鋰電池隔膜需求快速增長(zhǎng) 2023年鋰電池隔膜投資總額超484億元

• 黃江 2023年8月28日 來源：東方財(cái)富 539 29
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近年來，新能源汽車快速發(fā)展，帶動(dòng)鋰電池隔膜需求快速增長(zhǎng)。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)電隔膜行業(yè)實(shí)現(xiàn)總出貨量達(dá)124.1億平方米，同比增長(zhǎng)58.7%。

歐克科技近期接受投資者調(diào)研時(shí)稱，公司目前交付至九江冠力的濕法鋰電池隔膜產(chǎn)線已全線貫通，預(yù)計(jì)2023年9月底之前完成驗(yàn)收工作。

目前公司交付至客戶現(xiàn)場(chǎng)的第一條濕法鋰電池隔膜生產(chǎn)線處于準(zhǔn)備驗(yàn)收階段，目標(biāo)為100米/分鐘的車速，階段膜良品率已達(dá)標(biāo)，整線膜良品率尚需后續(xù)驗(yàn)證。

公司預(yù)計(jì)2023年10月底完成剩余四條隔膜設(shè)備機(jī)加件生產(chǎn)，確保完成至少兩條產(chǎn)線的交付工作，公司干法隔膜設(shè)備已完成整線設(shè)計(jì)，目前處于機(jī)加件生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。

隨著鋰電池需求的持續(xù)升溫,鋰電池隔膜的需求量也隨之持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)鏈上游包括聚乙烯、聚丙烯、添加劑、涂覆材料等;中游為鋰電隔膜,按工藝可分為干法隔膜和濕法隔膜。

中國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)鏈需求與投資趨勢(shì)

近年來，新能源汽車快速發(fā)展，帶動(dòng)鋰電池隔膜需求快速增長(zhǎng)。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)電隔膜行業(yè)實(shí)現(xiàn)總出貨量達(dá)124.1億平方米，同比增長(zhǎng)58.7%。

進(jìn)入2023年，鋰電池隔膜領(lǐng)域的投資熱度依舊不減。據(jù)國(guó)際能源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，包括星源材質(zhì)、恩捷股份、美聯(lián)新材等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)接連落地新項(xiàng)目，項(xiàng)目總產(chǎn)能達(dá)到67億平方米，投資總額超484億元。

去年全國(guó)新能源汽車的銷量增長(zhǎng)率達(dá)到了100%左右，今年市場(chǎng)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在50%左右，行業(yè)高增長(zhǎng)率也拉動(dòng)了資本市場(chǎng)投資隔膜材料熱潮，隔膜作為動(dòng)力鋰電池的關(guān)鍵原材料之一，造價(jià)高昂，約占整個(gè)鋰電池成本的25%，在利益趨勢(shì)下，企業(yè)紛紛布局隔膜領(lǐng)域。

不過，眾多企業(yè)加碼隔膜產(chǎn)能建設(shè)，一旦鋰電池行業(yè)景氣度下行，帶來的直接后果就是整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%;據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，1月我國(guó)動(dòng)力電池裝車量16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。

根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，主要鋰電池材料到2025年的產(chǎn)能規(guī)劃已全部過剩，負(fù)極材料到2025年的規(guī)劃總產(chǎn)能相當(dāng)于當(dāng)年預(yù)計(jì)需求的5倍，磷酸鐵鋰為4倍，電解液、6F、VC、PVDF、銅箔均是2倍余，隔膜約1.5倍。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

中材鋰膜位于四川宜賓長(zhǎng)江工業(yè)園的鋰電池隔膜項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將于5月底全面完工并達(dá)到驗(yàn)收交付條件，項(xiàng)目年產(chǎn)10億㎡隔膜，總投資額6.7億元。

隨著各大隔膜企業(yè)開啟投產(chǎn)工作，隔膜材料環(huán)節(jié)逐漸進(jìn)入產(chǎn)能釋放期。

從鋰電隔膜企業(yè)披露的一季度報(bào)告數(shù)據(jù)來看，盡管受到鋰電產(chǎn)業(yè)中游去庫(kù)存影響，不過對(duì)比其他產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，隔膜企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)良好。其中，星源材質(zhì)2023年一季度歸母凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)39.21%。

