A股迎來CDR時代 CDR新規(guī)對A股有什么影響？

• 2018年6月8日 ZhangHongYuan來源：國際金融報社 422 21
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  2018-2023年中國房地產金融市場深度全景調研及“十三五”發(fā)展前景預測報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。房地產金融行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決...

6月6日深夜，證監(jiān)會發(fā)布9份關于創(chuàng)新企業(yè)的文件，文件意味著近期熱議的獨角獸企業(yè)通過CDR方式回歸A股已經進入實施階段，A股迎來“CDR時代”。

法律責任

中國證監(jiān)會依法履行職責，對境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、境內實體運營企業(yè)、存托人、托管人、保薦人、承銷機構、證券服務機構及其他主體采取進行現(xiàn)場檢查、進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調查取證等措施的，適用《證券法》第一百八十條規(guī)定。

存托憑證的發(fā)行、交易等活動違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：

(一)責令改正;

(二)監(jiān)管談話;

(三)出具警示函;

(四)認定為不適當人選;

(五)依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

存托憑證的信息披露

境外基礎證券發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會、證券交易所的規(guī)定編制并披露招股說明書、上市公告書，披露存托協(xié)議、托管協(xié)議等文件。境外基礎證券發(fā)行人具有股東投票權差異、企業(yè)協(xié)議控制架構或者類似特殊安排的，應當在招股說明書等公開發(fā)行文件顯要位置充分、詳細披露相關情況特別是風險、公司治理等信息，并以專章說明依法落實保護投資者合法權益規(guī)定的各項措施。

另外，發(fā)生以下情形之一的，境外基礎證券發(fā)行人應當及時進行披露：

(一)存托人、托管人發(fā)生變化;

(二)存托的基礎財產發(fā)生被質押、挪用、司法凍結或者發(fā)生其他權屬變化;

(三)對存托協(xié)議作出重大修改;

(四)對托管協(xié)議作出重大修改;

(五)對股東投票權差異、企業(yè)協(xié)議控制架構或者類似特殊安排作出重大調整;

(六)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

投資者保護

中證中小投資者服務中心有限責任公司可以購買最小交易份額的存托憑證，依法行使存托憑證持有人的各項權利。

中證中小投資者服務中心有限責任公司可以接受存托憑證持有人的委托，代為行使存托憑證持有人的各項權利。中證中小投資者服務中心有限責任公司可以支持受損害的存托憑證持有人依法向人民法院提起民事訴訟。

境外基礎證券發(fā)行人具有股東投票權差異等特殊架構的，其持有特別投票權的股東應當按照所適用的法律以及公司章程行使權利，不得濫用特別投票權不得損害存托憑證持有人等投資者的合法權益。

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