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銀行類傳統(tǒng)金融機構在小微企業(yè)融資上面臨哪些挑戰(zhàn)?

  • 2018年8月2日 ZhangHongYuan來源:《財經(jīng)》雜志 697 41
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銀行類傳統(tǒng)金融機構在小微企業(yè)融資上面臨的主要挑戰(zhàn)依然存在,主要包括五個方面:

小微企業(yè)融資難主因

近期,央行、銀保監(jiān)會多次提及解決小微企業(yè)融資問題的重要性,并明確表示給予政策支持。6月14日,中國人民銀行行長易綱在“2018陸家嘴論壇”上談及小微企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性,各方要用“幾家抬”的思路共同做好小微企業(yè)金融服務。銀保監(jiān)會主席郭樹清也在論壇上強調,為實體經(jīng)濟服務是金融的天職,解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。

小微企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中起到了重要的推動作用。美國、德國、日本中小企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻率達到50%,對就業(yè)的貢獻率可達60%以上。在中國,目前有超過7300萬注冊小微企業(yè)和個體工商戶,占到我國企業(yè)總數(shù)的80%以上,GDP占比超過60%。這一數(shù)字還遠遠沒有算入非注冊的、更微型的個體生意,例如移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之后大量的網(wǎng)商、微商。目前我國小微企業(yè)的貸款覆蓋率為17.3%,仍然有大量的資金需求無法被滿足。

國內(nèi)小微企業(yè)主的主要融資需求大概有以下幾類:第一,用于小規(guī)模修繕或業(yè)務擴張,比如今年開一家店明年還要開一家店,需要20萬的資金,自己有10萬,還需要借10萬;第二是季節(jié)性、規(guī)律性的周轉,小微企業(yè)主有非常頻繁的進貨出貨、墊資等隨行業(yè)自身特點產(chǎn)生的規(guī)律性資金周轉需求;第三則是應急性的資金需求。

大部分小微企業(yè)主無法像大企業(yè)一樣進行非常專業(yè)、系統(tǒng)性的現(xiàn)金流管理,通常是小微企業(yè)主個人去管理自己的現(xiàn)金流,這中間就會產(chǎn)生很多因管理不科學造成的應急性資金需求。

以往,小微企業(yè)融資主要通過傳統(tǒng)金融機構和民間借貸來獲取。傳統(tǒng)金融機構以銀行為核心,近些年來隨著中央的支持,為小微企業(yè)主融資提供了更多的可能性。今年4月,央行定向降準引導金融機構增加小微企業(yè)貸款投放;國務院常務會議提出對銀行普惠金融服務實施監(jiān)管考核。在政策鼓勵下,銀行已經(jīng)采取多種模式擴大對小微企業(yè)的授信。截至今年二季度末,普惠領域小微企業(yè)貸款(包括單戶授信小于500萬的小微企業(yè)貸款以及個體工商戶及小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款)余額7.35萬億元,同比增長15.6%。

盡管如此,銀行類傳統(tǒng)金融機構在小微企業(yè)融資上面臨的主要挑戰(zhàn)依然存在,主要包括五個方面:

1. 銀行本身的管理體系、制度結構,和成本結構決定了其服務大機構、大企業(yè)的天然特性,其一系列的組織經(jīng)驗和業(yè)務能力也與之相匹配。小微企業(yè)主單筆借款額度較低,頻度較高,行業(yè)高度分散,銀行需要與其擅長的大機構業(yè)務完全不同的管理能力和人力成本,如果僅從商業(yè)的維度考量,缺乏做該業(yè)務的意愿;

2. 銀行的低資金成本決定了其較低的風險偏好,小微企業(yè)存活率低在全球范圍內(nèi)都是事實,據(jù)統(tǒng)計,小微企業(yè)三年內(nèi)的存活率不超過10%。由于相較成熟的大企業(yè)貸款來說風險較高,傳統(tǒng)金融機構在服務小微企業(yè)的融資需求時往往會更加謹慎;

3. 銀行針對小微企業(yè)的借款依然是以抵押擔保為核心。而小微企業(yè)天生資本匱乏,很難有符合銀行要求的抵押品提供。

4. 銀行業(yè)零售金融的發(fā)展方向以服務消費性需求的信用卡為主。雖然目前銀行也在積極布局金融科技,并大力發(fā)展零售金融產(chǎn)業(yè),但從銀行所提供的利率結構和產(chǎn)品特征來看,其授信方式仍以消費性客群為主,通過發(fā)行信用卡,或者附屬于信用卡的消費性信用貸款,主要服務于白領,其額度往往偏低,無法承載小微企業(yè)主經(jīng)營性質的相較消費而言較高額度的資金需求;

