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互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)帶動融資租賃業(yè)的發(fā)展 融資租賃行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)分析

  • 2021年10月21日 ZouJunRong來源:互聯(lián)網(wǎng) 1430 94
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互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過十多年的快速發(fā)展,已成為當(dāng)前最具普惠性、覆蓋面最廣、滲透率最強的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)。當(dāng)下,基于金融屬性,互聯(lián)網(wǎng)金融又開始作為主體生態(tài)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步深入影響融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)帶動融資租賃業(yè)的發(fā)展

中國融資租賃行業(yè)在經(jīng)歷初創(chuàng)、迅猛發(fā)展、清理整頓、發(fā)展與問題并存等四個階段后,逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。融資租賃業(yè)納入增值稅范圍后,不僅租金部分可以作為成本抵扣,且可拓寬企業(yè)融資渠道,實現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅融資的目的。

融資租賃可以使其保留原有的銀行信貸額度同時進(jìn)一步擴大融資規(guī)模。且出租人以租賃資產(chǎn)作為租賃債權(quán)的信用保障,省去了承租人對抵押資產(chǎn)的評估及辦理抵押的煩瑣手續(xù)。此外,合理的折舊政策成為促進(jìn)企業(yè)投資的內(nèi)在動力,這可使承租人獲得延遲納稅的好處,達(dá)到節(jié)稅融資的目的。

融資租賃正成為企業(yè)擴大投資和進(jìn)行技術(shù)改造的有效籌資渠道。融資租賃業(yè)作為高端服務(wù)業(yè),拓寬了企業(yè)融資渠道,極大地緩解了企業(yè)資金緊張現(xiàn)狀,實現(xiàn)為實體經(jīng)濟"輸血"的作用,為實體經(jīng)濟插上了金融的"翅膀",促進(jìn)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過十多年的快速發(fā)展,已成為當(dāng)前最具普惠性、覆蓋面最廣、滲透率最強的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)。當(dāng)下,基于金融屬性,互聯(lián)網(wǎng)金融又開始作為主體生態(tài)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步深入影響融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

近年來,在國務(wù)院以及商務(wù)部、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門、地方政府相繼出臺一系列利好政策的鼓勵下,融資租賃行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的良好勢頭,企業(yè)數(shù)量、行業(yè)實力和業(yè)務(wù)總量都比上年大幅增加,在經(jīng)濟發(fā)展下行壓力較大的情況下,為整個經(jīng)濟社會的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。當(dāng)前國際經(jīng)濟形式存在較大不確定性,國內(nèi)經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨深刻調(diào)整,創(chuàng)新驅(qū)動成為經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。

"十三五"期間,中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深化調(diào)整,金融業(yè)擴大開放,中國融資租賃業(yè)將面臨如下四大戰(zhàn)略機遇:(1)"一帶一路"國家戰(zhàn)略提供國際化發(fā)展機遇;(2)《中國制造2025》釋放巨大租賃需求;(3)政府優(yōu)惠政策推動行業(yè)集聚效應(yīng)凸顯;(4)借力"互聯(lián)網(wǎng)+"實施行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。盡管近年來中國融資租賃行業(yè)總體規(guī)模不斷提升,當(dāng)前中國融資租賃業(yè)發(fā)展仍存在以下問題:(1)融資租賃行業(yè)政策法規(guī)不足;(2)租賃企業(yè)融資渠道相對單一;(3)業(yè)務(wù)模式有待轉(zhuǎn)型;(4)人才隊伍亟需擴充;(5)缺乏政府配套政策大力支持;(6)行業(yè)中介組織作用不足。

融資租賃行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)分析

2020年6月頒布的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》,融資租賃行業(yè)由監(jiān)管并軌轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管,審慎統(tǒng)一的制度規(guī)范開始建立。

目前我國約72%的融資租賃企業(yè)處于停業(yè)或空殼狀態(tài),部分公司經(jīng)營偏離主業(yè)?!稌盒修k法》對此作出“減量增質(zhì)”的方向引導(dǎo),部分企業(yè)面臨清理整頓。短期內(nèi)行業(yè)加速出清,但能夠存活下來的企業(yè)在業(yè)務(wù)能力、資本實力、風(fēng)險控制等方面都會比較有優(yōu)勢,行業(yè)將從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。

此外,《暫行辦法》對融資租賃企業(yè)的風(fēng)險管理、杠桿倍數(shù)等提出了較高的要求,有助于融資租賃企業(yè)提升風(fēng)險抵御能力。預(yù)計,客戶質(zhì)量較差、資本實力偏弱、集中度偏高的小型租賃公司面臨迫切的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本補充壓力,而風(fēng)險管理制度健全、資本充足以及資產(chǎn)定價和管理能力強的大型融資租賃公司競爭優(yōu)勢凸顯。

