2023銀行理財行業(yè)現(xiàn)狀與市場發(fā)展前景趨勢分析

• 曾燕 2023年3月6日 來源：互聯(lián)網 863 53
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銀行理財行業(yè)現(xiàn)狀，銀行理財行業(yè)前景如何?隨著資管新規(guī)逐漸落地，銀行理財行業(yè)也向好發(fā)展。最近，中國理財網發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創(chuàng)造收益8800億元2

2023銀行理財行業(yè)現(xiàn)狀與市場發(fā)展前景趨勢分析

銀行理財行業(yè)現(xiàn)狀，銀行理財行業(yè)前景如何?隨著資管新規(guī)逐漸落地，銀行理財行業(yè)也向好發(fā)展。最近，中國理財網發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創(chuàng)造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財產品平均收益率為2.09%。

2022年以來，步入全面凈值化時代的銀行理財頻頻遭遇考驗。不過，去年末以來，隨著股債資產逐步回暖，銀行理財市場已呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢，產品凈值也持續(xù)修復反彈。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，全市場非現(xiàn)金類產品破凈產品占比為9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少產品收復失地，回歸到面值以上。從不同時點的區(qū)間回報看，理財產品收益率也呈現(xiàn)顯著回升趨勢。截至2月11日產品披露的最新凈值，全市場非現(xiàn)金類產品近一月、近三月平均年化回報分別為4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回報均告負，分別為-6.30%和-1.98%。

隨著理財凈值修復，理財減持現(xiàn)券規(guī)模也在逐步縮減。據(jù)民生證券固收團隊統(tǒng)計，2月份以來，銀行理財結束去年11月以來的凈賣出趨勢，債券凈買入由負轉正，信用債配置力量呈現(xiàn)修復態(tài)勢。春節(jié)后首周(1月28日至2月3日)，銀行理財持續(xù)增配信用債，較春節(jié)前一周增加凈買入139億元;利率債凈買入自節(jié)前一周便已轉正至35億元，同業(yè)存單成交情況也較節(jié)前有明顯好轉，較節(jié)前一周凈買入規(guī)模增加182億元。從其他資管產品買賣債券情況看亦是如此，2月凈賣出壓力也有所緩釋。

在銀行理財產品收益普遍回暖的背景下，部分理財產品大幅跑贏同類產品，收益快速增長。比如，光大理財以債券、貨幣市場工具、類固收資產等為主要配置方向的“陽光橙安盈系列”表現(xiàn)可圈可點，全系產品在過去1個月、3個月平均收益都超過3.5%。以“陽光橙安盈2號”為例，該產品成立于2022年8月，成立后產品凈值一路上漲，尤其是在債市陷入贖回負反饋之時運作依舊穩(wěn)健。截至2023年2月10日凈值，產品近一月年化收益率達到4.42%。

我國財富管理市場發(fā)展迎來廣闊藍海。從宏觀環(huán)境來看，2021年中國經濟增長國際領先，GDP同比增長8.1%，在全球主要經濟體中名列前茅，宏觀經濟整體向好。從居民可投資資產來看，2020年資產規(guī)模達241萬億元，2018至2020年年均復合增長率達13%，重歸兩位數(shù)增長速度，居民投資需求保持穩(wěn)定增長。

綜合而言，我國居民財富加速積累，財富管理市場潛力巨大、市場廣闊，未來，居民財富量將保持較高增速水平，投資需求與日俱增。

財富管理行業(yè)服務模式正向“以客戶為中心”轉型。近年來，財富管理行業(yè)逐步形成了規(guī)范化的向好發(fā)展勢頭。一方面，2018年“資管新規(guī)”及系列文件的出臺標志著中國財富管理市場在監(jiān)管引導下逐步邁向規(guī)范化發(fā)展階段。另一方面，在近年“住房不炒”政策基調下，我國居民資產配置結構逐步從房地產等實物資產向金融資產轉移，財富管理市場將承接巨大的增量規(guī)模，迎來發(fā)展紅利期。與此同時，監(jiān)管層將財富管理定義為“貫穿于人的整個生命周期，在財富的創(chuàng)造、保有和傳承過程中，通過一系列金融與非金融的規(guī)劃與服務，構建個人、家庭、家族與企業(yè)的系統(tǒng)性安排，實現(xiàn)財富創(chuàng)造、保護、傳承、再創(chuàng)造的良性循環(huán)?！?。可以看出，在我國經濟步入高質量發(fā)展階段的新常態(tài)時期，行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管層面對財富管理發(fā)展提出了新要求，財富管理將更加注重客戶需求，服務模式將逐步從“以產品為導向”向“以客戶為中心”轉變。

