銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析與投資研究：銀行理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)回升

• 吳亞楠 2023年11月18日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1121 72
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進(jìn)入11月以來(lái)，理財(cái)市場(chǎng)回暖趨勢(shì)明顯，目前銀行伴隨市場(chǎng)回暖，近期多家理財(cái)公司上調(diào)了部分理財(cái)產(chǎn)品的募集上限。

“資管新規(guī)”頒布5年多來(lái)，加快了中國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，中國(guó)資管行業(yè)也邁向更加規(guī)范、透明、專業(yè)的新發(fā)展階段。今年資產(chǎn)管理行業(yè)格局發(fā)生一些新的變化，銀行理財(cái)?shù)男袠I(yè)生態(tài)進(jìn)一步重塑。目前銀行理財(cái)服務(wù)的個(gè)人客戶已超過(guò)1億。

交銀理財(cái)黨委副書(shū)記、總裁陳春暉認(rèn)為，未來(lái)在服務(wù)共同富裕和普惠金融的國(guó)家戰(zhàn)略中必將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。交銀理財(cái)嘗試建立“1+3”的框架，即產(chǎn)品期限確定后，做好安全性、波動(dòng)性、盈利性的平衡。

發(fā)展權(quán)益投資能力既是國(guó)家戰(zhàn)略對(duì)資管機(jī)構(gòu)和銀行理財(cái)公司的要求，也是銀行理財(cái)公司自身能力建設(shè)的應(yīng)有之義。

銀行理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)回升

進(jìn)入11月以來(lái)，理財(cái)市場(chǎng)回暖趨勢(shì)明顯，目前銀行伴隨市場(chǎng)回暖，近期多家理財(cái)公司上調(diào)了部分理財(cái)產(chǎn)品的募集上限。例如，上銀理財(cái)日前發(fā)布公告，將“凈享利”系列開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整至200億元，根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，之前該產(chǎn)品的規(guī)模上限為95億元。

理財(cái)存續(xù)規(guī)模已接近于去年年末27.65萬(wàn)億元。究其原因，既有投資者情緒恢復(fù)、產(chǎn)品優(yōu)化等因素，也有存款回流助力的因素。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，銀行理財(cái)有望重回“資管第一”。數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)銀行理財(cái)規(guī)?；厣?，11月首周增加1619億元至27.44萬(wàn)億元，第二周仍保持千億級(jí)的規(guī)模增幅，環(huán)比增加1227億元至27.56萬(wàn)億元，已經(jīng)接近于去年年末27.65萬(wàn)億元的規(guī)模。

從外部因素來(lái)看，有存款回流的助力。今年6月和9月存款利率經(jīng)歷兩輪全面下調(diào)，其中9月銀行整存整取存款各期限的平均利率出現(xiàn)下跌，其中1年期存款平均利率降至1.988%，跌破2%的整數(shù)關(guān)口。分析人士認(rèn)為，存款利率下調(diào)可能促使儲(chǔ)戶資金流向理財(cái)。最新金融數(shù)據(jù)顯示，10月人民幣存款增加6446億元，同比多增8312億元，其中住戶存款減少了6369億元。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析與投資研究

在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，權(quán)益投資相對(duì)于固收投資更加直接，支持效果更好。未來(lái)，理財(cái)公司既要增強(qiáng)自身權(quán)益投資能力，去更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也要圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，積極創(chuàng)設(shè)相關(guān)產(chǎn)品。

各類理財(cái)訓(xùn)練營(yíng)廣告鋪天蓋地，這些廣告宣稱，只要購(gòu)買該類課程學(xué)習(xí)理財(cái)，實(shí)現(xiàn)“財(cái)務(wù)自由”是分分鐘的事。其實(shí)，財(cái)商教育早期多是銀行、保險(xiǎn)或基金公司為招攬客戶而設(shè)置的課程，主要為特定產(chǎn)品導(dǎo)流。如今，隨著行業(yè)細(xì)分，財(cái)商教育已從中獨(dú)立出來(lái)。

在線理財(cái)教育的興起，從財(cái)商教育機(jī)構(gòu)總量規(guī)?？矗蟛椴閿?shù)據(jù)顯示，截至2021年7月底，財(cái)商教育相關(guān)企業(yè)共9998家，2021年新增了98家。抖音、微信、快手等短視頻平臺(tái)一夜之間充斥大量的信息流廣告。

經(jīng)濟(jì)分析師指出，要解決居民的理財(cái)困境，還要加大力度建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)，在促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為實(shí)體投資的同時(shí)，也為居民理財(cái)投資增加更多的機(jī)會(huì)和渠道。

截至2023一季度末，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模24.92萬(wàn)億元，同比下降12.14%，環(huán)比下降9.87%，當(dāng)季理財(cái)贖回降幅持續(xù)擴(kuò)大。從產(chǎn)品類型來(lái)看，開(kāi)放式產(chǎn)品規(guī)模大幅下降2.95萬(wàn)億元，環(huán)比下降12.9%，而封閉式產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)(0.22萬(wàn)億元)。從投資類型看，固定收益類產(chǎn)品是最大拖累項(xiàng)，一季度下降2.56萬(wàn)億元，混合類產(chǎn)品下降0.17萬(wàn)億元。

2023年三季度，全市場(chǎng)銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)(不包括外資銀行)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量為54806款，較2023年二季度增加4415款，環(huán)比上升8.76%;凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模估計(jì)為25.19萬(wàn)億元，環(huán)比上升2.06%。2023年三季度，全國(guó)性理財(cái)機(jī)構(gòu)中，理財(cái)能力綜合排名前五的依次是招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、光大理財(cái)、中銀理財(cái)。

銀行理財(cái)市場(chǎng)格局

隨著“資管新規(guī)”過(guò)渡期正式結(jié)束，銀行理財(cái)行業(yè)全面進(jìn)入凈值化、規(guī)范化發(fā)展時(shí)代。2022年，相關(guān)監(jiān)管政策文件持續(xù)出臺(tái)，行業(yè)管理細(xì)則進(jìn)一步明晰，旨在推動(dòng)理財(cái)行業(yè)規(guī)范化、高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。過(guò)去的這一年，對(duì)理財(cái)行業(yè)和投資者都是充滿挑戰(zhàn)的一年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、底層資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)震蕩、“破凈”現(xiàn)象頻發(fā)等多重影響下，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模在增速有所放緩的情況下還是保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

整體而言，以理財(cái)公司為主力軍的市場(chǎng)格局已經(jīng)形成，固收類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好以穩(wěn)健為主，產(chǎn)品期限日益多元，產(chǎn)品投向逐步外延。各機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展豐富營(yíng)銷渠道，加強(qiáng)打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，多層次的理財(cái)市場(chǎng)格局正逐步成型。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的銀行理財(cái)行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了銀行理財(cái)市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多銀行理財(cái)行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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