王健林 380億元 萬(wàn)達(dá)商管危機(jī)解除 新零售行業(yè)發(fā)展前景與趨勢(shì)

• 李波 2023年12月13日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 343 15
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12月12日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)文，太盟投資集團(tuán)(PAG)與大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)共同宣布簽署新投資協(xié)議。

12月12日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)文，太盟投資集團(tuán)(PAG)與大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)共同宣布簽署新投資協(xié)議。

380億元“危機(jī)”解除，對(duì)賭壓力消除

太盟將聯(lián)合其他投資者，在其2021年的投資贖回期滿時(shí)，經(jīng)大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)贖回后，對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管再投資。現(xiàn)有投資人于2021年8月對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管的投資額約為380億元人民幣，其中太盟的投資額約為28億美元(約180億元人民幣)，現(xiàn)有投資人在原投資安排中享有到期贖回權(quán)。

對(duì)此，接近萬(wàn)達(dá)人士表示，這意味著，在珠海萬(wàn)達(dá)商管赴港上市的最后期限來(lái)臨之前，萬(wàn)達(dá)的上市對(duì)賭壓力已經(jīng)消除;不僅如此，還引入了新投資人，體現(xiàn)出投資者對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管增長(zhǎng)潛力的高度肯定，對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的高度認(rèn)可。

公開(kāi)資料顯示，此前，萬(wàn)達(dá)商管曾與碧桂園、螞蟻、騰訊等多家機(jī)構(gòu)投資者簽署了對(duì)賭協(xié)議，若2023年底前未能成功上市，珠海萬(wàn)達(dá)商管則需向上市前投資者支付股權(quán)回購(gòu)款。

按照新協(xié)議，大連萬(wàn)達(dá)商管持股40%，為單一最大股東，太盟等數(shù)家現(xiàn)有及新進(jìn)投資人股東參與投資，總計(jì)持股60%。萬(wàn)達(dá)將與太盟等重要股東一起，進(jìn)一步優(yōu)化公司法人治理，保持管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，共同支持公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

此次新協(xié)議體現(xiàn)出投資者對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管增長(zhǎng)潛力的高度肯定，對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的高度認(rèn)可。珠海萬(wàn)達(dá)商管目前管理全國(guó)227個(gè)地級(jí)及以上城市的494個(gè)大型商業(yè)中心。

過(guò)去兩年中，珠海萬(wàn)達(dá)商管管理的商業(yè)中心數(shù)量從417家增長(zhǎng)到494家，平均年增長(zhǎng)率為9%左右。以管理的商業(yè)面積計(jì)，珠海萬(wàn)達(dá)商管現(xiàn)為全球最大的商業(yè)管理公司。

自現(xiàn)有投資人2021年入資以來(lái)，珠海萬(wàn)達(dá)商管連續(xù)三年超額完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，2021年稅后收入為235億元，2022年為271億元，2023年(預(yù)估)為293億元，平均年增長(zhǎng)約12%。

2021年稅后利潤(rùn)為53億元，2022年為75億元，2023年(預(yù)估)為95億元，年增率達(dá)34%。過(guò)去三年，該公司共計(jì)上繳稅收約100億元，對(duì)股東的分紅分別為2021年46億元、2022年67億元以及2023年(預(yù)估)85億元。

資料顯示，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司成立于2002年9月，是全球規(guī)模領(lǐng)先的商業(yè)物業(yè)持有及運(yùn)營(yíng)企業(yè)。珠海萬(wàn)達(dá)商管是大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)旗下商業(yè)中心輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理的唯一業(yè)務(wù)平臺(tái)。

截至11月，珠海萬(wàn)達(dá)商管運(yùn)營(yíng)管理494個(gè)大型商業(yè)中心，其中290個(gè)為大連萬(wàn)達(dá)旗下商業(yè)中心，204個(gè)為第三方輕資產(chǎn)商業(yè)中心。

太盟投資集團(tuán)(PAG)是一家專注于亞洲的私募股權(quán)投資公司，業(yè)務(wù)板塊包括私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)及信貸與市場(chǎng)的投資。太盟投資集團(tuán)超過(guò)300名投資專業(yè)人士分布在全球的15個(gè)辦事處，為全球近300家機(jī)構(gòu)基金投資者管理著超過(guò)550億美元的資產(chǎn)。

緩解流動(dòng)性壓力

“本次再投資也會(huì)給大連萬(wàn)達(dá)商管帶來(lái)可觀的增量資金，大大緩解其流動(dòng)性壓力?！鄙鲜鋈耸勘硎?。近期，針對(duì)萬(wàn)達(dá)變賣資產(chǎn)籌措資金的傳聞不斷。12月7日，網(wǎng)傳萬(wàn)達(dá)擬出售旗下位于一、二線城市的萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)以換取流動(dòng)資金，對(duì)此，萬(wàn)達(dá)內(nèi)部人士表示，暫無(wú)官方口徑。

