偏愛“科創(chuàng)”險資加碼私募股權投資 政策吹熱賽道 私募股權競逐生產制造業(yè)

• 曾燕 2023年6月6日 來源：互聯(lián)網 760 45
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人?？苿?chuàng)私募股權投資基金(武漢)中心(有限合伙)近期成立，合伙人為中國人保集團旗下四家子公司。中國保險資產管理業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示，截至2023年一季度末，險資成立的保險私募基金規(guī)模超過5500億元。

偏愛“科創(chuàng)”險資加碼私募股權投資

人?？苿?chuàng)私募股權投資基金(武漢)中心(有限合伙)近期成立，合伙人為中國人保集團旗下四家子公司。中國保險資產管理業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示，截至2023年一季度末，險資成立的保險私募基金規(guī)模超過5500億元。同時，保險業(yè)界還在通過牽手優(yōu)秀私募股權投資基金管理人，尋求支持服務實體經濟與提高財務回報之間的更好平衡。業(yè)內人士表示，保險資金在私募股權投資方面加大布局以“科創(chuàng)”為特色的戰(zhàn)略新興產業(yè)等，未來仍有較大增長空間。

在私募股權投資行業(yè)快速發(fā)展的背景下，上市公司布局熱情較高。今年以來，已有天士力、南京醫(yī)藥、佳禾食品、新特電氣等多家公司宣布設立私募股權投資公司。業(yè)內認為，參設私募股權投資意在資源整合，總體看既有機遇也有風險，相關公司應注意防范風險。

私募股權投資在積極支持企業(yè)股權融資、助推企業(yè)發(fā)展壯大、促進科技成果轉化和高水平科技自立自強、培育經濟增長新動能以及加快區(qū)域產業(yè)、科技與金融良性循環(huán)、服務國家區(qū)域戰(zhàn)略等方面，發(fā)揮了不可替代的基礎性作用。

私募股權投資在積極支持企業(yè)股權融資、助推企業(yè)發(fā)展壯大、促進科技成果轉化和高水平科技自立自強、培育經濟增長新動能以及加快區(qū)域產業(yè)、科技與金融良性循環(huán)、服務國家區(qū)域戰(zhàn)略等方面，發(fā)揮了不可替代的基礎性作用。

據中國證券基金投資業(yè)協(xié)會黨委書記、會長何艷春介紹，截至去年底，股權創(chuàng)投基金14萬億元，占私募基金總規(guī)模的69%，居全球第二。行業(yè)累計投資各類股權項目19.49萬個，形成股權資本金11.39萬億元。2022年，股權投資本金新增1.29萬億元，相當于同期IPO的2.2倍、新增社會融資規(guī)模的4%。

近年來，私募股權加大對重點領域和戰(zhàn)略性產業(yè)的投資，有效支持了國家重大戰(zhàn)略。股權創(chuàng)投基金投資半導體、計算機應用、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務等新經濟代表領域規(guī)模占比連續(xù)提升。2022年，新增投資項目1.6萬個，投資本金6253億元，占全年股權投資增量的48%，較2019年提升22個百分點。注冊制改革實施以來，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新上市公司中，上市前股權創(chuàng)投基金滲透率分別為90%、60%、99%。

何艷春表示，私募基金“投早、投小、投新、投科技”活躍，將有效提升經濟活力、韌性和后勁。數(shù)據顯示，2022年，新增投資中小企業(yè)項目本金約4800億元，占當年投資總額的36.6%;新增投資高新技術企業(yè)本金約5800億元，占當年投資總額的44.6%;新增投資初創(chuàng)科技型企業(yè)本金約1450億元，占當年投資總額的11%;與2019年相比，占比分別提升9.8個、20.5個、6.6個百分點。截至2022年底，股權創(chuàng)投基金投資種子期、初創(chuàng)期項目數(shù)量和金額分別占比達46.8%和32%。近3年，創(chuàng)投基金陪伴企業(yè)4年以上的比例由39%增至53%。

