實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場行情監(jiān)測 合理把握利率水平 推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降

• 黃文玉 2023年12月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 新華社 中國人民銀行 340 15
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當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)增長仍存在下行壓力，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場也出現(xiàn)較大波動，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)，指一個國家生產(chǎn)的商品價值總量。是人通過思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)。包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動。包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門。也包括教育、文化、知識、信息、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門。實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基，是財富創(chuàng)造的源泉。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展得越好，對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用越強(qiáng)。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場行情監(jiān)測

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)增長仍存在下行壓力，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場也出現(xiàn)較大波動，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具。為此，央行決定，自2015年8月26日起，實(shí)施降息及“普降+定向”降準(zhǔn)的“雙降”組合措施?！皩?shí)體經(jīng)濟(jì)”并不是一個專用術(shù)語，至少我們在日常生活中經(jīng)?？吹竭@樣的詞語，有時候這個詞語甚至被應(yīng)用得很通俗化，簡單點(diǎn)看，大概只要是經(jīng)過注冊的有生產(chǎn)服務(wù)活動的經(jīng)濟(jì)組織都可以算作是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這其中金融服務(wù)業(yè)則是例外，大概因?yàn)榻鹑诜?wù)業(yè)屬于特定行業(yè)，而其服務(wù)活動也是有別于一般的服務(wù)業(yè)的。就是這樣一個非常普通甚至庸俗的概念，卻在美聯(lián)儲的聲明里顯得日漸突出。

近年來，國際經(jīng)濟(jì)政治格局發(fā)生深刻復(fù)雜變化，全球糧食、能源安全問題突出，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈遭遇嚴(yán)重沖擊，逆全球化思潮泛濫。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈呈現(xiàn)多元化布局、區(qū)域化合作、綠色化轉(zhuǎn)型、數(shù)字化加速的態(tài)勢，國家間圍繞產(chǎn)業(yè)的競爭更加激烈，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系成為關(guān)系較量成敗的“勝負(fù)手”。面對世界百年未有之大變局，我們只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，才能有效維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定;也只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，才能在激烈的國際競爭中贏得主動。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的受眾對象是社會大眾，提供的所有產(chǎn)品、服務(wù)等內(nèi)容都是日常生活中的必需品。虛擬經(jīng)濟(jì)則是以金融為主體，提供服務(wù)的對象是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)未來可能產(chǎn)生的收益，作為虛擬經(jīng)濟(jì)的收入來源和目標(biāo)。他強(qiáng)調(diào)，“如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)不好，虛擬經(jīng)濟(jì)一定會產(chǎn)生問題”。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場化進(jìn)程的深入,社會融資結(jié)構(gòu)成為我國金融改革發(fā)展的重要指標(biāo)。據(jù)中國人民銀行初步統(tǒng)計，2021年社會融資規(guī)模增量累計為31.35萬億元，比上年少3.44萬億元，比2019年多5.68萬億元。社會融資規(guī)模從結(jié)構(gòu)上可以分為表內(nèi)融資、表外融資、直接融資和其他融資，表內(nèi)為人民幣貸款和外幣貸款;表外融資則分為委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票;直接融資為企業(yè)債券融資。

我國社會融資規(guī)?？偭坎粩嘣龃?融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2021年對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社會融資規(guī)模的63.6%;對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣占比0.5%;委托貸款占比-0.5%;信托貸款占比-6.4%;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票占比-1.6%;企業(yè)債券占比10.5%;政府債券占比22.4%;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比3.9%。2021年金融回歸本源，落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策要求，持續(xù)加大信貸支持力度。中國對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款19.94萬億元，同比少增907億元，占同期社融的63.6%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》顯示：

2023年上半年，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較2022年平均水平下降0.39個百分點(diǎn)。新發(fā)放民營企業(yè)貸款平均利率較2022年平均水平下降0.15個百分點(diǎn)。新發(fā)放制造業(yè)貸款平均利率持續(xù)保持低位。貸款覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。截至2023年上半年末，普惠型小微企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長11.8%，民營企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長1.5%。企業(yè)申貸獲得率不斷提高，融資獲得感不斷增強(qiáng)。同時，金融機(jī)構(gòu)對“信貸空白”小微群體服務(wù)力度加大。

2023年以來，國家金融監(jiān)督管理總局督導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)合理把握信貸投放節(jié)奏，進(jìn)一步精準(zhǔn)有力支持國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。2023年上半年，信貸投放增長較快，人民幣貸款新增15.73萬億元，同比多增2.02萬億元，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效持續(xù)提升。

銀行保險主要業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年上半年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額406.2萬億元，同比增長10.5%。保險公司總資產(chǎn)29.2萬億元，同比增長9.6%。保險資金運(yùn)用余額26.82萬億元，同比增長9.7%。主要風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)處于合理區(qū)間，風(fēng)險抵御能力整體充足。初步統(tǒng)計，2023年上半年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率1.68%，同比下降0.08個百分點(diǎn)。商業(yè)銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為84.8%，保持較低水平。目前，保險業(yè)綜合償付能力充足率190.3%，也保持在合理區(qū)間。

央行行長潘功勝表示，合理把握利率水平，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。2022年以來，美聯(lián)儲快速加息，但我國貨幣政策堅持以我為主，政策利率穩(wěn)步下行。我們將堅持實(shí)施好利率調(diào)控，按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律和逆周期宏觀調(diào)控需要，引導(dǎo)和把握宏觀利率水平，保持利率水平與實(shí)現(xiàn)潛在經(jīng)濟(jì)增速的要求相匹配。發(fā)揮好貸款市場報價利率改革效能，促進(jìn)降低企業(yè)融資和居民信貸成本。發(fā)揮好利率自律機(jī)制作用，維護(hù)市場競爭秩序。

黨的十九屆五中全會提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，堅定不移建設(shè)制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字中國，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量效益和核心競爭力。“堅持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”的重要表述是以習(xí)近平同志為核心的黨中央基于兩個大局的全局性重大戰(zhàn)略判斷作出的，進(jìn)一步明確了“十四五”時期振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)對全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的重大戰(zhàn)略意義。

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