這也因?yàn)椋鳛樗拇箐囯娭鞑?，隔膜環(huán)節(jié)的市場(chǎng)集中度較高。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年恩捷股份和星源材質(zhì)在隔膜領(lǐng)域合計(jì)的市場(chǎng)份額超過50%。鋰電池隔膜市場(chǎng)的技術(shù)壁壘也相對(duì)較高，生產(chǎn)線建設(shè)周期長(zhǎng)，達(dá)產(chǎn)時(shí)間和實(shí)際產(chǎn)能尚有不確定性。受技術(shù)壁壘，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素影響，隔膜環(huán)節(jié)并不如其他鋰電主材預(yù)計(jì)過剩。

和動(dòng)力電池預(yù)計(jì)過剩的情況不同，隔膜產(chǎn)能和市場(chǎng)需求是基本匹配的，未來2-3年，行業(yè)應(yīng)考慮加速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的問題，而不是產(chǎn)能過剩。

美聯(lián)新材此前預(yù)計(jì)，未來至少五年內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)隔膜產(chǎn)能過剩的問題，隔膜產(chǎn)品仍然供不應(yīng)求。

數(shù)據(jù)顯示，2026年全球鋰電池隔膜需求為428億平方米，四年CAGR為42%。

從后市走向來看，在鋰電產(chǎn)業(yè)行情穩(wěn)定后，行業(yè)采購(gòu)訂單傳導(dǎo)下，隔膜企業(yè)將進(jìn)一步釋放產(chǎn)能。

首先，在排產(chǎn)數(shù)據(jù)上，5月份鋰電產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的排產(chǎn)均有所增加。億緯鋰能直言，從5月起全面恢復(fù)生產(chǎn)，排產(chǎn)情況相比于一季度將有明顯的提升。

行業(yè)整體復(fù)蘇，同樣帶動(dòng)隔膜企業(yè)的產(chǎn)能釋放。恩捷股份在召開一季度業(yè)績(jī)說明會(huì)時(shí)提到，一季度市場(chǎng)疲軟，四到五月份訂單有明顯的好轉(zhuǎn)跡象。目前來看，全年設(shè)備預(yù)計(jì)將保持較高的運(yùn)轉(zhuǎn)率，公司計(jì)劃新增產(chǎn)能于下半年逐漸釋放，保障全年交付能力。

鈉離子電池量產(chǎn)也將推動(dòng)隔膜市場(chǎng)發(fā)展。據(jù)悉，鈉離子電池更多應(yīng)用于大型儲(chǔ)能場(chǎng)景，其體積更大，所需隔膜也更多，隨著鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化放量，隔膜需求量將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

在全球市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)下，2022年中國(guó)鋰電池市場(chǎng)出貨量達(dá)到658GWh，同比增長(zhǎng)101.1%，主要原因?yàn)椋篈、2022年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)705.8萬輛，同比增長(zhǎng)96.9%;B、海外新能源汽車產(chǎn)量超過400萬輛，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出口增加;C、儲(chǔ)能電池受海外市場(chǎng)帶動(dòng)，出貨量達(dá)到130GWh，同比增長(zhǎng)171%。

預(yù)計(jì)至2025年，中國(guó)鋰電池出貨量將達(dá)1,805GWh，主要來源于動(dòng)力鋰電池、儲(chǔ)能鋰電池需求的持續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)鋰電池落地產(chǎn)能達(dá)930GWh、海外新增鋰電池落地產(chǎn)能達(dá)80GWh。結(jié)合主要鋰電池生產(chǎn)企業(yè)新增產(chǎn)能與原有產(chǎn)能迭代更新計(jì)劃，以及海外鋰電池需求的持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2025年，中國(guó)鋰電池落地產(chǎn)能將達(dá)2,900GWh、海外新增鋰電池落地產(chǎn)能將達(dá)到170GWh。雖然海外本土電池企業(yè)正在加快產(chǎn)能建設(shè)，但考慮到電池制作成本和原材料供應(yīng)鏈等因素影響，海外電池企業(yè)在長(zhǎng)遠(yuǎn)產(chǎn)能規(guī)模方面與中國(guó)電池企業(yè)的差距將持續(xù)拉大。

《2023-2028年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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