從長期來看，私募股權行業(yè)資金更加專業(yè)化、長期化。何艷春表示，我國擁有規(guī)模龐大的中等收入群體，儲蓄轉化為資本的潛力很大，全社會可投資產不斷增長。隨著資管凈值化轉型加快，社保年金等養(yǎng)老金、保險資金、銀行理財資金、公益慈善資金等中長期資金資產配置需求不斷增強，股權創(chuàng)投基金將獲得更加長期、多元化的資金來源。

與此同時，我國資本市場上優(yōu)質可投資標的持續(xù)成長。創(chuàng)新驅動發(fā)展催生出各種新技術、新模式、新業(yè)態(tài)、新產業(yè)，為股權創(chuàng)投基金提供多樣化的投資標的選擇，創(chuàng)造大量的投資機會。另外，全面實行注冊制改革將進一步拓寬基金退出渠道，試點基金實物分配、發(fā)展S基金和區(qū)域性交易市場，也將提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。

近年來，我國私募股權投資行業(yè)發(fā)展迅猛，已經成為支持科技發(fā)展不可或缺的重要力量。近日，中國證券基金投資業(yè)協(xié)會黨委書記、會長何艷春在中國(溫州)創(chuàng)投大會上的致辭中表示，我國私募股權創(chuàng)投基金從無到有、從小到大，從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展為金融體系的重要組成部分、直接融資的重要力量和創(chuàng)新資本形成的重要載體，取得了長足進步，市場影響力日益提升，并且正逐步由弱到強、從“量的增長”向“質的發(fā)展”加速邁進。

近幾年，受新冠疫情疊加內外部形勢變化等超預期因素的影響，我國經濟發(fā)展環(huán)境的復雜性、嚴峻性和不確定性上升，行業(yè)出現(xiàn)了資金募集難、投后壓力大、退出預期不穩(wěn)定等暫時性困難。何艷春表示，從中長期看，私募基金與實體經濟創(chuàng)新發(fā)展之間相互支撐的紐帶關系將更加牢固，積極向好的趨勢沒有改變。

據中研普華產業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國私募股權行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》統(tǒng)計分析顯示：

政策吹熱賽道 私募股權競逐生產制造業(yè)

“私募股權行業(yè)募資主要來源于政府引導基金，政府近來對生產制造業(yè)關注度高，為順利地募資及實現(xiàn)退出，我們也逐步轉型開始看生產制造業(yè)相關項目?！?月29日，一家生物醫(yī)藥私募機構的投資經理說。

有跡象表明，制造業(yè)項目正成為私募股權機構眼里的香餑餑。第三方機構數(shù)據顯示，今年4月份，私募股權投資行業(yè)生產制造業(yè)投資金額環(huán)比上升577.40%，投資金額達222.59億元人民幣，居首位。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國私募股權行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》。由中研普華研究院撰寫，本報告對我國私募股權行業(yè)的供需狀況、私募股權發(fā)展現(xiàn)狀、私募股權子行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了私募股權行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、私募股權行業(yè)的發(fā)展建議、私募股權行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。私募股權報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

私募股權行業(yè)研究報告旨在從國家經濟和產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析私募股權未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘私募股權行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業(yè)規(guī)模、產業(yè)結構、區(qū)域結構、市場競爭、產業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

在形式上，私募股權報告以豐富的數(shù)據和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報告附加了與行業(yè)相關的數(shù)據、私募股權政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及私募股權行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動的私募股權行業(yè)全景圖。

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  2023-2028年中國私募股權行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告

  中研普華通過對私募股權行業(yè)長期跟蹤監(jiān)測，分析私募股權行業(yè)需求、供給、經營特性、獲取能力、產業(yè)鏈和價值鏈等多方面的內容，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據和信息資源，為客戶提供深...

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