǎn)量突破 100 吉瓦時(shí);正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等鋰電一階材料產(chǎn)量分別約為 185 萬(wàn)噸、140 萬(wàn)噸、130 億平方米、85 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)均達(dá) 60% 以上。

2022 年，全國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝車量約 295 吉瓦時(shí)，儲(chǔ)能鋰電累計(jì)裝機(jī)增速超過 130%;全國(guó)鋰離子電池出口總額 3426.5 億元，同比增長(zhǎng) 86.7%，為新能源高效開發(fā)利用和全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型作出積極貢獻(xiàn)。

《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

  碳酸鋰行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析碳酸鋰未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘碳酸鋰行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)...

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