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2032信托行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)調(diào)研分析

信托是委托人基于對(duì)受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進(jìn)行管理和處分的行為。

一、信托行業(yè)概述

信托是委托人基于對(duì)受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進(jìn)行管理和處分的行為。

信托是一種理財(cái)方式,也是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為,同時(shí)又是一種金融制度;與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為,一般涉及三方面當(dāng)事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

二、信托行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)調(diào)研分析

根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料,截至2021年4季度末,信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模余額20.55萬億元,比上年末20.49萬億元增加600億元,信托資產(chǎn)規(guī)模自2017年達(dá)到26.25萬億元峰值以來,2018-2020年間漸次回落,分別降至22.70萬億元、21.61萬億元和20.49萬億元,這一下行趨勢(shì)在2021年前3季度出現(xiàn)了明顯的企穩(wěn)跡象,到4季度實(shí)現(xiàn)了止跌回升。

信托來源發(fā)生實(shí)質(zhì)變化,單一資金信托加速下降、集合資金信托穩(wěn)步增長(zhǎng)、管理財(cái)產(chǎn)信托快速增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年4季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)》,截至2021年底,上述三項(xiàng)信托規(guī)模分別為4.42萬億、10.59萬億、5.54萬億,同比變動(dòng)幅度分別為-28.00%、4.10%、32.53%,占比分別為21.49%(比上年末下降8.45%)、51.53%(比上年末提高1.89%)、26.98%(比上年末提高6.56%)。

信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌,意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示,在推進(jìn)綠色發(fā)展方面,截至2021年末,信托業(yè)存續(xù)綠色信托項(xiàng)目665個(gè),規(guī)模3318億元。2022年以來,信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升,上半年增加5600億元。不過資金信托規(guī)模上半年先降后升,2022年6月末資金信托余額14.85萬億元,同比減少7%。

《報(bào)告》顯示,截至2021年末,信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元,同比增長(zhǎng)0.29%,自2018年步入下行期以來首度止跌回升。全行業(yè)嚴(yán)格按照“去通道”要求,繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)作用。其中,單一資金信托規(guī)模占比降至21.49%,同比下降8.45個(gè)百分點(diǎn);集合資金信托規(guī)模占比升至51.53%,同比上升1.89個(gè)百分點(diǎn);管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模占比提升到26.98%,首次超過了單一資金信托規(guī)模,同比上升6.56個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示:

從信托功能上看,融資類信托規(guī)模占比降至17.43%,同比下降6.28個(gè)百分點(diǎn);投資類信托規(guī)模占比增至41.38%,同比上升9.92個(gè)百分點(diǎn);事務(wù)管理類信托規(guī)模占比降至41.20%,同比下降3.64個(gè)百分點(diǎn)。

2021年,信托業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì),信托業(yè)務(wù)主業(yè)地位穩(wěn)定提升,實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入868.74億元,同比增長(zhǎng)0.49%;全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)453.03億元,盈利水平保持穩(wěn)定;信托產(chǎn)品存量個(gè)人投資者數(shù)量突破120萬,清算信托項(xiàng)目累計(jì)支付受益人信托收益1.34萬億元。年內(nèi)10家信托公司進(jìn)行增資,行業(yè)注冊(cè)資本增加121.50億元;行業(yè)所有者權(quán)益7033.19億元,同比增長(zhǎng)4.80%;固有資產(chǎn)8752.96億元,同比增長(zhǎng)6.12%,風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不斷提升。從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上看,截至2021年末,信托業(yè)直接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)(不含房地產(chǎn)業(yè))12.64萬億元,占全部信托資產(chǎn)余額的61.50%,持續(xù)發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接支持作用。

信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。2018年以來國(guó)家加大了對(duì)地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度,收緊了融資渠道,造成了基礎(chǔ)設(shè)施融資較為困難,地方政府償債能力有所下降,部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售遭到嚴(yán)格調(diào)控,因此對(duì)部分信政合作項(xiàng)目和房地產(chǎn)信托項(xiàng)目產(chǎn)生一定的流動(dòng)性影響。

目前,中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導(dǎo)向,將采取更加積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,保持流動(dòng)性合理寬裕,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的政策力度也將加強(qiáng)。因此,預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平可能有所降低。

信托跨市場(chǎng)綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì),有利于加快推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資源自由流動(dòng)和市場(chǎng)化配置,也有利于降低高碳資產(chǎn)退出中的風(fēng)險(xiǎn)。減排工作形勢(shì)嚴(yán)峻,刻不容緩,2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中明確提出,我國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值,力爭(zhēng)2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”的過程將推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多個(gè)領(lǐng)域的快速發(fā)展。

在信托管理功能上,2018-2021年間,主動(dòng)管理信托呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì),事務(wù)管理類信托呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì),但無論是主動(dòng)管理信托還是事務(wù)管理類信托,其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也在持續(xù)發(fā)生分化,主動(dòng)管理信托中的融資類信托加速下降,投資類信托則持續(xù)上升,事務(wù)管理類信托中的通道信托加速下降,而服務(wù)信托則快速上升。

盡管在過去十年中,尤其是在疫情時(shí)期,信托行業(yè)對(duì)于技術(shù)的依賴程度越來越高,但從行業(yè)核心來看,該行業(yè)仍然是一個(gè)高度以人為本的行業(yè)。獨(dú)特的體驗(yàn)和服務(wù)將成為各大信托間的重要競(jìng)爭(zhēng)手段,因此信托需要充分把握這一點(diǎn),確??蛻艨梢垣@得最好的服務(wù)和體驗(yàn)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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