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原油行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行分析:全球多地原油期貨價(jià)格已破百

考慮到中國原油進(jìn)口正逐步恢復(fù)以及歐洲出行需求增加,預(yù)計(jì)對(duì)油輪運(yùn)價(jià)有所支撐,后續(xù)還需關(guān)注9月需求對(duì)市場(chǎng)情緒及運(yùn)價(jià)的影響。

2023年全年非歐佩克國家原油供給增加的產(chǎn)量或?qū)⒉糠?全部抵消OPEC+ 聯(lián)合減產(chǎn)的效果,在此背景下,國際原油供給或?qū)?shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。2023年4月以來,為應(yīng)對(duì)不斷下跌的油價(jià), OPEC+ 產(chǎn)油國合計(jì)自愿減產(chǎn)超160萬桶/天;7月,沙特阿拉伯宣布再次額外減產(chǎn)原油100萬桶/天,俄羅斯宣布8月份減少原油出口50萬桶/天,阿爾及利亞也宣布8月減產(chǎn)原油產(chǎn)量2萬桶/天。非歐佩克產(chǎn)油國中,美國石油開采供應(yīng)鏈和生產(chǎn)環(huán)境持續(xù)改善,石油生產(chǎn)穩(wěn)步增長。

全球多地原油期貨價(jià)格已破百

在OPEC+減產(chǎn)加劇全球供需緊張的背景下,衍生品市場(chǎng)多頭勢(shì)如破竹,布倫特原油周一逼近95美元,創(chuàng)近11個(gè)月新高。與此同時(shí),一些級(jí)別的原油期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)超過了這一里程碑,顯示供應(yīng)緊張的預(yù)期正在逐步強(qiáng)化。

根據(jù)倫交所旗下LSEG的數(shù)據(jù),尼日利亞夸伊博(Qua Iboe)原油期貨周一超過每桶100美元。與此同時(shí),馬來西亞原油Tapis和沙特輕質(zhì)原油上周也達(dá)到了這一重要心理關(guān)口。

本月以來新一輪油價(jià)上行是在全球供需進(jìn)一步趨緊的背景下產(chǎn)生的。在沙特和俄羅斯聯(lián)合宣布將自愿減產(chǎn)延長至年底后,全球原油庫存四季度將進(jìn)一步下降。歐佩克本月早些時(shí)候發(fā)布的一份報(bào)告預(yù)測(cè),世界石油庫存在未來三個(gè)月內(nèi)將以約330萬桶/日速度減少,這可能是至少自2007年以來最快的庫存削減。

對(duì)于沙特而言,根據(jù)測(cè)算該國需要每桶近100美元的價(jià)格來滿足政府支出以及王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼的雄心勃勃的2030愿景計(jì)劃。如今沙特正積極擴(kuò)大轉(zhuǎn)型投資,從被稱為Neom的未來主義城市,到為申辦世界杯造勢(shì),該國頂級(jí)足球聯(lián)賽在夏季轉(zhuǎn)會(huì)窗口一擲千金引進(jìn)多位巨星而受到廣泛關(guān)注。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年原油行業(yè)深度分析及投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》顯示:

原油行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行分析

2023年1-8月上海國際能源交易中心原油期權(quán)成交均價(jià)為0.63萬元/手,相比2022年同期減少了0.46萬元/手。2022年1-8月上海國際能源交易中心期權(quán)原油成交均價(jià)為1.09萬元/手,其中8月期權(quán)原油成交均價(jià)為0.93萬元/手。2023年8月上海國際能源交易中心原油期權(quán)成交量為145.47萬手,同比增長83.05%,相比2022年同期增長了66萬手;成交金額為84.61億元,同比增長13.96%,相比2022年同期增長了10.36億元;成交均價(jià)為0.58萬元/手,相比2022年同期減少了0.35萬元/手。

