證券行業(yè)發(fā)展前景及現(xiàn)狀：證券業(yè)并購進(jìn)程有望加快步伐

• 郭夢 2023年12月28日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1077 69
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證券行業(yè)在中國發(fā)展多年，目前行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對成熟。證券產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商以及交易所、金融數(shù)據(jù)平臺等服務(wù)提供商。中游為證券公司。下游主要系擬上市公司、上市公司、銀行、保險公司、基金公司、個人投資者等。證券市場是金融市場的重要組成部分，具

證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。證券市場是指股票、債券、投資基金和其它有價證券發(fā)行和交易的場所，它由股票市場、債券市場、基金市場和其它金融衍生品市場組成。

證券行業(yè)發(fā)展前景及現(xiàn)狀

證券行業(yè)在中國發(fā)展多年，目前行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對成熟。證券產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商以及交易所、金融數(shù)據(jù)平臺等服務(wù)提供商。中游為證券公司。下游主要系擬上市公司、上市公司、銀行、保險公司、基金公司、個人投資者等。證券市場是金融市場的重要組成部分，具有融通資本、資本定價與資源配置等功能。證券市場的發(fā)展過程始終與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密依存，對引導(dǎo)儲蓄轉(zhuǎn)化為社會投資和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不可替代的重要作用。

2023年公募基金費(fèi)率改革備受矚目。監(jiān)管層兩輪直擊堵點(diǎn)、痛點(diǎn)、難點(diǎn)的改革，激蕩證券行業(yè)，一方面踐行“金融為民”，另一方面助推證券業(yè)回歸本源。

在“業(yè)績升、薪酬升，業(yè)績降、薪酬降”的背景下，備受市場關(guān)注的“證券業(yè)降薪潮”已經(jīng)出現(xiàn)。

2023年2月，證監(jiān)會公布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，我國證券市場正式進(jìn)入注冊制，標(biāo)志著我國證券行業(yè)正加速邁向成熟，具有重大的意義。受多重宏觀超預(yù)期風(fēng)險因素影響，2022 年證券行業(yè)整體業(yè)績短期承壓，但隨著全面注冊制的落地，為健全中國特色多層次資本市場體系、推動企業(yè)融資高質(zhì)量發(fā)展及持續(xù)激發(fā)市場活力提供全新指引，2023年中國證券行業(yè)營業(yè)收入達(dá)到4315億元，同比增長9.24%。

證券行業(yè)充分發(fā)揮資本市場在促進(jìn)資本形成、價格發(fā)現(xiàn)、資源配置、風(fēng)險管理等方面的重要功能，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者能力，有力支持了科技創(chuàng)新和國家重大戰(zhàn)略的實(shí)施。2023年上半年，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2245.07億元，同比增長9%;凈利潤850.50億元，同比增長4.7%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，自營業(yè)務(wù)超越經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為券商第一大收入來源。

今年以來，證券業(yè)反腐重拳出擊，多名證監(jiān)系統(tǒng)干部或券商高管接連被帶走調(diào)查。此前，中央金融工作會議就指出，金融亂象和腐敗問題屢禁不止。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在金融反腐的長路上，證券業(yè)展現(xiàn)出堅定的決心和持續(xù)的努力。一系列關(guān)鍵人物的查處表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)對權(quán)力尋租和金融腐敗零容忍的立場。在行業(yè)盈利分化背景下，隨著監(jiān)管政策今年再次釋放正向表態(tài)，證券業(yè)并購進(jìn)程有望加快步伐。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2028年證券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略咨詢報告》分析

第二章 中國證券行業(yè)運(yùn)行分析

第二節(jié) 2021-2023年證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、2021-2023年中國證券行業(yè)市場規(guī)模

圖表：2021-2023年中國證券行業(yè)市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會

受多重宏觀超預(yù)期風(fēng)險因素影響，2022 年證券行業(yè)整體業(yè)績短期承壓，但隨著全面注冊制的落地，為健全中國特色多層次資本市場體系、推動企業(yè)融資高質(zhì)量發(fā)展及持續(xù)激發(fā)市場活力提供全新指引，2023年中國證券行業(yè)營業(yè)收入達(dá)到4315億元，同比增長9.24%。

二、2021-2023年中國證券行業(yè)發(fā)展分析

股票發(fā)行注冊制改革全面落地，同時多項(xiàng)重點(diǎn)監(jiān)管政策發(fā)布，著力于穩(wěn)步推進(jìn)資本市場深化改革。其中，全面發(fā)行注冊制的落地進(jìn)一步優(yōu)化中國股票市場的融資秩序，拓寬了上市公司的融資渠道并壓實(shí)了券商作為市場中介的義務(wù);配套監(jiān)管措施的發(fā)布進(jìn)一步改善金融市場經(jīng)營環(huán)境，引導(dǎo)市場良好健康發(fā)展。上述政策措施有望推動更多中長期資金入市，將改善投資者結(jié)構(gòu)，從而促進(jìn)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

(1)1月13日，證監(jiān)會頒布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》，主要內(nèi)容包括明確經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵、加強(qiáng)客戶行為管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程、保護(hù)投資者合法權(quán)益、強(qiáng)化內(nèi)部合規(guī)風(fēng)控、嚴(yán)格行政監(jiān)管問責(zé)等六方面內(nèi)容，引導(dǎo)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全面規(guī)范展業(yè)。

(2)2月17日，中國證監(jiān)會及交易所等發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制制度規(guī)則，自發(fā)布之日起施行。此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部，其中證監(jiān)會發(fā)布的制度規(guī)則57部，證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部。全面注冊制的落地安排增加了股票發(fā)行的便利性和效率并縮短了上市公司的融資周期，標(biāo)志著我國多層次資本市場進(jìn)一步完善。

(3)6月21日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導(dǎo)意見》，旨在優(yōu)化債券審核注冊機(jī)制，強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求，壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化債券存續(xù)期管理，依法打擊債券違法違規(guī)行為。

三、2021-2023年中國證券企業(yè)發(fā)展分析

中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，2022年全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1423.01億元。中證協(xié)表示，受多重超預(yù)期因素沖擊，去年證券行業(yè)經(jīng)營業(yè)績短期承壓。

2022年證券行業(yè)充分發(fā)揮資本市場在促進(jìn)資本形成、價格發(fā)現(xiàn)、資源配置、風(fēng)險管理等方面的重要功能，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者能力，有力支持了科技創(chuàng)新和國家重大戰(zhàn)略的實(shí)施。

截至2022年末，證券公司服務(wù)投資者數(shù)量達(dá)到2.1億，較上年末增長7.46%，服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金余額1.88萬億元;證券公司代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模2.75萬億元，受托管理客戶資產(chǎn)規(guī)模9.76萬億。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為31.81%，保持上升趨勢。

2023年上半年，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2245.07億元，同比增長9%;凈利潤850.50億元，同比增長4.7%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，自營業(yè)務(wù)超越經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為券商第一大收入來源。

證券行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析證券未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘證券行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關(guān)于證券行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2028年證券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略咨詢報告》。

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  2024-2028年證券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略咨詢報告

  證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。證券市場是指股票、債券、投資基金和其它有價證券發(fā)行和交易的場所，它由股票市場、債券...

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