全球鐵礦石供應寬松格局 鐵礦石行業(yè)市場供需基本面分析

• 黃江 2023年2月23日 來源：新浪 610 35
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針對近期鐵礦石價格過快上漲等情況，近日，國家發(fā)展改革委價格司組織召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，聽取業(yè)內專家和部分市場機構意見，研究加強鐵礦石價格監(jiān)管工作。

全球鐵礦石供應寬松格局延續(xù)。一方面，印度下調鐵礦石出口稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期;另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應有修復預期。周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降199.9萬噸至2482.4萬噸，其均值環(huán)比上升18.5萬噸至2443.1萬噸;發(fā)運量環(huán)比下降548.6萬噸至2267.4萬噸，其均值環(huán)比下降39.8萬噸至2644.7萬噸。11月鐵礦石進口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸;11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

需求端日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比+1.6萬噸至222.3萬噸。補庫逐步兌現(xiàn)，鋼廠進口礦庫存環(huán)比+284.86萬噸(+2.9%)至9956.34萬噸，鋼廠庫消比+0.92%至37.47%。11月粗鋼產(chǎn)量7454萬噸，環(huán)比下降521.9萬噸，同比下降522.70萬噸;11月粗鋼產(chǎn)量累計值9.35億噸，同比下降1124.9萬噸。11月生鐵產(chǎn)量6799萬噸，環(huán)比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸;11月生鐵累計產(chǎn)量7.95萬噸，同比下降117萬噸。

國家發(fā)改委研究加強鐵礦石價格監(jiān)管

針對近期鐵礦石價格過快上漲等情況，近日，國家發(fā)展改革委價格司組織召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，聽取業(yè)內專家和部分市場機構意見，研究加強鐵礦石價格監(jiān)管工作。

專家認為，近一段時間，在市場供需基本面總體穩(wěn)定的情況下，鐵礦石價格快速大幅上漲，存在明顯炒作成分。專家建議，加強鐵礦石價格監(jiān)管，特別是嚴厲打擊夸大市場信息、渲染漲價氛圍、期現(xiàn)貨聯(lián)動炒作等違法違規(guī)行為。

國家發(fā)展改革委高度關注鐵礦石市場價格變化，將會同有關部門緊盯市場動態(tài)，持續(xù)加強監(jiān)管，對散布虛假信息、哄抬價格、惡意炒作等違法違規(guī)行為，堅決打擊、絕不姑息，切實保障鐵礦石市場價格平穩(wěn)運行。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》顯示：

發(fā)改委價格司對市場釋放打壓價格信號，礦價上漲幅度受限。基本面上，供強需弱，但庫存水平較低對礦價有支撐作用。供應穩(wěn)定，到港量沖高后回落，發(fā)運量降幅較大，兩者均值高于季節(jié)性水平。發(fā)運結構來看，澳洲發(fā)往中國比例環(huán)比上升10%至87%;巴西發(fā)運量環(huán)比下降，減量主要來源于淡水河谷。需求端鐵水產(chǎn)量環(huán)比下降1.8萬噸至220.7萬噸，處在較低水平。補庫逐步兌現(xiàn)，鋼廠進口礦庫存環(huán)比+284.86萬噸(+2.9%)至9956.34萬噸，鋼廠庫消比+0.92%至37.47%。

今年鐵礦石供需格局或進入寬松狀態(tài)

從近年期貨走勢看，鐵礦石期貨保持平穩(wěn)運行，期貨價格及漲幅低于境外指數(shù)和衍生品，為市場提供了體現(xiàn)國內宏觀監(jiān)管要求、合理發(fā)現(xiàn)遠期價格的工具，整體來看，“穩(wěn)定器”功能發(fā)揮明顯。同時，隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)推進“基石計劃”，未來鐵礦石供應緊張、資源受制于境外的局面或將改觀。

2022年11月3日至12月30日，鐵礦石價格迎來一波上漲。期間，鐵礦石期貨主力合約結算價從613元/噸上漲至858元/噸，漲幅近40%，同期，普氏指數(shù)價格上漲47.6%至117.35美元/噸(折算期貨標準品價格為951元/噸，下同);新交所鐵礦石掉期主力合約上漲49.1%至117.15美元/噸(折950元/噸);青島港61.5%PB粉上漲33.9%至854元/濕噸(折908元/噸)。整體來看，內盤鐵礦石期貨主力合約價格及漲幅均低于境外指數(shù)、衍生品價格，期貨價格也低于港口主流現(xiàn)貨價格，這在一定程度上起到抑制現(xiàn)價過快上漲的作用。

支撐本輪鐵礦石期現(xiàn)貨價格上漲的主要原因在于宏觀因素變化，導致市場預期一致向好。“去年11月初，市場預計美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩，海外市場鐵礦石價格最先從下跌轉向上漲，隨著國內宏觀經(jīng)濟運行樂觀，疊加支持房地產(chǎn)等政策持續(xù)發(fā)布，支撐鐵礦石價格走高?！?/p>

進入2023年，相關市場機構認為，鐵礦石供需將進入長期寬松格局。從供應端來看，預計全球將增加4000萬噸左右，其中主產(chǎn)區(qū)澳大利亞和巴西將增加2000萬噸左右，非主流產(chǎn)區(qū)將增量1700萬噸左右，國產(chǎn)礦或增量300萬噸;而從需求來看，國內2023年粗鋼產(chǎn)量預計不會超過2022年，但2023年二季度，在采暖期限產(chǎn)結束后鋼廠或將階段性復產(chǎn);放眼2023年全年，預計鐵水將減量1000萬噸左右，同時海外鐵礦石需求預計也會下降。

值得一提的是，國內廢鋼供應也有望增加，對鐵礦石形成部分替代作用。同時，大商所在加快推進再生鋼鐵原料期貨上市前期工作，將為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈增加新的衍生避險工具。

2022年我國粗鋼產(chǎn)量為10.1億噸左右

2022年1至11月我國粗鋼產(chǎn)量為9.35億噸，同比減少1328萬噸，降幅為1.4%。中鋼協(xié)預計，2022年我國粗鋼產(chǎn)量為10.1億噸左右，同比減少2300萬噸，降幅為2.2%。

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月，統(tǒng)計會員生產(chǎn)企業(yè)用水總量達839億立方米，同比增長0.8%。水重復利用率為98.2%，同比提高0.1個百分點。噸鋼耗新水達2.4立方米/噸，同比下降0.6%。外排廢水總量同比下降24%，外排廢水中化學需氧量、氨氮、總氰化物、懸浮物和石油類排放量同比分別下降26.4%、17.5%、51.9%、22%和28.7%。噸鋼二氧化硫、噸鋼煙粉塵和噸鋼氮氧化物排放量同比分別下降20.1%、20.1%和12%。鋼渣產(chǎn)生量8085萬噸，同比下降2.2%。高爐煤氣產(chǎn)生量8800億立方米，同比下降1.6%。

社會庫存方面，蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前全國鋼材社會庫存連續(xù)3周上升。螺紋鋼庫存上升速度明顯加快，板材、盤線、熱軋卷板、冷軋卷板和中厚板庫存上升速度有所加快。

對于2023年的鋼材價格，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認為，對于螺紋鋼來說，2023年整體市場需求表現(xiàn)應該比較良好，因為基建投資、制造業(yè)投資、穩(wěn)增長一系列政策措施在2023年還會進一步生效。熱軋卷板方面，2023年穩(wěn)增長、擴內需會對汽車、家電類消費需求起到較大的帶動，預計價格會有8%左右的上漲。

《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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