此外，12月6日，深圳證券交易所公告顯示，萬(wàn)達(dá)電影股份有限公司擬籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票于2023年12月6日開(kāi)市起臨時(shí)停牌，待公司通過(guò)指定媒體披露相關(guān)公告后復(fù)牌。

12月6日午間，萬(wàn)達(dá)電影公告稱，公司在2023年12月6日接到通知，公司間接控股股東北京萬(wàn)達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司及其全資子公司北京珩潤(rùn)企業(yè)管理發(fā)展有限公司、公司實(shí)際控制人王健林?jǐn)M將其合計(jì)持有的公司控股股東北京萬(wàn)達(dá)投資有限公司51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海儒意投資管理有限公司。

償債方面，11月30日，萬(wàn)達(dá)商管在港交所公告，此前公布的6億美元債調(diào)整還款計(jì)劃方案已獲得通過(guò)所需的同意票數(shù)以及滿足法定人數(shù)要求，參與投票的投資者中支持比率達(dá)到99.3%。

對(duì)于上市進(jìn)程，11月10日，萬(wàn)達(dá)商管子公司珠海萬(wàn)達(dá)商管在港交所更新上市申請(qǐng)書(shū)。根據(jù)最新公告，珠海萬(wàn)達(dá)商管同意終止委任瑞士信貸(香港)有限公司為其上市申請(qǐng)的整體協(xié)調(diào)人，自2023年11月9日起生效。

截至目前，公司聯(lián)席保薦人有兩家，分別為中信里昂證券有限公司和J.P.Morgan Securities(Asia Pacific)Limited。珠海萬(wàn)達(dá)商管曾于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日、2023年6月28日四次遞表港交所。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，珠海萬(wàn)達(dá)商管管理472個(gè)商業(yè)廣場(chǎng)，在管建筑面積達(dá)6560萬(wàn)平方米。

而首次遞表時(shí)，其披露截至2021年6月30日數(shù)據(jù)顯示，管理的商業(yè)廣場(chǎng)為380個(gè)，在管商業(yè)物業(yè)建筑面積共5420萬(wàn)平方米。一年半的時(shí)間，管理商業(yè)廣場(chǎng)新增92個(gè)，在管建筑面積增長(zhǎng)約1140萬(wàn)平方米。

現(xiàn)金流方面，截至2023年上半年末，珠海萬(wàn)達(dá)商管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為146.92億元，同比大幅減少53.44%。另外，合并口徑有息負(fù)債為1412.83億元，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債為292.57億元。

亞馬遜三季度利潤(rùn)超預(yù)期

10月27日，亞馬遜公布了2023年第三季度的財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度亞馬遜凈銷售額增長(zhǎng)13%至1431億美元，超出了分析師此前的預(yù)期。

其中北美分部銷售額同比增長(zhǎng)11%至879億美元，國(guó)際業(yè)務(wù)銷售額同比增長(zhǎng)16%至321億美元。近期亞馬遜在無(wú)人配送服務(wù)上有了新進(jìn)展。10月18日，亞馬遜宣布推出新的機(jī)器人系統(tǒng)Sequoia，以提高識(shí)別和存儲(chǔ)庫(kù)存的能力。

國(guó)際業(yè)務(wù)已經(jīng)恢復(fù)了增速，今年一季度國(guó)際業(yè)務(wù)銷售額增幅僅為1%。亞馬遜的核心業(yè)務(wù)AWS在第三季度實(shí)現(xiàn)了231億美元的凈銷售額，同比增長(zhǎng)12%，與二季度增速持平，這也是亞馬遜云計(jì)算業(yè)務(wù)自2014年以來(lái)的最低增速，第一季度增幅為16%。

凈利潤(rùn)方面，亞馬遜第三季度凈利潤(rùn)為99億美元，而 2022年第三季度凈利潤(rùn)為29億美元，同比增長(zhǎng)了241%。由于收入和盈利好于預(yù)期，亞馬遜盤(pán)后股價(jià)上漲超5%至125.55美元。

除了投資Rivian收益轉(zhuǎn)正，亞馬遜零售業(yè)務(wù)在第三季度也有所改善，北美分部和國(guó)際分部第三季度表現(xiàn)良好。北美分部三季度營(yíng)收為43億美元，去年同期營(yíng)業(yè)虧損為4億美元。三季度國(guó)際分部的營(yíng)業(yè)虧損由去年同期的25億美元虧損收窄至1億美元虧損。

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，零售業(yè)的繁榮與公眾生活水平提高息息相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)和人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展。在數(shù)字化浪潮的推動(dòng)下，新一代消費(fèi)者逐漸將注意力轉(zhuǎn)向線上購(gòu)物和虛擬體驗(yàn)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》顯示：

新零售行業(yè)發(fā)展前景與趨勢(shì)

在數(shù)據(jù)、算法、技術(shù)等方面已具備較深積累的互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局零售行業(yè)，帶來(lái)了新零售、新模式等加速落地，與此同時(shí)，AI大模型、云等能力的應(yīng)用場(chǎng)景也越來(lái)越豐富。