5. 貸款審批周期長,無法滿足小微企業(yè)對于資金的時效性要求。銀行等機構審核流程相對審慎和傳統(tǒng),導致從申請到獲批,再到放款,往往需要數(shù)以周計的時間。而小微企業(yè)本身規(guī)模有限,且資金需求的偶發(fā)性和緊迫性非常高,很多時候一筆借款決定其生死存亡。

銀行以外,小微企業(yè)主傳統(tǒng)上需要通過民間借貸機構來獲取資金。然而民間借貸過程中,如果沒有房產(chǎn)等抵押品,信用借款的成本高昂,月息往往4%-5%,有時甚至可以達到10%,且由于缺乏專業(yè)的信貸管理體系以及標準化的流程,小微企業(yè)主在急需資金時,從民間借貸獲得信貸資金的確定性非常低。

綜合看,小微企業(yè)在產(chǎn)生外部融資需求時,效率、額度與成本是核心考量,各種傳統(tǒng)融資渠道難以很好的滿足該需求。一直以來,政策在多個層面上屢次提到小微企業(yè)融資難,但是要規(guī)?;⑾到y(tǒng)化地解決這個難題,并沒有可行的路可以走,亟需各個層面的創(chuàng)新。

國內(nèi)網(wǎng)貸模式的突破

創(chuàng)新首先需要關注的是額度問題。小微企業(yè)在不同的發(fā)展階段有不同量級的資金需求,每個階段應有不同的平臺主體為之服務。

例如在1-20萬元的融資規(guī)模,處于小微企業(yè)的初創(chuàng)期,往往由更個體的方式來組織經(jīng)營,例如夫妻店、個體戶等。銀行對此的覆蓋能力較弱,長期以來是最難攻克的信貸額度區(qū)間。但目前以網(wǎng)貸(P2P)為核心的金融科技企業(yè)開始有能力為這樣一類階段性融資需求提供更好的服務;在20-100萬元這一區(qū)間,德國的IPC信貸模式被引進國內(nèi)已經(jīng)長達10年,成為一些銀行、民間商業(yè)信貸機構所主要借鑒的模式。

IPC模式的核心是重度依賴線下信貸員體系,對企業(yè)經(jīng)營狀況進行層層把關,由于高昂的信貸員人力成本,以及可能出現(xiàn)的道德風險,IPC模式在風險可控的情況下資產(chǎn)總量存在天花板,無法持續(xù)規(guī)?;?而需要100萬至500萬元這個融資需求區(qū)間的小微企業(yè),已經(jīng)具備一定的規(guī)模,資本在這個階段,已經(jīng)超過小微企業(yè)主本身,成為該企業(yè)最核心的生產(chǎn)要素。

在這個區(qū)間,要不然企業(yè)的上下游具有實力很強的核心廠商,通過應收賬款質押進行票據(jù)類供應鏈融資,亦或者具備很好的經(jīng)營性流水,同時具有合格抵押品(房產(chǎn))等情況,方可由銀行獲得經(jīng)營性貸款。央行目前希望通過銀行提供支持的,正式這一額度區(qū)間的貸款。

由上所述,以網(wǎng)貸模式為主的金融科技企業(yè),在解決小微企業(yè)主融資問題上的核心突破,在于20萬元以內(nèi)的小額經(jīng)營性融資需求。這一額度區(qū)間,依然存在很大的服務空白。

為什么是20萬?

首先,在起步階段的小微企業(yè),或者本身以個體、家庭為核心組成的小業(yè)主,經(jīng)營規(guī)模有限,在裝修擴店、季節(jié)性以及應急性資金周轉的需求,資金量本身并不巨大。通過實踐發(fā)現(xiàn),人人貸平臺有80%以上的借款用途為經(jīng)營類資金周轉,平均借款金額在8萬元左右。

另一方面,小微企業(yè)主通常以自有資金為主,補充授信并不是其實際資金需求的全部。《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》給予了借款人單一平臺余額不得超過20萬元的規(guī)定,這也體現(xiàn)了監(jiān)管希望將網(wǎng)貸這一模式聚焦于小微人群的小額信貸需求,與傳統(tǒng)金融機構形成有效的互補關系。

第二,信用風險的商業(yè)可持續(xù)。在小微企業(yè)融資規(guī)模20萬元以下的情形中,小微企業(yè)主的經(jīng)營核心還是依靠其自身的勤勞,以個體勞動力作為主要生產(chǎn)要素,而非資本。如前所述,小微企業(yè)的存活率很低,當其負債在筆均1萬-20萬元的水平時,即便企業(yè)失敗,仍屬于個體勞動力可以承受的負債范圍。

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