在宏觀經(jīng)濟持續(xù)低迷、租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下,融資租賃行業(yè)短期面臨一定壓力。統(tǒng)一監(jiān)管在短期內(nèi)將對融資租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響,如進(jìn)入門檻的提高以及對“類信貸”業(yè)務(wù)的限制。而在宏觀經(jīng)濟下行期間,資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力未減,利差收窄將影響企業(yè)盈利狀況,業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長使資本面臨持續(xù)補充壓力。

但從長期來看,融資租賃行業(yè)發(fā)展前景廣闊,提升空間很大。一方面,強監(jiān)管將會加速行業(yè)出清,大量處于失聯(lián)或空殼狀態(tài)的企業(yè)將會被淘汰出去,這有利于行業(yè)健康高質(zhì)量的發(fā)展。此外,統(tǒng)一監(jiān)管也將有利于整合金融監(jiān)管資源、防范化解金融風(fēng)險。另一方面,隨著“一帶一路”“中國制造2025”等導(dǎo)向性政策的持續(xù)深入以及“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的穩(wěn)步推進(jìn),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和市場需求的增加將會拉動大量固定資產(chǎn)投資需求,這對融資租賃行業(yè)是重大的機遇。

融資租賃行業(yè)擴容分析

2021年以來,全國范圍內(nèi)19地共計4956家融資租賃企業(yè)已登上“非正常經(jīng)營”名單。其中,6個省級行政區(qū)公示了該名單,分別為上海、湖南、新疆、寧夏、北京、內(nèi)蒙古,合計公司數(shù)量達(dá)1519家。此外,2021年年初至今,在部分地級行政區(qū),也有較多公司存在非正常經(jīng)營情況。其中,廣州1818家,大連907家,福建省福州與廈門兩市合計179家。

自2021年年初至今,上海市地方金融監(jiān)督管理局公布了三批次名單,轄區(qū)內(nèi)共有1247家融資租賃公司存在“空殼”、“失聯(lián)”情況。據(jù)上海地方金融監(jiān)管局介紹,在對上海市融租公司開展清理排查后,還將公布第四批名單。整頓力度,可見之大。

按經(jīng)營異常情形細(xì)分,上海地區(qū)非正常經(jīng)營的融租公司中,共有928家“未按監(jiān)管要求報送經(jīng)營情況及相關(guān)數(shù)據(jù)”,所占比重為74.4%。

以上海和天津為例,在國內(nèi)融租行業(yè)起步階段,天津就將融資租賃作為區(qū)域金融業(yè)發(fā)展重點之一,因此非常鼓勵融租企業(yè)發(fā)展;上海作為國際金融中心,金融市場競爭較激烈,對融租行業(yè)的經(jīng)營要求也比較高,嚴(yán)格規(guī)范行業(yè)秩序,是上海地方監(jiān)管的重點所在。

就在近期,天津市地方金融監(jiān)督管理局宣布廢止轄內(nèi)融租公司“黑名單”制度。對此,中國租賃聯(lián)盟召集人、租賃聯(lián)合研發(fā)中心主任楊海田認(rèn)為,該做法可借鑒。隨著我國經(jīng)濟復(fù)蘇,廣大內(nèi)資和外資租賃企業(yè)也可抓住轉(zhuǎn)型升級的機會,盡早步入正常發(fā)展軌道。對于一些不具備持續(xù)經(jīng)營的融租企業(yè),應(yīng)充分利用企業(yè)注消制度的改革規(guī)定,有序地退出市場。

雖然2020年由于管理體制變化,疊加疫情沖擊,整個行業(yè)處在停滯狀態(tài)。但2021年二季度,融資租賃合同余額的降幅已開始收窄,預(yù)計今年下半年或明年年初,融租行業(yè)規(guī)模會企穩(wěn)回升。

總體來說,從近幾年的行業(yè)發(fā)展勢頭上看,行業(yè)吸引了更大規(guī)模的社會資金,促成了行業(yè)過去十多年的高速發(fā)展,租賃滲透率的不斷提高預(yù)示了更大的市場空間。在行業(yè)高速發(fā)展的過程中,一些龍頭公司如山東地區(qū)的代表萬和融資租賃公司等積累起了更強大的資產(chǎn)端優(yōu)勢,更具渠道和專業(yè)能力優(yōu)勢,在盈利結(jié)構(gòu)上面也更加均衡,經(jīng)營性租賃收入、財務(wù)咨詢、附加服務(wù)盈利占比更大。在行業(yè)監(jiān)管一方面持續(xù)釋放紅利,鼓勵支持實體經(jīng)濟的同時,監(jiān)管力度加強,龍頭公司具備更強的抵抗宏觀環(huán)境風(fēng)險的優(yōu)勢,利差空間大,能夠更進(jìn)一步提高市場占比。

融資租賃行業(yè)未來市場發(fā)展趨勢如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2021-2025年中國融資租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》。

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