以完全面向行業(yè)的大模型盤(pán)古大模型3.0為例，包括5+N+X三層架構(gòu)，目前已在金融、制造、醫(yī)藥研發(fā)、煤礦、鐵路等諸多行業(yè)發(fā)揮著重要價(jià)值。

從技術(shù)視角來(lái)看，數(shù)字化、云化、中臺(tái)化、APP和移動(dòng)化等智能技術(shù)群落為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了高經(jīng)濟(jì)性、高可用性、高可靠性的技術(shù)底座，未來(lái)5年將是新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的快速“安裝”期，并呈現(xiàn)出多種技術(shù)和業(yè)務(wù)的融合發(fā)展趨勢(shì)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)新零售市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。另外，越來(lái)越多的傳統(tǒng)零售商家也開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)型到新零售領(lǐng)域。

近年來(lái)大力發(fā)展直播電商、短視頻帶貨等新型消費(fèi)，搭建市級(jí)電商公共服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)成立濟(jì)南市直播電商行業(yè)黨委、新媒體電商產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，先后印發(fā)《大力發(fā)展電商經(jīng)濟(jì)打造直播經(jīng)濟(jì)總部基地的實(shí)施方案》《濟(jì)南市支持打造直播經(jīng)濟(jì)總部基地的實(shí)施細(xì)則(試行)》，舉辦四屆電商直播節(jié)，策劃舉辦“超然致遠(yuǎn) 品味濟(jì)南”和“紅播泉城”直播電商主題活動(dòng)，評(píng)選出“濟(jì)南好物推薦官”等一批優(yōu)秀主播，1-9月份直播場(chǎng)次36萬(wàn)場(chǎng)，參與直播的商品網(wǎng)絡(luò)零售量1.3億件，吸引觀看32億人次。

2023年1-9月濟(jì)南市實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額1019.7億元，同比增長(zhǎng)19.4%。分商品類型來(lái)看，濟(jì)南市實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售額885.4億元，同比增長(zhǎng)18.7%。非實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售額134.3億元，同比增長(zhǎng)24.8%。

分行業(yè)來(lái)看，日用品、糧油食品和化妝品位居濟(jì)南市網(wǎng)絡(luò)零售額實(shí)物行業(yè)前三位，合計(jì)占比為38.8%。通訊器材、糧油食品和日用品網(wǎng)絡(luò)零售額增速在實(shí)物行業(yè)位居前列。

從農(nóng)村電商來(lái)看，濟(jì)南市農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額48.0億元，同比增長(zhǎng)78.6%，從農(nóng)產(chǎn)品來(lái)看，濟(jì)南市農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額62.7億元，同比增長(zhǎng)26.1%。濟(jì)南市現(xiàn)有電商企業(yè)2.4萬(wàn)家，網(wǎng)上店鋪25.4萬(wàn)個(gè)。

新零售行業(yè)市場(chǎng)分析

從消費(fèi)者出發(fā)，為了更深入地了解消費(fèi)者，各零售商都在積極嘗試整合多渠道運(yùn)營(yíng)的數(shù)據(jù)，以更好地滿足消費(fèi)者的需求;在商品方面，企業(yè)致力于通過(guò)創(chuàng)新不同種類的商品來(lái)提升競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，通過(guò)多渠道的整合來(lái)提高商品在不同渠道中的流通速度;從場(chǎng)景的角度來(lái)看，企業(yè)通過(guò)創(chuàng)建各種不同的場(chǎng)景，如直播、社區(qū)團(tuán)購(gòu)和本地生活等，不斷開(kāi)拓新的流量來(lái)源，吸引更多潛在客戶。

零售行業(yè)已經(jīng)有170多年的歷史，持續(xù)的創(chuàng)新升級(jí)已成為常態(tài)化趨勢(shì)。隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇、消費(fèi)者認(rèn)知升級(jí)等市場(chǎng)變化。零售市場(chǎng)也由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，需求端的話語(yǔ)權(quán)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于供給端。各零售品牌在追求商品新、奇、樂(lè)的同時(shí)，也在努力“出圈”，在各渠道各平臺(tái)搶占消費(fèi)者心智。

布局線上銷售已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單地依靠平臺(tái)、直播間和主播，而是在各平臺(tái)建立品牌生態(tài)，以朋友間的“種草”代替“說(shuō)教式”廣告，引導(dǎo)并尊重消費(fèi)者的購(gòu)物選擇，豐富消費(fèi)體驗(yàn)。

《2023-2028年中國(guó)新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》對(duì)中國(guó)新零售行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了新零售市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。同時(shí)包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多新零售行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告

  零售電商狹義指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行商品交易活動(dòng)，包括實(shí)物商品交易及虛擬商品交易。廣義上來(lái)說(shuō)零售電商是一種業(yè)態(tài)，包含平臺(tái)、商家、品牌、用戶、服務(wù)商等。按模式分，有C2C、B2C、C2M、B2B2C等；...

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