油氣資源支撐著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。石油需求的增長和石油貿(mào)易的擴(kuò)大起因于石油在工業(yè)生產(chǎn)中的大規(guī)模使用。一戰(zhàn)以前,石油主要被用于照明,主要產(chǎn)油國美國和俄羅斯同時(shí)也是主要的消費(fèi)國。在一戰(zhàn)中,石油的戰(zhàn)略價(jià)值已初步顯現(xiàn)出來,由于石油燃燒效能高,輕便,對(duì)于軍隊(duì)?wèi)?zhàn)斗力的提高具有重大戰(zhàn)略意義。

供應(yīng)方面,2023年全年非歐佩克國家原油供給增加的產(chǎn)量或?qū)⒉糠?全部抵消OPEC+ 聯(lián)合減產(chǎn)的效果,在此背景下,2023年全年國際原油供給或?qū)?shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。

需求方面,原油需求主要來自非OECD國家, 東北亞地區(qū)需求增速明顯。根據(jù) IEA,夏季出行高峰增加原油需求, 需求 2023 年6月達(dá)到 1.03 億桶/天,預(yù)計(jì) 2023年8月或?qū)⑦_(dá)到另一需求高峰。

綜合來看,原油油輪運(yùn)價(jià)短期預(yù)計(jì)仍將維持弱運(yùn)行。VLCC運(yùn)價(jià)維持震蕩弱區(qū)間內(nèi),市場(chǎng)延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì),沙特和俄羅斯抬高油價(jià)的舉措對(duì)VLCC船租賃需求造成約束。蘇伊士運(yùn)價(jià)上周漲勢(shì)較為可觀,主要是受到尼日利亞出口恢復(fù)影響,西非至歐洲貿(mào)易活躍;阿芙拉船型運(yùn)價(jià)受哈薩克斯坦供應(yīng)問題影響、價(jià)格上方有所壓制。

考慮到中國原油進(jìn)口正逐步恢復(fù)以及歐洲出行需求增加,預(yù)計(jì)對(duì)油輪運(yùn)價(jià)有所支撐,后續(xù)還需關(guān)注9月需求對(duì)市場(chǎng)情緒及運(yùn)價(jià)的影響。

歐佩克看好今明兩年原油需求前景

石油輸出國組織(歐佩克)2023年9月12日發(fā)布最新原油市場(chǎng)報(bào)告,維持對(duì)2023年和2024年全球石油需求將強(qiáng)勁增長的預(yù)測(cè)。歐佩克表示,有跡象表明,盡管存在高利率和通脹上升等不利因素,但主要經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)仍然好于預(yù)期。歐佩克看好今明兩年原油需求前景。能源價(jià)格新一輪大幅波動(dòng),可能會(huì)給脆弱的全球經(jīng)濟(jì)帶來新的通脹壓力。

數(shù)據(jù)顯示,今年6月以來,歐洲的柴油價(jià)格飆升近40%。SEB首席大宗商品分析師希爾德盧普(Bjarne Schieldrop)表示,“雖然歐洲之前已有一年多的時(shí)間適應(yīng)俄羅斯供應(yīng)的這種狀況,對(duì)于天然氣供應(yīng)方面的影響歐洲也已進(jìn)行了及時(shí)調(diào)整。但柴油的相關(guān)問題尚未解決,這個(gè)問題正在蔓延到各地的柴油市場(chǎng)?!?/p>

值得注意的是,柴油價(jià)格背后的運(yùn)輸成本將被企業(yè)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者,從而導(dǎo)致商品價(jià)格居高不下。歐央行上周召開議息會(huì)議,繼續(xù)加息25個(gè)基點(diǎn),基準(zhǔn)利率升至2001年以來最高水平。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。原油行業(yè)報(bào)告對(duì)中國原油行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對(duì)未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了原油市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。同時(shí)包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察,可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

想了解關(guān)于更多原油行業(yè)專業(yè)分析,可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年原油行業(yè)深度分析及投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》。

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