隨著中國經濟進入新舊動能轉換的新時期，傳統(tǒng)行業(yè)加速轉型升級，新興行業(yè)在細分領域嶄露頭角，在新經濟、新行業(yè)的快速增長推動和資本市場持續(xù)支持新經濟發(fā)展的背景下，“新經濟”行業(yè)中高級管理層和專業(yè)人士的個人財富飛速增長，新富人群快速擴張，高凈值人群逐漸呈現(xiàn)出年輕化、多元化的發(fā)展趨勢。從年齡來看，2021年中國高凈值人群占比中，40歲以下新生代高凈值群體的比例由2019年的29%升至2021年的42%，年輕化趨勢凸顯。從職業(yè)來看，高管層及專業(yè)人士占比逐步增長，2021年中國高凈值人群占比中，董監(jiān)高、職業(yè)經理人、專業(yè)人士占比較2019年分別增長2%、2%、3%，分別為16%、15%、12%，多元化趨勢漸顯。

在投資者財富管理需求日益多元化的現(xiàn)階段，財富管理機構競爭日益白熱化，為贏得市場先機，財富管理機構應圍繞客戶需求，持續(xù)優(yōu)化客戶體驗，以沉浸式、陪伴式的優(yōu)質服務提高客戶黏性和依賴度。具體來看，財富管理機構應在做好專業(yè)服務的基礎上深挖客戶真實需求，搭建豐富多樣的服務場景，針對各類需求所對應的場景持續(xù)優(yōu)化產品和服務，構建定制化、專業(yè)化的服務體系，以不同的場景鏈接客戶，為其提供全生命周期的一站式解決方案和便捷服務。

據(jù)中研普華產業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》統(tǒng)計分析顯示：

去年是資管新規(guī)正式施行的第一年，銀行理財進入“凈值化”新時代，在打破剛性兌付、促進其回歸資產管理本源的同時，新的挑戰(zhàn)也同時出現(xiàn)，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態(tài)。

今年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財市場也呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢，產品凈值持續(xù)修復。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前銀行理財市場上類似馬女士經歷的產品還有很多，銀行理財產品的收益正在普遍回升。銀保監(jiān)會相關部門負責人近日表示，理財產品的凈值波動是市場自身調整的表現(xiàn)，總體風險完全可控。目前，理財市場已基本趨于穩(wěn)定，一些產品凈值逐步回升，理財業(yè)務未來發(fā)展前景依然廣闊。

銀行理財60%以上投向債券，而固收類產品又是債券持有大戶。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》顯示，理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類資產的規(guī)模為19.08億元，占總投資資產的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產品成為了破凈的重災區(qū)。南財理財通去年11月17日統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，破凈產品中固收類占比近半數(shù)，為49.47%。

在連續(xù)受到權益、債券資產價格沖擊后，2022年銀行理財收益表現(xiàn)并不理想。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機構累計為投資者創(chuàng)造收益3602億元;理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益5198億元。2022年各月度，理財產品平均收益率為2.09%。

近年來，理財行業(yè)監(jiān)管政策逐漸完善，理財業(yè)務規(guī)范化轉型成效顯著，銀行理財市場呈現(xiàn)穩(wěn)健向好的發(fā)展態(tài)勢。

隨著已開業(yè)的銀行理財子公司不斷增多，各公司之間的差異化發(fā)展同步受到關注。2月26日，在第五屆全球財富管理論壇上，有專家表示，未來，銀行理財子公司要結合自身的定位、客群特點、資源稟賦特點和專業(yè)能力，尋找更特色化的服務。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

業(yè)內人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側結構性改革的推進，大量戰(zhàn)略性機遇不斷涌現(xiàn)，我國經濟堅定向更高質量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財公司提供了新的發(fā)展契機。但在短期內，銀行理財公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊懀瓿踬Y本市場呈現(xiàn)劇烈的震蕩調整，年末債市也出現(xiàn)了超預期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

交銀理財發(fā)布的2023年經濟展望認為，2023年中國經濟發(fā)展面臨的內外部環(huán)境和條件將有所改善。美國等主要經濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現(xiàn)轉向，這有助于穩(wěn)定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時，全球經濟或步入下行通道，中國與全球主要經濟體經濟周期不同步的趨勢或延續(xù)。

隨著銀行理財行業(yè)競爭的不斷加劇，大型企業(yè)間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內外優(yōu)秀的銀行理財企業(yè)愈來愈重視對行業(yè)市場的分析研究，特別是對當前市場環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期提前占領市場，取得先發(fā)優(yōu)勢。正因為如此，一大批優(yōu)秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚。中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術，對銀行理財行業(yè)市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務，最大限度地降低客戶投資風險與經營成本，把握投資機遇，提高企業(yè)競爭力。

本報告利用中研普華長期對銀行理財行業(yè)市場跟蹤搜集的一手市場數(shù)據(jù)，同時依據(jù)國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國務院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網、全國及海外專業(yè)研究機構提供的大量權威資料，采用與國際同步的科學分析模型，全面而準確地為您從行業(yè)的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個銀行理財行業(yè)的市場走向和發(fā)展趨勢。

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